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1、摘 要一、行业发展概况1、行业供需分析经济不景气加大了有色金属市场的供需矛盾。同比2010年，全球基本金属供需面整体较去年变差，铜、铝、铅、锌、镍等基本金属均处于大幅过剩状态。铜是是基本金属中，供求最为紧张的品种，2011年全年缺口为330万吨。铝是过剩较为严重的金属品种，2011年的“电荒”在短期可能支撑铝价，但高产能高库存使得铝价承压。铅锌过剩愈加严重。2、价格情况2011年国际金属价格呈现前高后低走势，LMEX指数年初至今下跌23.08%。各主要金属品种价格走势基本一致，全年跌幅在20%-30%。国内市场基本金属中，镍长江现货价格跌幅31.2%，铜、锌跌幅20%，铅跌幅11%，铝跌幅2.
2、5%，锡价略涨7.6%，总体来说国内基本金属价格与国外市场相比跌幅较小。3、进出口2011年我国有色金属进出口贸易总额创历史新高，达到1607亿美元，同比增长28%，增幅比“十一五”期间的平均增幅高7.3个百分点。其中：进口额1175亿美元，同比增长21%；出口额432亿美元，同比增长52.7%。全年进出口贸易逆差额为744亿美元，同比增长8%。从产品看，铜、铝、铅冶炼产品进口量均呈下降态势，铝土矿进口量大幅增加，铝材出口量保持增长态势，但鉴于贸易摩擦加剧，出口难度加大，原料出口额增幅将明显回落。二、行业财务状况分析2011年1-12月，有色金属行业总体运行态势良好。从具体指标来看，2011年
3、1-12月，钢铁行业的盈利能力稳步上升；营运能力有所提升；偿债能力有所改善；发展能力略有下滑；有色金属行业的财务状况表现稳定，没有明显变化。三、子行业发展情况铜价创出新高，但受欧债危机打压三季度大跌；全球精铜供应小幅短缺，中国精通供应过剩量继续缩减；库存回落、罢工消息频传，对铜价有利；中国精铜进口量上半年大幅减少，下半年猛增；全球经济对铜市影响力极大。全球铅市场过剩量不断增加；国内铅精矿产量平稳增长；冶炼产能继续扩张，冶炼厂生产意愿不及2010年；精铅进出口贸易相对较为平淡，且进出口量基本持平。2011年全球精矿产量稳定增长，锌金属小幅增长；全国精矿产量大增，精锌产能增长低于预期；精矿进口量回
4、落，精锌进口量下滑。2011年全球铝价呈现先扬后抑走势，国内外铝价分别在年中创下金融危机以来新高；在西方国家经济动荡冲击及中国宏观调控的大背景下，2011年全球及中国铝供应与消费增长速度有所放缓。四、区域发展情况从我国有色金属行业地域特征来看，生产方面，河南、云南、湖南、山东、内蒙古为代表的五省市是我国有色金属生产的重点地区，五省市的有色金属产量占全国总产量比重的47.11%，其中河南在我国有色金属工业中的产量比重居于首位。分析有色金属行业的资产分布情况，我国有色金属行业的资产主要集中于山东、河南、江西、甘肃和江苏等地；分析有色金属行业的利润分布情况，利润较多的省市是山东、江西、内蒙古、河南和
5、江苏等。五、行业发展趋势分析美国经济将恢复缓慢，对各基本金属的需求提振作用较小；而欧洲经济仍将在泥潭中挣扎，恢复进程也慢于美国，美元有升值潜力；有色行业供需关系难以发生反转，若美元因欧元区危机而升值，行业仍将向下。中国方面，在经过刘易斯拐点之后，伴随整个经济增长方式的改变，经济增长逐渐开始依赖全要素生产率的提高，而技术进步可以有效地推升全要素生产率，带动经济增长中枢的上行，可以预见，在我国经济结构转型的初期，新兴产业的投资增速将可能普遍加快，2012年货币政策可能在稳健的基调上，重点支持结构转型的相关行业，对于有色行业来说，在总量控制的背景下，重点发展的方向应是战略新兴产业中的新材料产业。六、
6、行业风险分析2012年，有色金属行业面临的不确定性增加、变化具有复杂性，风险因素有增无减。存在的主要风险点有：国内外经济环境的不确定性；产业政策加强执行；供大于求、供需不平衡；原材料价格变化波动；下游需求减弱；出口市场不景气；行业整合加快；结构性产能过剩和阶段性产能过剩等。七、行业信贷建议2012年有色金属行业为审慎控制类行业。有色金属行业2012年的总体信贷原则是“区别对待、择优支持”，向有资源优势、产业链条完整、生产工艺先进、能耗低的大型国有企业和集团公司倾斜，对中小民营采矿企业和冶炼企业保持审慎，对铜、铝、铅、锌冶炼行业要从严控制。目 录第一章 有色金属行业基本情况1第一节 有色金属行业
7、的定义及分类1第二节 有色金属行业产品结构2第三节 有色金属行业地位及重要性2第二章 2011年有色金属行业发展环境分析4第一节 国内经济环境对行业的影响4一、宏观经济运行4二、金融运行及货币政策8三、宏观经济对有色金属行业的影响10第二节 产业政策对行业的影响10一、重点政策汇总10二、重点政策及重大事件分析12三、政策未来发展趋势15第三节 行业社会环境分析16一、行业发展社会环境概述16二、具体社会环境分析17第四节 行业技术水平及工艺流程18一、行业主要技术术语及简要解释18二、行业生产工艺技术20三、行业最新技术动态22第三章 2011年有色金属行业发展情况分析25第一节 2011年
