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1、2011-2012年 北京同仁堂财务报表分析1目录第一部分 公司简介公司简介 第二部分 水平分析与垂直分析资产负债表 利润表 现金流量表 第三部分 各种指标分析偿债能力分析 盈利能力分析 投资获利能力分析 营运能力分析 获现能力分析 24第一部分 公司简介北京同仁堂是全国中药行业著名的老字号。创建于1669年（清康熙八年），自1723年开始供奉御药，历经八代皇帝188年。在300多年的风雨历程中，历代同仁堂人始终恪守炮制虽繁必不敢省人工，品味虽贵必不敢减物力的古训，树立修合无人见，存心有天知的自律意识，造就了制药过程中兢兢小心、精益求精的严细精神，其产品以配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著
2、而享誉海内外，产品行销40多个国家和地区。 第二部分 水平分析与垂直分析一、资产负债表（一）资产负债表的水平分析表一 资产负债表（水平分析） （单位：元）资产2012-12-312011-12-31变动额增（减）/%货币资金2，078，993，509.811,790,186,049.71288,807,460.116.13282交易性金融资产应收票据128,144,985.5184,718,309.2943,426,676.251.26008应收账款295,387,625.88288,051,717.097,335,908.82.546733预付款项220,756,543.7760,859,0
3、36.89159,897,506.9262.7342其他应收款59,939,966.0147,796,542.4512,143,423.625.40649应收关联公司款应收利息应收股利220,000.00-220,000.0-100存货3,166,774,690.302,048,495,261.091,118,279,429.254.59029其中:消耗性生物资产一年内到期的非流动资产其他流动资产090,000,000.00-90,000,000.0流动资产合计5,949,997,321.284,410,326,916.521,539,670,404.834.91057可供出售金融资产持有至到
4、期投资长期应收款长期股权投资28,694,168.3159,953,626.76-31,259,458.5-52.1394投资性房地产固定资产885,317,581.19883,212,983.052,104,598.10.238289在建工程160,213,749.244,250,641.74155,963,107.53669.166工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产196,727,056.3996,620,056.52100,106,999.9103.6089开发支出商誉025,975.62-25,975.6-100长期待摊费用65,061,275.6912,387,189
5、.2052,674,086.5425.2303递延所得税资产41,888,233.4322,540,801.7919,347,431.685.83293其他非流动资产2,000,000.0002,000,000.0非流动资产合计1,379,902,064.251,078,991,274.68300,910,789.627.88816资产总计7,329,899,385.535,489,318,191.201,840,581,194.333.53023负债与所有者权益2011-12-312010-12-31变动额增（减）/%短期借款231,000,000.00173,000,000.0058,00
6、0,000.0033.52601交易性金融负债应付票据应付账款1,391,849,568.26563,355,956.60828,493,611.66147.064预收款项400,410,170.47192,590,333.94207,819,836.53107.9077应付职工薪酬60,753,950.7748,298,368.0412,455,582.7325.78883应交税费48,052,836.3135,810,294.4512,242,541.8634.18721应付利息应付股利4,899,681.451,825,783.503,073,897.95168.3605其他应付款283
7、,019,762.33199,428,123.5483,591,638.7941.91567应付关联公司款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计2,419,985,969.591,214,308,860.071,205,677,109.5299.28916长期借款应付债券长期应付款16,330,927.69388,995.3915,941,932.304098.232专项应付款预计负债递延所得税负债5,098,789.285,204,944.17-106,154.89-2.0395其他非流动负债77,424,032.4548,134,214.9229,289,817.5360.8503
8、1非流动负债合计98,853,749.4253,728,154.4845,125,594.9483.98873负债合计2,518,839,719.011,268,037,014.551,250,802,704.4698.64087实收资本(或股本)1,302,065,695.00520,826,278.00781,239,417.00150资本公积253,929,930.99790,597,563.42-536,667,632.43-67.8813盈余公积343,198,934.63313,330,712.8829,868,221.759.532491减:库存股未分配利润1,612,560,9
9、10.541,656,546,088.51-43,985,177.97-2.65523少数股东权益1,334,209,700.72964,212,232.37369,997,468.3538.37303外币报表折算价差-34,905,505.36-24,231,698.53-10,673,806.8344.04894非正常经营项目收益调整所有者权益(或股东权益)合计4,811,059,666.524,221,281,176.65589,778,489.8713.97155负债和所有者(或股东权益)合计7,329,899,385.535,489,318,191.201,840,581,194.3
10、333.53023从表一可以看出，北京同仁堂资产比年初增加了33.53%，。从资产分布上看，主要表现为流动资产增加了34.91%、在建工程增加了3669.16%、无形资产增加了103.60%和长期待摊费用增加了425.23%，且均超过了资产的涨幅；从资金来源上看，主要是负债增加了98.64%所致，本年实现净利润使股东权益比年初增加了13.97%。1、流动资产（1）应收票据应收票据增加51.26%，且全部为银行承兑汇票，债权质量比较高。（2）预付账款预付账款增加262.73%，由于基数较小，所以增幅较大，2011年预付账款为2.2亿元，且多数预付给非关联方，说明预付账款的发生具有必要性。（3）其
11、他应收款企业其他应收款较之往年增加了25.41%，2011年余额为5994万元，其金额远小于应收账款的金额，不存在有操纵利润的情况。（4）存货存货增加了54.59%，从存货的明细中，可以看出，主要是原材料、在途物资与材料物资与包装物的增加使存货增长，且属于企业发展的必要增长，其存货仍然保持相对的稳定性，可以满足企业发展壮大而造成的增长。2、非流动资产（1）长期股权投资长期股权投资减少了52.13%，主要为对其合营、联营企业的长期股权投资的减少。由于股市走低，减少长期股权投资可以降低一定风险。2011年在建工程投资大幅增加，需要资金，因此减少长期股权投资，可以缓解一部分资金紧张的状态。（2）在建
12、工程在建工程增加了3669.16%，主要是大兴前处理基地、同仁堂科技大兴项目等五个重大项目的开展，天然药物（唐山）生产线工程基本完成，即将投产。未来固定资产的增加意味着公司对产品的市场前景比较看好，就医药行业目前的前景、政府的态度和公司的现有竞争力来看，用于在建工程上的资金不大会沉淀，并有较为良好的前景，将一部分资金投入到公司的扩大生产规模中，此举较为明智。（3）长期待摊费用长期待摊费用费用增加了425.23%，虽然增长幅度巨大，主要原因是基数较小，所以增幅较大，长期待摊费用在总资产中所占比例仅为0.8%，属于正常。（3）无形资产无形资产增加了103.60%，主要为软件和土地使用权的无形资产的增加，说明公司称上升态势，公司有较强的可持续发展能力。3、负债（1）应付账款应付账款增加了147.06%，其中96.58%为一年以内应付账款，其余为一年以上应付账款，截至2011年12月31日，该公司的应付账款未支付的货款主要为一年以上的应付账款，所以该公司的偿债压力较小。
