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1、“天平杯”浙江省第十四届大学生财会信息化竞赛初赛试题（本科组）Double Win电子股份有限公司资料（说明：该案例仅供竞赛使用，不与实际企业挂钩）第一部分公司简介和主要财务指标一、公司简介Double Win 电子股份有限公司（以下简称 “公司”、“本公司” 或“ DW电子”）成立于 1992年，总部位于中国宁波。1992 年以辽宁DH股份有限公司的名义（简称“DH股份”）依法注册设立，并于1993 年 12 月在上海证券交易所上市。2010 年5 月， DH股份临时股东大会表决通过方案，确定由Double Win投资集团通过认购 DH股份定向发行的股份方式向DH股份注入优质净资产。2014
2、 年1 月DH股份召开临时股东大会，公司名称变更为“Double Win电子股份有限公司” ，公司注册地址（住所）变更为宁波高新区。目前注册资金为94,928.9万元。DW电子从事的主要业务：电子产品、电子元件、汽车电子装置（车身电子控制系统）、光电机一体化产品、数字电视机、数字摄录机、数字录放机、数字放声设备、汽车配件、汽车关键零部件（发动机进气增压器）、汽车内外饰件、橡塑金属制品、汽车后视镜的设计、制造、加工；模具设计、制造、加工；销售自产产品；证券与风险投资；从事货物及技术的进出口业务 （不含国家禁止或限制进口的货物或技术）（以上经营范围法律、法规禁止及应经审批而未获批准的项目除外）。二
3、、近三年主要会计数据和财务指标（一）主要会计数据主要会计数据营业收入归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润经营活动产生的现金流量净额归属于上市公司股东的净资产总资产单位：元 币种：人民币2016年2015年本期比上年同期2014年增减(%)18,552,409,199.638,082,534,215.33129.54%7,077,091,078.40453,693,825.86399,857,884.8713.46%346,923,202.61387,312,304.45324,068,857.4819.52%315,711,602.74673,689,473.
4、95585,155,500.2515.13%737,519,428.752016年末2015年末本期末比上年同2014年末期末增减（ %）12,620,684,508.313,794,230,053.20232.63%2,420,335,888.6537,149,846,459.6011,409,391,083.97225.61%6,259,204,290.85（二）主要财务指标主要财务指标2016年2015年本期比上年同期2014年增减(%)基本每股收益（元股）0.660.618.200.55稀释每股收益（元股）0.660.618.200.55扣除非经常性损益后的基本每股收益0.560.50
5、12.000.50（元股）加权平均净资产收益率（ %）9.3013.51减少4.21 个百分点14.74扣除非经常性损益后的加权平均净资8.0010.95减少 2.95 个百分点13.67产收益率（ %）三、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收
6、益除上述各项之外的其他营业外收入和支出少数股东权益影响额所得税影响额合计单位: 元 币种: 人民币2016 年金额2015 年金额2014 年金额-989,565.5650,996,653.43-2,282,957.0150,661,031.1547,505,123.5236,934,221.772,738,364.7718,144,062.583,993,720.341,668,739.49124,234.31-1,493,572.59-216,718.06-784,628.96-66,950.38-9,021,781.48-3,511,976.88-25,145,946.93-185,10
7、1.8466,381,521.4175,789,027.3926,896,402.87第二部分管理层讨论与分析一、公司核心竞争力分析面对复杂的外部环境和激烈的市场竞争，DW电子通过多年的摸索和发展，逐步形成自己的核心竞争力，与全球巨头竞争同台亦不处于下风，具体表现为：（一）拥有完整的驾驶舱电子和安全产品解决方案，达到全球行业主流水平，部分细分领域已达到全球领先水平；（二）具备完整的硬件设计、软件开发和数据处理能力，全球拥有3 大主要研发中心，工程技术和研发人员的总数已超2000 人，并保持高强度的持续研发投入；（三）拥有强大的垂直一体的制造能力和全球化配套体系保证，能够对客户需求的快速反应；（