8、有色金属行业规模分析25第二节 供给分析及预测25一、供给总量分析25二、供给结构变化分析28三、供给预测32第二节 需求分析及预测33一、需求总量分析33二、需求结构变化分析35三、需求预测36第三节 市场分析及预测37一、供需平衡分析及预测37二、价格变化分析及预测41第四节 2011年全球市场及我国进出口情况分析43一、全球市场情况分析43二、进出口情况分析47第五节 投融资分析及预测54一、固定资产投资分析54二、投资结构分析56三、兼并重组情况分析56第六节 经营情况分析及预测57一、行业规模57二、三费变化57三、经营效益59四、财务指标分析60第四章 2011年有色金属行业竞争状
9、况及发展特征62第一节 行业竞争情况分析62一、行业进入壁垒62二、行业退出壁垒63三、行业准入条件63第二节 行业竞争结构分析64一、“波特五力”模型分析64二、竞争特点64第三节 行业经济周期分析65第四节 行业发展特征67一、有色金属矿采选业67二、有色金属冶炼业68三、有色金属压延加工业68第五章 有色金属行业产业链分析69第一节 行业产业链简介69第二节 上游行业运行及对本行业的影响69一、电力行业运行情况69二、专用设备制造行业运行情况73第三节 下游行业运行及对本行业的影响75一、房地产行业运行情况75二、汽车行业运行情况80三、家电行业运行情况82第六章 2011年有色金属行业
10、子行业发展情况分析90第一节 子行业简介90第一节 铜行业发展情况分析92一、行业规模92二、供求状况93三、财务情况96四、运行特点96五、发展趋势97第二节 铅锌行业发展情况分析98一、行业规模98二、供求状况99三、财务情况101四、运行特点102五、发展趋势103第三节 锡行业发展情况分析104一、行业规模104二、供求状况104三、财务状况107四、运行特点108五、发展趋势108第四节 铝行业发展情况分析109一、行业规模109二、供求状况110三、财务情况113四、运行特点113五、发展趋势115第五节 子行业对比分析115一、综合竞争力分析115二、子行业SWOT分析116三、
11、子行业对比分析119第七章 行业区域竞争力分析121第一节 行业区域分布121一、产量分布121二、规模分布122三、效益分布124第二节 行业布局及发展趋势126第三节 行业重点区域竞争力分析127一、云南省127二、内蒙古131三、山西省134第四节 行业其它区域分析138第八章 2011年行业企业竞争力分析140第一节 行业内企业竞争情况分析140一、企业规模特征分析140二、企业所有制特征分析141第二节 行业内上市公司分析143第三节 重点企业分析146一、大中型企业财务指标146二、重点有色金属企业竞争力分析148第九章 2012年有色金属行业风险分析160第一节 经济环境风险16
12、0第二节 政策环境风险160一、产业政策风险160二、环保政策风险161三、税收政策风险161四、货币政策风险161第三节 市场供需风险162一、供给过剩风险162二、需求减弱风险162三、原材料价格风险163四、产品结构风险163第四节 其他风险163一、贸易摩擦风险163二、行业整合风险163三、美元汇率风险164第十章 2012年有色金属行业投资策略165第一节 行业发展趋势要点165第二节 行业总体授信原则167第三节 区域信贷政策建议167第四节 企业信贷政策建议168一、有色金属矿采选行业168二、有色金属冶炼业及压延加工业169第五节 细分行业信贷政策建议170一、支持类170二
13、、限制类171三、退出类171附件：2011年有色金属行业企业绩效评价标准值174附 表表1有色金属行业子行业分类1表22007-2011年有色金属行业工业总产值占GDP比重2表3有色金属行业对国民经济的作用和贡献3表42006年以来有色金属行业相关政策汇总11表5有色金属行业社会环境因素分析16表62011年有色金属行业重大事件汇总17表7有色金属行业主要技术术语、简写及解释18表82007-2011年我国有色金属行业全行业人均十种有色金属产量21表92007-2011年有色金属行业主要指标统计25表102007-2011年有色金属行业工业总产值26表112007-2011年有色金属行业产量
14、情况27表122007-2011年十种有色金属产量29表132007-2011年贵金属产量29表142011年中国有色金属行业在建及拟在建项目列表30表15“十二五”规划精深加工产品发展重点32表162007-2011年有色金属行业销售收入情况33表17中国和全球有色金属消费量35表182015年主要有色金属需求预测37表192011年基本金属LME库存变化39表20主要基本金属品种全球供需情况40表212011年主要金属价格涨跌幅42表222010-2011年中国精铜月度进出口量（万吨铜）48表23中国铜产品进出口情况48表24我国铅贸易情况49表252011年1-11月中国锌产品进出口统计50表262011年1-11月中国铝产品进出口统计52表272011年分行业有色金属工业固定资产投资完成情况55表282011年分地区有色金属工业固定资产投资完成情况55表292007-2011年有色金属行业主要指标统计57表302007-2011年有色金属行业三费变化情况58表31
