《金融风险课后习题整理123章.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融风险课后习题整理123章.docx（19页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第一章1.简述金融风险含义的含义、特点和主要类型金融风险是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。（正收益也有可能是风险、不确定性即是风险、方差度量法度量）金融风险具有不确定性，客观性，主观性，叠加性和累积性，消极性和积极性并存的特点。金融风险的类型：按照能否分散，可以分为系统风险和非系统风险。 按照会计标准，能分为会计风险和经济风险。按照驱动因素，能分为市场风险、信用分析、操作风险、流动性风险、其他风险（经营、国家、关联风险）等。2.试对金融风险的诱因和有可能导致的经济结果进行阐释和分析诱因：未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露。金融风险来源于风
2、险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性。（暴露是风险资产的一种状态。风险是可能性）。不确定是金融风险产生的根源（内在和外在即非系统和系统）可能导致的结果：金融风险利弊共存，不良影响有：（1）可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失。（2）影响投资者的预期收益。（3）增大了交易和经营管理成本（4）可能会降低部门生产率和资金利用率。（5）可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降。（6）影响一国的国际收支。（7）可能会造成产业结构部合理，社会生产力水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏。（8）对宏观经济政策的制定和实施也产生重大影响。（4个微观，4个宏观）
3、3.辨析金融风险与预期损失、未预期损失、经济资本、监管资本之间的关系金融风险的经济资本是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的。金融风险的监管资本是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本。（核心资本和附属资本）预期损失是实现可以预计的平均损失，一般视为金融机构的业务成本之一，以计提准备的名义从净收入中扣除。与未预期有根本不同。监管资本与经济资本都不应小于未预期资本。未预期损失是监管资本或经济资本的最低资本要求量。通常将计算得到的未预期损失直接作为监管资本或
4、经济资本。监管资本反映了监管部门对当地金融机构所面临的金融风险状况的估计、判断和态度，本质上属于“事后监督”。经济资本并非实实在在的资本，是金融机构为测量、评估和管理该机构面临的不同风险进而合理配置资本所提供的一个统一的尺度，属于“事前配置”。监管资本与经济资本设立的目的是相近或共同的，即都可以被视为金融机构承受未预期损失的“资本缓冲器” 。4.试比较市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险的异同之处市场风险包括价格风险、汇率风险、利率风险、购买力风险；特点：主要有上述风险因子引起；种类多，影响广，发生频繁，最基础风险；其他风险的驱动因素；历史信息和数据易得，度量方法成熟。信用风险是指借款人不
5、能履行合约或病及变动导致债务市值变化；分类：性质：违约风险、信用等级降级风险、信用价差增大风险 业务种类：表内与表外风险 部位：本金风险、重置风险 是否可以分散：系统与非系统。流动性风险是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性（筹资流动性风险和市场流动性风险，内生与外生）成因：资债不匹配；各种风险间接影响；其他（央行政策和技术因素）合规风险：传统的银行风险包括信用风险、市场风险、操作风险三大风险，合规风险是基于三大风险之上的更基本的风险。合规风险与银行三大风险既有不同之处，又有紧密联系。其不同之处是：合规风险简单地说是银行做了不该做的事（违法、违规、违德等）而招致的风险或损失，银
6、行自身行为的主导性比较明显。而三大风险主要是基于客户信用、市场变化、员工操作等内外环境而形成的风险或损失，外部环境因素的偶然性、刺激性比较大。其联系：合规风险是三大风险特别是操作风险存在和表现的重要诱因，而三大风险的存在使得合规风险更趋复杂多变而难于禁控，它们都会给银行带来经济或名誉的损失。 信用风险与市场风险的联系：（1）市场风险的发生有可能导致信用风险。（2）信用风险的发生也有可能加剧市场风险。（3）市场风险度量方法的改进为信用风险的度量提供了许多启示，反过来，信用风险的度量方法的发展又必然会丰富和推进市场风险的度量方法。信用风险与市场风险的区别：（1）风险的驱动因素存在差异（2）历史信息
7、和数据的可得性不同。（3）损失分布的对称程度不同。（4）风险持续的实践跨度存在差异。（5）信用风险难以量化和转移（6）信用风险只可能产生损失操作风险的特性：(1)内生性。（2）人为性。（3）与预期收益有明显的不对称性。（4）广泛存在性。（5）与其他风险具有很强的关联性。（6）表现形式具有很强的个体独性或独特性。（7）具有高频率低损失和高损失低频率的特点。（8）操作风险具有不可预测性和突发性。（9）操作风险的管理责任具有共担性。所以操作风险难以识别、计量、控制、转移、管理。流动性风险的特点：（1）流动性风险往往是其他各种风险的最终表现形式。（2）流动性风险具有联动效应。（3）流动性风险常常与信用