8、四）在中国市场有较强优势，将全球的技术水平与中国实际情况结合，更加灵活务实，有众多优秀的本土合作伙伴（如中国中车和中芯国际）。二、公司2016 年度生产经营状况分析2016 年DW电子实现又一次成长和飞跃，实现总营收约186 亿元，归母净利润约4.54 亿元，较2015 年有较大幅度增长。在原有的几大业务持续稳定发展基础上，进行了业务的外延式扩张， 完成了对快速安全系统株式会社（简称 “快速安全” ）和Times汽车电子事业部的并购，主要产品已覆盖与驾驶有关的四大领域，即：人机交互（HMI），行车安全（主、被动安全），影音娱乐（Infotainment）和车载互联（Connectivity），
9、并在全球处于主流和领先水平。在“快速安全”和Times 交割完成后，公司立即展开了大规模的整合，向“快速安全”进行增资，抓住行业变革这一机会，帮助其进行全球扩张、增加新的产能和整合提高运营效率，获得了近50 亿美元的新增订单，将于2018 年下半年开始交付，其中包括日、韩客户，还有明星企业的知名项目。另外，公司还帮助“快速安全”和普瑞智能车联有限公司（以下简称 “普瑞车联” ）筹建和扩张中国区的研发中心，特别增加了在前瞻领域的投入，力求将全球技术和中国市场相结合，协同效应正在逐步显现。考虑“快速安全”和Times全年并表，DW电子2016 年营收已超过200 亿元，全球员工超过2 万名，跻身全
10、球前100 大汽车供应商，在业界已具备一定影响力。2016 年，虽然因并购交易产生了大量贷款利息支出，但公司坚持高比例的研发和工程投入，在前沿领域取得了一系列代表性的成果，在细分行业继续保持领先的地位。2016 年是 DW电子转型升级的一年，通过两次的并购，使原有产品线得到明显提升，为转型为技术驱动的系统集成商（技术提供商）做准备。公司2016 年实现营收约186 亿元，归母净利润为4.54 亿元；如假设“快速安全”和普瑞车联业务全年并表，实现营收239 亿元，归母净利润为5.94 亿元。影响 2016 年归母净利润的原因具体分析如下：1. “快速安全”和普瑞车联并购项目产生的合并公允价值溢价
11、分摊约0.62 亿元。2. 并购项目支付的财务费用（并购贷款利息）和管理费用（中介服务、尽调费用）等一次费用合计约 3.1 亿元。2016 年原有业务依旧保持20%以上的增长，虽然有以上并购产生的重大影响，2016 年归母净利润同比2015 年依然增长13.5%。各业务经营情况具体分析如下：（1）汽车安全系统业务2016 年受高田事件的影响全球汽车安全市场格局变化超出预期，DW电子和“快速安全”希望能够抓住这一契机，在该领域实现较大突破。在交割完成后DW电子即开始对 “快速安全”进行大规模整合和投入，虽然对当期利润有一定的影响，但为未来长远发展打下坚实基础。具体整合包括对“快速安全”进行增资，
12、帮助其进行全球产能扩张。马其顿的新工厂和印度的技术中心正式运营投产，中国的主动安全研发中心在大力扩张，新厂区也在建设中。完成了对供应商IMAGENEXT的并购和整合。另外，对其原有的营运也进行了整合和调整，如优化了在墨西哥厂区的产能，提高质量的稳定性和生产效率，为未来的产能和效率提升做准备。DW电子和“快速安全”的一系列努力获得了整车厂商的高度认可，新获得订单接近50亿美元，其中超过4 成来自亚洲地区。新客户开拓效果明显，成为特斯拉的供应商，进入日系客户（铃木、日产雷诺），在国内除原有上汽、长安外，又拓展了广汽、北汽等自主品牌。在主动安全领域“快速安全”新获得订单已超过1.2 亿美元。除原有的全球客户外，在国内新开拓了吉利、爱驰亿维、蔚来、长丰等本土品牌，配合上海大众和长安的自动驾驶汽车的测试，与北汽等自主品牌的合作正在推进中。另外墨西哥货币汇率的波动也对“快速安全”的经营带来了一定影响，未来公司将通过一系列整合和工具来降低该方面的风险。2016 年， DW电子和“快速安全”利用行业变革的机会，加大整合和投入的力度，虽对当期净利润有一定影响，但为未来长远发展打下坚实基础。（2）智能车联业务交割完成后， DW电子依托德国普瑞对Times 开始了大范围的整合，包括人事、产能、业务、财务和IT 系统等方面，
