电机行业产业链及主要企业分析

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1、中商产业研究院 rts/电机行业产业链及主要企业分析电机（英文：Electricmachinery，俗称“马达”）是指依据电磁感应定律实现电能 转换或传递的一种电磁装置。电机的结构及性能 驱动电机系统是新能源车三大核心部件之一。电机驱动控制系统是新能源汽车车 辆行使中的主要执行结构，其驱动特性决定了汽车行驶的主要性能指标，它是电 动汽车的重要部件。电动汽车的整个驱动系统包括电动机驱动系统与其机械传动 机构两个部分。电机驱动系统主要由电动机、功率转换器、控制器、各种检测传 感器以及电源等部分构成。简单来讲，电机驱动系统主要由驱动电机和电机控制器两部分构成。从电机驱动 系统的产业价值链来看，驱动电

2、机和电机控制器所占的成本之比大致相同。电机的结构部件图后端盖地童资料来源：一览众咨询中商产业研究院整理电动机应用领域非常广泛，主要有工业领域、电子信息领域、轨道交通领域、新 能源汽车领域家电领域等。近年来，电机在新能源汽车领域备受关注。据中商产 业研究院数据统计显示：2016年整个新能源汽车驱动电机的装机量高达59.5万 台，与新能源汽车产量近似。分电机类型看，永磁同步电机依旧是主流，装机量 超过45万台，占比咼达77%；父流异步电机装机量超过14万台，占比23%； 其次还有混合励磁同步电机、无刷/永磁直流电机装机量近2000台，占比仅1%。值得注意的是，新能源汽车领域搭载电机类型多为交流电机

3、，也有少部分车型搭 载直流电机。两者的直观区别是外部供电不同：一个是直流电，一个是交流电。 从结构上讲，直流电机原理相对简单，但结构复杂不便于维护，而交流电机原理复杂但结构相对简单便于维护。直流电机调速性能好，在一定负载条件下，实现 均匀平滑的无级调速，从而调速范围较宽；启动力矩达，可均匀经济实现转速调 剂，因此在新能源领域中少量（近千台）的装机量多用于客车等大型车辆。而交 流电机工作效率较高，噪声相对较小，优势较大，因此在新能源乘用车领域被广 泛应用。在全年新能源汽车产出分布中有少量搭载2台以上驱动电机的车型，其中在乘用 车领域该部分车型产量超过2.5万辆，搭载电机数量5万台以上。商用车领域

4、， 包括客车、专用车电机搭载量总计达3.4万台，电机类型多集中在永磁同步电机。新能源汽车电机市场特征新能源汽车高速发展催生出巨大的电机需求市场 随着新能源汽车在国内的高歌猛进，新能源汽车电机的增速也非常高。据测算， 2014年，国内新能源汽车电机的市场规模为14.8亿元，其中客车驱动电机和乘 用车驱动电机分别占比53%和42%，还有5%为专用车电机。2015年我国新能源 汽车电机行业对应规模约为65.6亿元，客车/乘用车/专用车驱动电机所占份额分 别为 52%/33%/15%。预计未来几年随着新能源汽车产销的持续增长，电机市场将呈现高速增长态势。 预计2016年中国新能源汽车用电机市场规模将达

5、到97亿市场规模，到2020年 市场空间将突破190亿元。（注：不包括电机控制器，电机控制器将在另外的研 究文章中详细分析） 未来几年，新能源乘用车的产销量增速将习惯于客车增速，乘用车用电机的比例 将呈现上升态势，预计到2020年，新能源乘用车用电机占比达到47.4%，新能 源客车用电机占比达到42.7%，专用车用电机占比10%。下图：中国新能源汽车电机市场规模201 320142015201 &EZQ20F数据来源：一览众咨询产业链电机行业产业链上游是电解铜（电磁线）、硅钢、碳结钢、绝缘材料等原材料供 应商以及转子、定子、吊环、轴承、换向器、机座、风扇等配件供应商。上游行 业中的原材料价格变

