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1、第2章 财务分析方法计算题1产品生产成本表有关资料如下： 可比产品 产量（件） 单位成本（元） 上年实际 本年计划 本年实际 上年实际 本年计划 本年实际 甲产品 28 15 25 400 370 350 乙产品 25 20 18 200 190 195 要求：采用差额因素分析法分析可比产品成本降低计划完成情况。【答案】2. 某企业2007年和2008年的有关销售净利率、资产周转率、权益乘数和权益净利率的资料如下：指标2008年2007年销售净利率10%8%资产周转率32.5权益乘数1.11.5权益净利率33%30%要求：运用连环替代法分析各因素变动对净资产收益率的影响程度。习题解答1、解答：
2、实际：25350+18195=12260 计划：15370+20190=9350分析对象是：12260-9350=+2910产量变动的影响：（25-15）370+(18-20) 190=+3320单位成本变动的影响：25（350-370）+18（195-190）=-410最后检验分析结果：+3320-410=+2910通过上述分析，可比产品成本降低计划完成情况较好，主要是由于可比产品产量的变动。2、解答：实际指标体系：10%31.1=33%基期指标体系：8%2.51.5=30%分析对象是：33%-30%=+3%替代第一因素：10%2.51.5=37.5%替代第二因素：10%31.5=45%替代
3、第三因素：10%31.1=33%销售净利率的影响：37.5%-30%=+7.5%资产周转率的影响：45%-37.5%=+7.5%权益乘数的影响：33%-45%=-12%最后检验分析结果：+7.5%+7.5%-12%=+3%第4章 会计分析练习题1. 我国某家电企业主要以生产彩电和空调为主，同时也将业务拓展到通讯产品的生产领域。该公司2008年和2009年的成本资料如表427所示：表427产品名称2009年实际销售量（万件）实际单位成本（元）实际营业成本总额（万元）2008年2009年2008年2009年主要产品53200005400000其中：彩电10002800300028000003000
4、000 空调12002100200025200002400000次要产品400000480000其中：通讯产品40010001200400000480000全部产品260057200005880000要求：根据2008年和2009年的成本资料，对该公司2009年全部营业成本的变动情况进行分析。2.康佳集团股份有限公司（000016）和四川长虹电器股份有限公司（600839）2008年度现金流量表的有关资料如表428所示：表428项目名称深康佳（元）四川长虹（元）经营活动现金净流量3626420783565495508购建固定资产现金流出1600014142673063122偿还借款现金流出23
5、759180098922423957支付现金股利108561447487533241要求：根据以上资料（1）计算康佳和四川长虹现金流量充足率、经营现金流量对资本支出比率、经营现金流量对借款偿还比率、现金流量股利保障倍数；（2）通过比较两家公司上述指标的差异，说明两家公司的现金流量状况和财务弹性。3. 中国移动和中国联通2004与2005年度现金流量表的有关资料如表429所示：表429 中国移动中国联通 项 目2004200520042005经营活动现金净流量1037791317092381930803购建固定资产流出58367660271893916643偿还借款流出9784245529517
6、40032支付现金股利83491889412561257要求：通过计算中国移动和中国联通的现金流量充足率、经营性现金流量对资本支出比率、经营性现金流量对借款偿还的比率，并评价这两家公司的财务弹性。4.东方公司2007年及2008年度的利润表如表430所示：表430项目年份20072008一、营业收入4093848201减：营业成本2680132187营业税费164267销售费用13801537管理费用28674779财务费用16151855资产减值损失1851加：公允价值变动净收益-22013投资收益9901050二、营业利润88638588加：营业外收入344364减：营业外支出5933三、
7、利润总额91488919减：所得税22872230四、净利润68616689东方公司董事长认为，2008年营业收入上升而利润下降不是正常现象，同时管理费用大幅度增加也属异常，要求有关人士进行解释。要求：（1）编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数点后两位。（2）简要评述东方公司两年各项指标的变动，并分析其原因。习题解答1、（1）计算全部营业成本的变动额与变动率全部营业成本的变动额5880000-5720000160000（万元）全部营业成本的变动率160000/5720000=2.80%可见，全部营业成本比上年增加160000万元，上升率为2.80%。（2）计算主要产品和次要产品营业成本的变
