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1、财务分析与评价价第一节 编制客客户财务报表表（前一篇笔笔记已有详细细记载，这篇篇就不重复了了。）第二节 分析客客户财务状况况第三节 宏观经经济分析与客客户财务状况况预测直接开始正文吧吧！就从第二二节开始了。第二节 分析客户户财务状况通过本单元的学学习掌握分分析客户财务务状况的基本本方法，重点点掌握资产负负债分析和现现金流量分析析的主要方法法。第一单元 资产产负债分析一、资产负债表表的分析个人人资产负债表表反映的是客客户的资产与与负债情况，通通过对个人资资产负债表的的分析，理财财规划师可以以全面了解客客户的资产负负债状况，而而且能够掌握握客户实际拥拥有的财富量量。此外，通通过对客户历历年个人资产
2、产负债表的时时间序列分析析，可以找出出客户资产负负债情况的发发展趋势和特特点。因此，对对客户个人资资产负债表进进行全面深入入的分析，是是理财规划师师为客户制定定理财方案的的必要基础。(一)资产情况况分析资产是指客户户拥有所有权权的各类财富富。资产不仅仅包括人们熟熟知的股票债债券等金融资资产，也包括括客户拥有的的动产、不动动产等各类实实物资产和其其他资产。客客户是否拥有有所有权是判判断一项财富富是否属于客客户资产的标标准，有些物物品虽然客户户有权使用，但但并不拥有所所有权，那么么就不应被当当成客户资产产，例如，一一个年轻客户户租住的房屋屋就不能被认认为是客户资资产。为真实实地反映客户户资产情况，
3、我我们必须为各各类资产进行行合理的定价价。与企业资资产的定价模模式不同，客客户资产的价价值应以当前前市场公允价价值为定价依依据。显然，很很多个人资产产的当前价值值与资产原始始价值有时差差别会很大，如如3年前购置置的电器到现现在通常已经经贬值大半，而而多年前购置置的邮品则随随时间的推移移而日益增值值。因此，只只有按照当前前市场公允价价值对客户资资产进行测算算，理财规划划师才能真实实客观地对客客户资产进行行把握。按照不同的标准准，可对资产产进行不同分分类。按资产产流动性划分分，资产可分分为流动资产产、长期投资资、无形资产产及其他资产产等；按资产产性质划分，资资产可分为金金融资产和非非金融资产两两类
4、；更普遍遍的分类方法法是将资产分分成如下兰类类：现金与现现金等价物、其其他金融资产产、其他个人人资产。本书书同样采用后后一种分类方方法对资产进进行分类，下下面对这三类类资产分别进进行说明。1现金与现金金等价物现金金与现金等价价物是指客户户拥有的以现现金形式或高高流动性资产产形式存在的的资产，所谓谓高流动性资资产主要是指指各类银行存存款。此类资资产的变现能能力极强，安安全性高，一一般用于客户户的日常消费费开支。2其他金融资资产其他金融融资产是指客客户由于投资资行为而形成成的资产，如如各类股票和和债券等。与与第一类资产产相比，此类类资产的风险险性较高，但但其收益性同同样较高，客客户意欲取得得较高的
5、收益益就应适当购购买此类资产产。3其他个人资资产其他个人人资产主要包包括客户拥有有的动产、不不动产等实物物资产，这类类资产通常是是客户资产的的主要组成部部分。根据价价值变化特点点，其他个人人资产可以分分为两类：一一类是升值性性资产，如房房屋和珠宝收收藏品等；另另一类是贬值值性资产，如如家用电器及及汽车等。由由于贬值性资资产会不断地地冲减客户资资产额，因此此从资产保值值增值目的考考虑，理财规规划师应建议议客户对贬值值性资产的购购置注意控制制。而对于房房屋不动产和和珠宝收藏品品等升值性资资产来说，虽虽然具有升值值潜力但其其价值也容易易受到市场大大势的影响，过过多持有此类类资产也会面面临较大的资资产
6、损失风险险；另一方面面，由于升值值性资产的价价值一般较大大其流动性相相对现金类资资产而言要弱弱一些，若急急于变现则有有可能导致价价值损失。因因此，对升值值性资产的持持有应根据客客户具体情况况提出审慎建建议。(二)负债分析析负债是指客客户由于过去去的经济活动动形成的、需需在日后偿还还的债务。导导致 客户户出现背负债债务的经济活活动都是过去去的经济行为为，如信用卡卡消费、对外外借款等等，但但客户所应承承担的清偿责责任却是现时时的，只有在在约定时间通通过交付资产产才能消除负负债。因此，负负债必然会导导致客户在未未来现金流出出和非现金资资 产减少少。负债总额额等于客户总总资产与净资资产之间的差差额，因