6、动与企业的产品定价政策、成本水平、销售业绩有较大影响， 关联度较高。转子、定子、机座、轴承、换向器、变频器等属于专业化、高技术 含量的配套产品，产品价格变动没有原材料的价格变动明显。目前，主要的原材 料我国基本可以自给自足，为电机行业的可持续发展提供了重要保障。电机产品广泛应用于国民经济的各个领域，特别是大中型电机，广泛应用于工业 领域，如冶金、电力、石化、煤炭、矿山、建材、造纸等。除此之外，电机还应 用于电子信息领域、轨道交通领域、家电领域以及新能源汽车领域等行业。相关 产业的快速发展，为电机行业提供了广阔的市场空间，促进了整个电机行业的有 序发展。电机行业产业淮上游行业中游生产下游应用号X

7、动平由机拄制用电机等资料来源：中商产业研究院不同电机类型应用场景存在差异 电机一般要求具有电动、发电两项功能，按类型可选用直流、交流、永磁无刷或 开关磁阻等几种电动机。功率转换器按所选电机类型，有DC/DC功率变换器、 DC/AC功率变换器等形式，其作用是按所选电动机驱动电流要求，将蓄电池的 直流电转换为相应电压等级的直流、交流或脉冲电源。适合新能源汽车的驱动电机主要有永磁同步、交流异步和开关磁阻三大类。因其 不同特点，各有应用场合。永磁同步电机体积小、质量轻，功率密度大，可靠性高，调速精度高，响应速度 快；但最大功率较低，且成本较高。由于永磁同步电机具有最高的功率密度，其 工作效率最高可达9

8、7%,能够为车辆输出最大的动力及加速度，因此主要用在对 能量体积比要求最高的新能源乘用车上。交流异步电机价格低、运行可靠；但其功率密度低、控制复杂、调速范围小是固 有限制。价格优势使得其在新能源客车中使用的较广泛。开关磁阻电机价格低、电路简单可靠、调速范围宽；但震动、噪声大，控制系统 复杂，且对直流电源会产生很大的脉冲电流。用于大型客车。驱动电机性能指标对比永硝岡涉开关血尼昕科55%90%9-2%86%聂易憑电（r/nin 11 00001SOOO15000仁51.Z1.0蛀喊券疋克2.5-3.54.5可畫:兰百啊比狗星富史於一社一味4000-1 50009000-1500 015000资料来

9、源：一览众咨询国内电机上市企业一览截至6月30日，国内电机行业中的上市公司的总市值为826.17亿元，市值超过 50亿元的上市公司共有7家，其中，大洋电机以155.92亿元的市值夺得国内电 机产业中的上市公司市值排行榜的榜首。2017年上半年国内电机上市企业市值排行榜_排序证券代码证券名称总市值（亿元）1?：3J-002249. SZ大洋电机1版922300308：SZ中际装备88. 85600580. SH卧龙电気/B7. 90/4：1甘300660.SZ江苏雷利S0. 12560372B. SH.Y v、鸣志电常74. 666002823. SZ凯中精密60. 977、严 F、002196

10、. EZ办正电机51. 54：S6i)398S. SH中电电机49. S9 : -.9002576.SZ通达动力”4b.臨夢*1Q/ “000922. SZ松T佳电.严妙E厂 / A鰹6111603320. SH迪贝电气35. 5612603819. SH神力股份30. 3613300626. SZ华瑞股份29. 09数据来源：中商产业研究院整理以上材料及分析均来源于中商产业研究院发布的2017-2022年中国电机行业市 场前景及投资机会研究报告。中商产业研究院简介中商产业研究院是深圳中商情大数据股份有限公司下辖的研究机构，研究范围涵盖智能装备 制造、新能源、新材料、新金融、新消费、大健康、“

