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1、摘要：1ABSTRACT: 21互联网金融的概况31.1概念范畴31.2主要特征42中外互联网金融的发展52.1国内互联网金融的发展52.1.1基本现状52.1.2互联网金融创新72.2国外互联网金融的发展概况83互联网金融的优劣性分析93.1优势93.1.1参与者方面93.1.2操作平台方面93.1.3征信体系方面103.1.4信息处理方面103.1.5支付方式方面103.1.6信贷产品方面113.1.7信贷风险方面113.1.8运行成本方面113.2风险113.2.1法律安全风险123.2.2技术安全风险123.2.3资金安全风险123.2.4信息安全风险124互联网金融的监管问题及发展趋
2、势134.1显现的主要问题及简要分析134.2监管建议144.3互联网金融的发展趋势14结束语14参考文献16致谢17互联网金融的优势与监管摘要：伴随移动支付、社交网络、大数据和云计算等互联网信息技术的飞速发展，大众消费方式的改变以及现代金融 理念的革新，互联网与金融业的相互融合和渗透日益深化。作为一项金融创新，以第三方支付、P2P网络信贷、众筹 融资等为代表的互联网金融模式从诞生到呈业态发展，对传统金融模式、货币政策、金融监管和金融消费者权益保 护都产生了重要影响。关键字：互联网金融；优势；监管；发展THE ADVANTAGE AND SUPERVISE OF THE INTERNET FI
3、NANCEABSTRACT:With the mobile payment, the mutual penetration of the rapid development of integration and social networks, big data and cloud computing and other Internet information technology has changed the way of mass consumption and the concept of modern financial innovation, internet and finan
4、cial sector deepening. As a financial innovation, to third-party payment, P2P networks credit forfinancing the public Internet as the representatives of the financial model development from birth to the present format, the traditional financial model, monetary policy, financial supervision and finan
5、cial consumer protection has produced had a significant impactKeywords: The Internet Finance; Advantage; Supervise; Development1互联网金融的概况11概念范畴互联网金融是一个比较复杂的概念，并不是互联网和金融两个概念的简单加总。目 前，“互联网金融”在全球还没有统一定义。随着金融和互联网的相互渗透、融合，这 一狭义概念的边限正变得模糊。马云认为，互联网企业从事金融业务的行为称为互联网金融，而传统金融机构利用 互联网开展的业务称为金融互联网。侯维栋认为互联网金融是充分利用
6、互联网技术对 金融业务进行深刻变革后产生的一种新兴的金融业态。谢平、邹传伟认为互联网金融模 式是随着互联网为代表的现代信息、科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云 计算等的发展，出现的既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三 种金融融资模式。万建华则认为，互联网金融不仅仅是融资，还包括支付和各类金融 产品，互联网金融应定义为第三种金融模式。更准确的表述应该是互联网金融是信息 时代的一种金融模式。林采宜认为，互联网金融只是金融服务的提供方式和获取方式发 生改变，是直接融资和间接融资在互联网上的延伸，而非直接融资和间接融资之外的第 三种金融模式。吴晓灵提出，互联网金融的本质是
7、利用互联网和信息技术，加工传递金 融信息，办理金融业务，构建渠道完成资金的融通。英国学者亚瑟梅丹将其定义为： 金融服务是指金融机构运用货币交易手段融通有价物品，向金融活动参与者和顾客提供 的共同受益、获得满足的活动。互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实 现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融不是互联网和金融业 的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对 电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。是传统金融行 业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务
8、 所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的 精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更 高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理论上任何涉及到了广 义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财 产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。互联网金融的发展已经 历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、 资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限 于为第