8、动额与变动率，及其对全部营业成本变动率的影响主要产品营业成本的变动额5400000-532000080000（万元）主要产品营业成本变动率80000/53200001.50次要产品营业成本的变动额480000-40000080000（万元）次要产品营业成本变动率80000/40000020（3）计算主要产品和次要产品营业成本的变动对全部营业成本变动率的影响主要产品营业成本变动对全部营业成本变动率的影响80000/5720000=1.40%次要产品营业成本变动对全部营业成本变动率的影响80000/5720000=1.40%（4）计算各主要产品营业成本的的变动额与变动率，及其对全部营业成本变动率的
9、影响彩电营业成本变动额3000000-2800000200000（万元）彩电营业成本变动率200000/2800000=7.14%彩电营业成本变动对全部营业成本变动率的影响200000/5720000=3.50%空调营业成本变动额2400000-2520000-120000（万元）空调营业成本变动率-120000/2520000=-4.76%空调营业成本变动对全部营业成本变动率的影响-120000/5720000=-2.10%以上结果表明，该家电公司全部营业成本比2007年上升2.80%，分别是由于主要产品和次要产品营业成本的上升引起的，其中，彩电营业成本上升，而空调营业成本下降。2、（1）深
10、康佳：现金流量充足率362642078/（160001414+2375918009+108561447）=0.14 经营现金流量对资本支出比率=362642078/160001414=2.26经营现金流量对借款偿还比率=362642078/2375918009=0.15现金流量股利保障倍数=362642078/108561447=3.34 长 虹： 现金流量充足率3565495508/（2673063122+8922423957+487533241）=0.30 经营现金流量对资本支出比率=3565495508/2673063122=1.33经营现金流量对借款偿还比率=3565495508/89
11、22423957=0.40现金流量股利保障倍数=3565495508/487533241=7.31（2）由以上比率可以看出，长虹总体来看经营现金流量较深康佳充沛，其内涵式扩大再生产的水平较高高，利用自身盈余创造未来现金流量的能力较强；并且其支付股利的现金较充足，支付现金股利的能力也就较强。长虹的财务弹性较大，其动用闲置资金应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力更强，且其筹资对内外环境的反应能力、适应程度及调整的余地较大。3、解答：中国移动：2004年：现金流量充足率103779/（58367+9784+8349）=1.36 经营现金流量对资本支出比率=103779/58
12、367=1.78经营现金流量对借款偿还比率=103779/9784=10.6现金流量股利保障倍数=103779/8349=12.43 2005年：现金流量充足率131709/（66027+2455+18894）=1.51 经营现金流量对资本支出比率=131709/66027=1.99经营现金流量对借款偿还比率=131709/2455=53.65现金流量股利保障倍数=131709/18894=6.97中国联通：2004年：现金流量充足率23819/（18939+29517+1256）=0.48 经营现金流量对资本支出比率=23819/18939=1.26经营现金流量对借款偿还比率=23819/2
13、9517=0.81现金流量股利保障倍数=23819/1256=18.96 2005年：现金流量充足率30803/（16643+40032+1257）=0.53 经营现金流量对资本支出比率=30803/16643=1.85经营现金流量对借款偿还比率=30803/40032=0.77现金流量股利保障倍数=30803/1257=24.51通过以上比率可以看出，2004和2005年中国移动经营现金流量较中国联通充沛，其经营活动产生的净流量足以更换固定资产、偿还债务和支付股利；中国移动的财务弹性较大，其动用闲置资金应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力更强，且其筹资对内外环境的反应能力、适应程度及调整的余地较大。4、解答结构百分比分析：项目年份结构2007年2008年年初数年末数变动一、营业收入40938482011001000减：营业成本268013218765.47 66.78 1.31 营业税费1642670.40 0.55 0.15 销售费用138015373.37 3.19 -0.18 管理费用286747797.00 9.91 2.91 财务费用161518553.94 3.
