顶尖交易员的交易思路

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1、顶尖交易员的交易思路1 .安心：每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预 期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。如果你觉得不安心，就不 要进行交易。交易计划是安心进行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。2 .计划：顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计 划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即针对行情反应，还 是需要有“如果就”的明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力，提高信心，让交易员觉得放心, 最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。3 .我的体会：没有充分的理由决不可买股票（买入时应该

2、充满自信而不是犹犹豫豫）， 个股买入价位应该是配合大盘波段低点而决定，除非经验老到，事先做好计划 是非常必要的。一、风险:1 .耐心：顶尖交易员都厌恶风险，他们耐心等待最有利的风险/报酬关系。如同比尔. 利普舒茨说的，“如果交易员能够减少50%的交易次数，通常都可以赚更多的 钱”。优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态 机会永远都存在。2 .资金：交易资金的来源可能影响*作风格，尤其是在承担风险的程度上。3 .运气：顶尖交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽量提高自己的 胜算。戴维.凯特与比尔.利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造 重大货利。

3、当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯足幸运的风 帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞 大的赌注。4 .渐进的交易:顶尖交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利不要贸然承担风险,不要尝试挥出全垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今 天的获利。因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退5 .舒适界限：顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高， 他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内，思绪才会清晰， 决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。6 .我的体会：买入价与止损价的差距与*作者的水平成正比（即水平越高，止损

4、位置越是 舒适），关键是买入价位最好是当日见分晓的“胜负手”，买入后收盘就应该 知道是赢定了还是判断错误及早出局。我的做法是没有90%的胜算决不进场，潜 在空间与潜在最大损失比至少为3： 1。短线没有10%的空间，中线没有20%的理 论空间就是刀口舔血，因为要考虑到提前出局。（不可能每次都卖在最高价）二、损失：1 .承认错误：顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。他们知道，判断 错误是交易过程中必然发生的现象。通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能 力。事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔.弗林甚至说“学习如何 热爱小额亏损”。2 .出场：顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损

5、失，他们有坚决的自律在预定的 停损价位出场。对于伯纳德.奥佩帝特来说，如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的 事情已经发生，他就出场。对于比尔.利普舒茨来说，如果损失超过他愿意接受 的程度，他就出场。换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超 过这个水准，也代表自己超出舒适界限。3 .我的体会：每次交易最大损失我定为3%,即只要股价跌破买入价的3%以下，除非是极 有把握的大底部，我都会认赔出来。因为我的买入价位非常讲究，买入要求当 日决不能被套（95%的成功率），因此我有这个机会及早的认赔出局。买入价位跌下3%对我来说已经是非常的失败，通常应该是买入即涨，或尾盘价买入当日 不套。三、

6、从下至上的分析：* 了解所有的玩家，留意他们的言行。所谓玩家，是指具备不可忽视的影响 力的人。* 了解他们为了本身的利益，应该说些什么话，或者他们说的话可能带来什 么利益。动机是什么？隐臧的议题是什么？只要涉及利益关系，任何谈话都不 可轻信。* 对于每一个利益集团，他们希望发生的最佳，次佳与第三种结果是什么* 每个利益集团*纵事件发展的着力点与影响力在哪里。* 每个集团对于每个结果反应将如何？如果某人这样做了，其他人的反应和 后续的发展可能如何？四、动态分析：* 任何事件背后都必定有一个故事，你必须了解这个故事。* 必须了解对手的想法，以及我与他的想法差异究竟在哪？五、对待持仓部位：* 保持开

7、放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。* 当你尝试用客观的角度评估未平仓的股票时，情绪总会产生干扰。* 对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如 何运用“脑” 0* 欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。六、如何面对损失和处理获利：* 承受压力和恐惧，这是很重要的经验。* 面对一个新的价格，你问自己一个问题：假设还没有建立仓位，是否愿意 在这个价格买进？答案是否定的话，那你就卖出。* 迅速认赔而让获利部位继续发展。* 建立仓位的根据是否正确。七、资金管理：* 任何单笔交易中，你能够承担的最大风险金额是多少？* 一旦建立仓位后，我最多准备承担多大的百分比的损失？八、分散

8、投资的策略：* 如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能提供分散投资的效益。* 个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是 10000美元，这类的分散投资没有太大的意义。* 个别部位的价格波动率应该类似。九、交易员的特质：* 热忱。必须了解市场为什么会出现这种情况，必须判断谁买进而谁卖出。 他们的动机何在？无时无刻追求这些问题的答案，必须具备非凡的耐心，精力 与欲望。* 勇气。如果你还有一点本事的话，任何差错都是本身的问题。持有一种与 众不同的看法，也需要勇气。但看法不同，并不代表一定能够赚钱。最佳的交 易机会必定无法得到普遍的认同。* 开放的心胸。* 自律。十、资金：*