9、三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介等模式。但是从狭义 的金融角度来看，互联网金融则应该定义在跟货币的信用化流通相关层面，也就是资金 融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。那么我们讨论的互联网金融是指运用互联网技术的广义金融，还是狭义的一种使用 互联网技术的新金融融资模式。其中这两种定义只是不同层面上的定义，所以我们讨论 互联网金融时首先要明确在哪个层面讨论，是在广义金融层面还是仅在融通资金层面。广义上定义互联网金融是指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付 和信息中介等业务的新兴金融模式，包括互联网金融信息服务。广义上互联网金融包括 多种企业组织形式
10、：网络小额贷款公司如人人贷、阿里小贷；网络第三方支付公司如以 及金融中介公司。当前商业银行普遍推广的电子银行、网上银行、手机银行等也属于此 类范畴。狭义上定义互联网金融是指既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融 资的一种完全依赖互联网的新融资模式。它是只仅仅依靠互联网技术作为金融中介，不 依赖银行、证券公司等金融中介进行资本的流转。直接融资，说白了就是缺钱的人直接 跟有钱的人借钱，股票是最典型的直接融资方式，你买了股票相当于就是借钱给了企业， 然后他每年给你分红，债券也是，你买了一个企业的债券，他每年支付你利息。间接融 资就是有钱的人或者企业不直接借钱给缺钱的人，而是通过中介机构进行
11、，中介机构是 谁呢？最典型就是银行，我们大量的人把钱存到银行，银行统一对资金进行调度和安排， 发放给缺钱的人或者企业。我们获得了存款时候银行给予的利息，而银行获得了放贷款 时候，企业给予的利息，两者差额就是银行的盈利。信用货币的流转有两个特征的，一 是所有权和使用权分离，二是这个分离的过程是有报酬的，一般体现为利息或者股息。 互联网金融这种资金融通模式的定义是，支付便捷，市场信息不对称程度非常低，资金 供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以达到与现在直接 和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅度降低交易成本。此 模式式的核心是努力尝试摆脱金融中介的行
12、为，通过互联网技术手段，最终可以让金融 机构离开资金融通过程中的曾经的主导型地位，因为互联网的分享，公开、透明等等的 理念让资金在各个主体之间的游走，会非常的直接，自由，而且低违约率，金融中介的 作用会不断的弱化，从而使得金融机构日益沦落为从属的服务性中介的地位，不再是金 融资源调配的核心主导定位。目前涌现出来的各种互联网金融的模式，其实核心都是冲击着原先的金融中介的模 式，都是意图撇开金融中介，实现资金融通双方的直接对接，如P2P的小额贷款，众 筹网。12主要特征由于互联网金融是传统金融与互联网技术相结合的产物，其存在形态的虚拟化、运 行方式的网络化与传统金融相比有自身独有的特点。1、低成本
13、。互联网金融是基于互联网虚拟空间开展的金融业务，具有一定的成本优势。 金融产品的发行、交易以及货币的支付可以直接在网上进行，交易双方在资金期限匹配、 风险分担上的成本非常低，进而大幅降低了市场交易成本。同时，互联网平台省去了传 统的庞大实体营业网点费用和雇用众多员工的人力资源费用，大大减少了投资成本、营 业费用和管理成本。据估计，互联网的业务成本和传统的业务成本相差很大，往往能达 到 1:100 甚至 1:10004。2、高效率。依靠强大的信用数据积累与挖掘优势，以及互联网、移动支付、搜索 引擎、大数据、社交网络和云计算等先进技术手段，互联网金融模式可以突破时空限制， 减少中间环 节，便捷支付
14、方式，金融活动参与者通过互联网有了更直接、更有效的接 触，透明度更高，极大程度上减少了市场信息不对称，使市场充分有效，从而接近一般 均衡定理上描述的无金融中介状态，有效提高了资金融通效率。3、注重客户体验。互联网金融秉承开放、平等、协作、分享的互联网精神，在服 务模式上由传统的面对面柜台交易转向开放式的群体参与、互动式沟通；在商业模式上 通过实时交互、大规模协作实现组织扁平化、去中心化，客户群信息平台化、网络化, 并可以通过数据挖掘和分析，提前发现潜在客户和潜在需求，为客户提供优质高效的 产品和服务体验。4、风险特殊性。互联网金融的特点决定了其引发风险的因素及影响与传统金融存 在差异。互联网金
15、融除具有传统金融业经营过程中存在的流动性风险、市场风险和利率 风险外，还存在基于信息技术导致的技术风险、系统安全风险和基于虚拟金融服务的各 类业务风险，且风险扩散传播速度更快、风险诱因更复杂。2中外互联网金融的发展21国内互联网金融的发展211基本现状我国互联网金融发展目前还处于起步阶段，在互联网用户密度、互联网金融规模、 业务品种、信用体系建设、法律法规建设、金融消费者教育和保护、人才储备等多方面 较发达国家都还有一定差距。20世纪90年代中期以来，随着互联网信息技术的发展与 普及，我国逐步跨人互联网金融时代，银行业互联网程度不断加深，各家银行纷纷推出 网上银行、手机银行等电子银行业务，不仅
16、扩展和完善了传统的银行渠道体系，为客户 提供了便利，各家银行也通过发展电子银行业务增加了中间业务收入。2000年，计算机和网络通信技术的广泛应用催生了电子支付的发展和支付服务机构 的诞生，第三方支付异军突起。第三方支付的出现在很大程度上解决了互联网交易中的 资金安全和资金流动问题，使得网络支付在整体支付业务中的地位变得越来越引人注 目。2010年中国人民银行发布非金融机构支付服务管理办法以及2011年非金融机 构支付业务许可证（简称“第三方支付牌照”）的颁发，使第三方支付行业的外延有了 进一步延伸，把第三方支付企业扩展为在收付款人之间作为中介机构提供网络支付、预 付卡发行预受理、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务的非金融机构。由 此，第三方支