8、风险等其他风险交织在一起，在加上控制手段有限，从而增加了风险管理的难度。它们的联系是：各金融风险之间有着相互促进的关系。比如市场风险的发生有可能导致信用风险，而流动性风险又是其他几种风险的最终表现。同时，这些风险都有着金融风险的共性，即金融风险的不确定性，客观性，主观性，叠加性和累积性，消极性和积极性。5.试从金融风险管理的角度阐述金融风险度量的重要性 由于金融风险可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失，对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响，影响着投资者的预期收益，又增大了交易和经营管理成本，可能会降低部门生产率和资金利用率，还可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降，从而影响
9、着一国的国际收支，并且可能会造成产业结构不合理，社会生产力水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏。所以对金融风险进行度量可以有效的减小金融风险带来的消极影响，对风险进行管理，降低损失。6.结合现实事件谈谈对金融风险和其管理的认识（巴林银行：市场，操作风险；百富勤：信用风险 PT Steady Safe；美国大陆伊利诺伊银行：流动性风险）现实事件对金融风险和金融风险管理和的认识：风险来自于不确定性，不确定性涵盖了风险。然而，风险不仅仅体现在低收益的情况，高收益未必就不是风险。资源的过度配置也是产生风险的一种诱因，比如说对某个人的极度崇拜，权利过度配置等。金融风险无处不在，它分为上
10、述的几种风险，比如说光大乌龙事件就是操作风险，也是随机性较强的一种；美国的次贷危机究其原因应该是信用风险，另一方面也体现了资源过度配置带来的风险。管理金融风险的一个重要途径就是使信息对称。金融风险管理的具体明了的办法就是进行度量，这也就是为什么统计在风险管理中如此重要。德鲁克曾经说过，没有度量，就没有管理。而统计思维的管理哲学在于及时调优，用科学的方法判断随机事件的可能性。而且金融风险管理需要在实践中与理论结合去积累经验。第二章1.简述金融风险辨识的含义及其原则金融风险辨识的含义：金融风险辨识是通过运用相关的知识、技术和方法，对处于经济活动中的经济主体所面临的金融风险的类型、受险部位、风险源、
11、严重程度等进行连续、系统、全面的识别、判断和分析，从而为度量金融风险和选择合理的管理策略提供依据和动态行为或过程。复杂、普遍、动态变化金融风险辨识的原则：1、实时性原则2、 准确性原则3、 系统性原则4、成本效益原则2.阐述金融风险辨识对金融风险管理的必要性金融风险辨识直接关系到金融风险管理的成败，其必要性：1.确定金融风险的类型和受险部位；有的放矢，确定管理范围和有效性；2.确定金融风险的诱因那些是系统性的、与非系统性的，主客观的，可以避免的；3.对各类金融风险的性质、状况、严重程度等做出初步估计，以确定下一步处理各类金融风险的顺序、路径和方式。3.简述如何从资金来源、资金运用、资金管理、运
12、作能力的角度识别金融风险的类型和受险部位从资金来源的角度考察:金融机构的资金来源主要有存款负债、借入负债、发行证券、提供金融服务获取资金等。借入负债由于还本付息产生流动性和利率风险。定期存款：固定利率存款业务因市场利率下降，使融资成本高于重新以新利率融资成本，带来利率风险，期限越长，风险越大。同理，若市场利率上升，浮动利率存款业务面临，外币存款业务面临汇率风险。支票存款：可随时取款 ，较大流动性风险，利率低，较小利率风险。金融机构为筹资发行股票、债券等也面临风险。 不同的融资方式的融资成本不同，机构承担的义务也有所差异，不同融资方法带来不同的经营风险；为发行的股票和债券定价的行为有可能导致经营
13、风险；在销售股票、债券的过程中，市场利率若上升导致价格下跌，甚至无法实现融资目标；当市场利率上升使已售的浮动利率债券利息支付上升；市场利率下降时使已售的固定利率债券高于重新融资成本 利率风险；涉及跨国融资、金融机构还会面临汇率风险和国家风险等。从资金运用的角度考察:金融机构的资金运用主要是现金资产（包括现金和活期存款 ）、证券投资和发放贷款，少数金融机构也会通过金融衍生工具投资进行风险套利。例如现金的多面临利率风险，少面临流动性风险、投资活动面临利率风险和操作风险、贷款业务面临信用风险，金融衍生工具面临市场风险。从资金管理的角度考察金融机构用于套期保值的远期、期货交易可能因金融市场因子的反向波
14、动而面临金融市场风险；远期合约还会带来信用风险；金融机构为了合理搭配资产负债、减少风险暴露而通过买进卖出调整金融资产头寸时，将可能产生流动性风险。从运作能力的角度识别:从资本充足率的角度考察,从盈利能力的角度考察,从管理水平的角度考察4.试结合第一章内容阐述金融风险诱因及风险严重程度的识别用包含的主要内容(一) 金融风险诱因的辨识作用：进一步分清已辨识出的各类金融风险的诱因特性，为下一步采取有效的金融风险处理策略提供可靠依据。目标：找到导致金融风险的各层次诱因。对于金融风险的诱因，由于金融风险的客观性、主观性以及叠加性和累积性，金融风险的诱因可能是是各种各样的，并且可能存在累计和抵消，所以在诱
15、因的识别上需要多用功夫，建立合理的科学网络，才能准确找到金融风险的诱因，发现金融风险中消极与积极性的相互作用关系。（价格风险-价格变动不确定-供求关系变动不确定-国家政策、经济状况、风险偏好等）(二) 金融风险严重程度的辨识 1.作用：对是否需要对各类风险采取进一步的行动、采取行动的次序和方式等做出准确判定。目标：对已经辩识出的各类金融风险的严重程度即损失的可能性大小和潜在损失大小做出进一步分析和识别。所谓金融风险的叠加性是指同一时点上的风险因素会交织在一起，相互作用，相互影响，从而产生协同作用，将风险放大。所谓累积性是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到一定的临界值，风险将会发生质的变化，可能导致严重损失。金融风险的经济资本：与金融机构实际承担的风险直接对应的、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本。所以对于金融风险的叠加累积造成极大的损失，严重程度是十分显著的。另一方面，金融风险的监管资本：指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须计提的强制性资本要求，一般包括核心资本和附属资本。市场风险，信用风险，操作风险，流动性风险，经营风险，国家风险和关联风险都会造成极大的监管资本，本身的资本投入就会带来一定的风险，各种各样的风险造成损失严重程度和