9、 交易的资金来源可能影响*作风格与绩效.* 资金管理是一场非常复杂的游戏,经常违背常理的判断十一、个人交易者的优势：* 不需要勉强进行交易.务必了解场外观望的效益,如果没有适当的行情,如 果没有胜算较高的机会,不要勉强进场.整个交易游戏的关键就是持续掌握优 势.* 决策控制程序.* 资讯.千万不要让资讯方便性成为一项负数.所有的资讯都必须经过管理， 否则没有太大的意义.* 弹性与敏锐性.* 压力.十二、专注与热忱：* 如果交易的动机在于金钱,方向显然错了.* 很多人没有办法维持长期的用功,因为他们不愿意投资时间.* 面对生活中的一切,你必须有高度的组织能力,能够评估事情的优先顺序, 如此才能保

10、持专注.十三、交易员的特质：* 承受损失的自信,克服自我而承认错误的勇气.* 所谓的勇气，自信与自我.对象不是其他人,而是必须能够经常承认错误的 心理特质.* 没有一面倒的绝对特质,每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均 衡.* 内省与自我评估都是自我的一部分.十四、运气:* 市场上有许多无能为力或无可奈何的事情，完全超过交易员的控制范围.交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注.所谓明智,就是掌握胜算或提高有 利结果的发生机率.* 在交易行业中,运气永远是一个重要的变量.十五、恐惧与忧虑：* 交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉,必须感受损失的痛苦， 但不可以让忧虑变成恐惧.* 不论个

11、人的心理驱动因子如何,恐惧来自于你自己.* 经过反省之后,或许会得到一些有用的东西,但这并不代表交易是否赚钱, 只表示处理恐惧的能力.* 纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍.十六、资讯：* 市场分析的难处之一,是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展 结果之后,你必须决定市场将因此而产生什么反应.* 评估任何部位或潜在部位之前，务必掌握市场对于某项资讯的解释与反 应.* 深入而多方面的沟通,是处理市场资讯,市场认知,市场感受与市场反应的 重要部分.* 绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点,必须评估别人的分析.十七、评估获利潜能与潜在损失：* 架构一项交易,除了尝试获利潜能之外,还必须考

12、虑风险保障.* 关于报酬与风险,处理心态不应该对称.为了长期的成功,必须专注于亏损 这方面的相关问题.* 必须知道准备损失的程度,绝对不允许自己被三震出局,必须保持再度进 场的能力.* 结束亏损的二个理由，一是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了. 二是价格到了预定的停损水准.不论预期如何的正确,一旦发生,立即出场.十八、风险管理：* 只要存在风险承担的行为,就有风险管理的必要,就有明确衡量风险的需 要.* 一个交易员必须具备理想的心理结构,承担风险的能力,具备勇气,配合心 理的稳定性.* 输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易.* 一旦部位发生亏损,首要原则就是不能加码.* 不要尝试在二个

13、完全不同的商品上建立对冲部位，因为他们的盈亏不能彼 此冲销.* 最初的损失往往就是最小的损失,正确的做法就是应该直接出场.十九、循序渐进：* 为了取得最佳的交易结果与长期的获利，应该通过循序渐进的方式交易.* 必须愿意停留在场外.* 不进行交易是一种自律精神-非常重要的规范.二十、断然认赔* 对于每个交易员来说，最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机.* 首先,行情如果发生不利的局面,部位出现亏损,这是第一警讯.其次是你 容忍痛苦的程度,容忍损失的能耐.* 资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦.* 市场会反映任何的资讯,然后决定价格.* 市场是存在的事实,不是抗衡的对象.你不能采取主动,只能被动

14、的反应. 你不应该对抗市场或尝试击败他.存在这种心理,认赔或许就比较简单一点.* 你没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔.二十一、顶尖交易员的特质：* 热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。* 如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。二十二、是否需要可供模仿的良师：* 场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。* 交易的时间构架如何？喜欢短线交易还是长期投资？* 偏爱的交易工具是什么？二十三、优秀交易员的素质：* 具备自律精神，个性外向，竞争欲望强。* 自律精神就是做应该做的事情，在交易领域中，应该做的事往往也最难做。* 如果行情将持续不利于部位，就是差劲的交易的

15、，不管成本多高，立即认 赔。* 不能象小鸟一样吃东西，却像大象一样的拉。* 认赔不仅仅是在避免损失扩大，同时也是在避免交易心态的扭曲。一个部 位的损失可能带来其他部位的损失或坐失良机。* 认赔的自律精神，也黄淮?来一些情绪效益?？* 认赔相当于抛弃痛苦，如果还在照顾损失的伤口，势必无暇寻找其它的机 会。* 从错误中学习，这是不可避免的过程，必须吸取教训，因为已经付出代价 To* 每个人对于损失都有一个容忍的极限，只要痛苦超过了限度，就不要坐在 那儿傻傻的享受。二十四、培养自律精神:* 最困难的部分就是如何学习在大家面前认错，而且不觉得困扰。* 缺乏自律精神完全来自于放纵的心理。* 必须诚实的对待自己：你是否逃避现实而不愿意承认损失？是否希望走一 条最不痛苦的路径？二十五、认知交易风险：* 建立任何部位都必须让自己明天能够继续交易，这点很重要，保留明天的 交易实力，其重要性超过了今天不能获利。二十六、正确的心态：*缺乏责任心，就不能分析亏损发生的原因，更重要的是，没有机会改正错误， 结果就因为一些相同的原因不断亏损。二十七、耐心的等待与出场的勇气之间的差别：* 从某种角度来说，交易成功只不过是掌握