11、互联网+”等新兴领域。公司致力于 为国内外企业、上市公司、投融资机构、会计师事务所、律师事务所等提供各类数据服务、 研究报告及高价值的咨询服务。商业计貯比剪淮研眾IPO 绷k新三板挂牌脈务尊投两目，定向增发可行性研究; IP碍股书业务与技术新三梅 挂曉转让书行业分析等行业研究彳亍业研究抿皆、删分市1豳告、 定制调硏据吿行业市场蓉星.竞争格局、市担均与前景、歪点企业产品种 类、产捎找况、市场占有率、 财务经莒等民营银彳元廉隱公司宥屋民营银行与保瞳公司握起人及 股东遼格审杳、项且论证* M 建方案、申报林料等规划咨询产业规划、园区规划* “十三五规划地方政府产业分析、 园尽规划，捋商引资、”十三五

12、”规划等中商行业研究服务内容行业研究是中商开展一切咨询业务的基石，我们通过对特定行业长期跟踪监测，分析行 业需求、供给、经营特性、盈利能力、产业链和商业模式等多方面的内容，整合行业、市场、 企业、用户等多层面数据和信息资源，为客户提供深度的行业市场研究报告，全面客观的剖 析当前行业发展的总体市场容量、竞争格局、进出口情况和市场需求特征等，对行业重点企 业进行产销运营分析，并根据各行业的发展轨迹及实践经验，对各产业未来的发展趋势做出 准确分析与预测。中商行业研究报告是企业了解各行业当前最新发展动向、把握市场机会、 做出正确投资和明确企业发展方向不可多得的精品资料。中商行业研究方法中商拥有10多年

13、的行业研究经验，利用中商Askci数据库立了多种数据分析模型，在 产业研究咨询领域利用行业生命周期理论、SCP分析模型、PEST分析模型、波特五力竞争分 析模型、SWOT分析模型、波士顿矩阵、国际竞争力钻石模型等、形成了自身独特的研究方 法和产业评估体系。在市场预测分析方面，模型涵盖对新产品需求预测、快速消费品销售预 测、市场份额预测等多种指标，实现针对性的进行市场预测分析。中商研究报告数据及资料来源中商利用多种一手及二手资料来源核实所收集的数据或资料。一手资料来源于中商对行 业内重点企业访谈获取的一手信息数据；中商通过行业访谈、电话访问等调研获取一手数据 时，调研人员会将多名受访者的资料及意

14、见、多种来源的数据或资料进行比对核查，公司内 部也会预先探讨该数据源的合法性，以确保数据的可靠性及合法合规。二手资料主要包括国 家统计局、国家发改委、商务部、工信部、农业部、中国海关、金融机构、行业协会、社会 组织等发布的各类数据、年度报告、行业年鉴等资料信息。数据来源数据种类金融机构金融机构公开发布的各类年度数据、季度数据、月度数据等政府部门宏观经济数据、行业经济数据、产量数据、进出口贸易数据等行业协会年度报告数据、公报数据、行业运行数据、会员企业数据等社会组织国际性组织、社会团体公布的各类数据等行业年鉴农业、林业、医疗、卫生、教育、环境、装备、房产、建筑等各类行业数据公司公告资本市场各类公

15、司发布的定期年报、半年报、公司公告等期刊杂志在开期刊杂志中获取的仅限于允许公开引用、转载的部分中商调研研究人员、调研人员通过实地调查、行业访谈、获取的一手数据中商的产业研究服务优势产业研究优势优势体现丰富的数据资源、强大数据挖掘能力中商是中国首家自建数据库系统的产业研究咨询机构，公司自主研 发的Askci数据库和CISource中商情报通对各类数据建立中商企 业数据库、全球数据库、宏观经济数据库、行业数据库、区域数据 库、调研数据库等专业数据库，覆盖近5000多个细分产业数据。知名的研究团队，优质的研究咨询服务中商拥有具备专业背景知识和熟悉产业运营的复合型人才，产业 分析师、行业专家及咨询顾问共计300余名，在宏观经济、区域经 济、细分行业及政策法规研究方面具备很强的实力。