7、此正正常情况下负负债总 额额小于总资产产。根据不同同标准可对负负债进行不同同分类。按负负债流动性大大小，负债可可分为流动负负债和长期负负债；依据偿偿债时间长短短，负债可被被分为短期负负债、中期负负债和长期负负债三类。本本书按照后一一种方法将客客户负债分为为三类，即：短期负债（11年以下）、中中期负债（115年）和和长期负债（55年以上）。短期债务的规模模是另一个需需要重视的问问题，短期债债务需要客户户在一年内偿偿还，因此客客户为避免到到期无法支付付债务的情况况出现，就必必须保持足够够的支付能力力，这就对客客户资产的流流动性提出了了要求。如果果短期债务较较多，理财规规划师就应建建议客户提高高其资
8、产流动动性；如果短短期债务较小小，客户资产产只须保持适适当流动性即即可满足要求求。对客户负负债的测算应应本着谨慎的的原则进行，对对于尚未确定定数额的债务务，理财规划划师应帮助客客户进行评估估测算，并尽尽量选取较大大的数值填入入资产负债表表中。坚持负负债测算的谨谨慎性原则有有助于理财规规划师真实全全面地了解客客户负债情况况。(三)净资产的的分析净资产产是客户总资资产减去负债债总额后的余余额，是客户户真正拥有的的财富价值。尽尽可能地积聚聚财富是人们们的普遍，厶厶理，所以净净资产一般为为正值。如果果客户的净资资产为负，而而且资产流动动性很弱，那那这个人实际际上就破产了了。净资产越越大，说明个个人拥有
9、的财财富越多，所所以，如何提提高净资产规规模通常是客客户关注的重重点问题。二、现金流量表表分析现金流流量表全面反反映客户一定定时期的收入入与支出情况况，客户资产产负债情况的的变化首先表表现在现金流流量的变化上上。上节已提提及，现金流流量表从某种种意义上看要要比资产负债债表重要得多多，因此，理理财规划师必必须十分重视视对现金流量量表的分析。对客户的现金流量表进行分析主要有以下三方面的作用：1现金流量表能够说明客户现金流入和流出的原因。例如，是因偿还债务还是购买物品导致现金流出，是因工资发放还是投资分红导致现金流入。2现金流量表可以深入反映客户的偿债能力。净资产占总资产比例高只是在理论上反映客户的
10、偿债能力，但并不代表客户拥有实际的现金支付能力。只有对客户收入进行深入分析，才能真实掌握客户的现金支付能力，从而了解其实际偿债能力。3现金流量表能够反映理财活动对财务状况的影响。资产负债表只能反映静态的财务状况，只有通过对现金流量的分析才能了解各类理财活动引发的现金变动情况，并把握客户财务状况的变化趋势。理财规划师在对对客户现金流流量表进行分分析时，应特特别注意以下下几点：11理财规划划师首先应该该具体分析各各收入支出项项目的数额及及其在总额中中所占的比例例。通过分项项分析，理财财规划师可以以区分不同类类型收支项目目对客户财务务状况的影响响程度，由此此充分了解客客户现金流量量的整体结构构。此外
11、，理理财规划师还还可以根据一一般性数据对对客户的收入入支出项目是是否异常做出出判断并提出出改进建议。如如果某客户现现金流入水平平仅为中等，家家庭成员数较较少，但日常常费用却较高高，就说明该该客户的日常常消费高于正正常水平，存存在改进空间间，理财规划划师应建议其其对日常开支支进行适当控控制。2对客户财务务状况影响较较大的经常性性项目应重点点关注，这些些项目可以通通过对客户历历年现金流量量表的时间序序列分析来发发掘。如果分分析表明金融融投资对某客客户影响巨大大，那么理财财规划师应根根据宏观经济济走势向客户户做出有针对对性的提示，经经济不景气时时应建议客户户抛出金融投投资，经济繁繁荣时则应当当适度扩
12、大投投资。而对于于非经常性项项目，尽管有有时可能数额额较大，但由由于未来发生生的可能性很很低，理财规规划师应注意意将其影响剔剔除。3任何客户都都应该努力保保持正的净现现金流量。如如果客户的净净现金流量为为负值，则说说明客户的财财务状况欠佳佳，需要变现现资产或者举举借债务才能能维持其正常常的开支，如如果这种情况况持续的话，该该客户的净资资产规模将日日益缩减直至至破产。因此此，理财规划划师应特别注注意帮助客户户保持正的净净现金流量。改改善收支状况况无非是通过过增收与节支支两种基本方方法，理财规规划师应根据据客户具体情情况制定重在在增收、偏向向节支或两者者并重的理财财方案。第二单元 客户户财务比率分
13、分析通过本单元的学学习，掌握用用于分析资产产负债表和现现金流量表的的几种财务比比率，通过分分析这些财务务比率，理财财规划师可以以为客户找出出改善财务状状况和实现理理财目标的途途径。理财规规划师在分析析客户财务状状况过程中经经常运用的财财务比率，通通常可以利用用客户资产负负债表和现金金流量表中相相关数据计算算得到。这些些比率从不同同方面反映了了客户的财务务状况及相关关信息，理财财规划师可以以透过这些比比率对客户的的行为方式和和心理特征进进行分析，这这对于保证理理财方案的科科学性和合理理性具有十分分重要的意义义。第三节 宏观经济分分析与客户财财务状况预测测一、宏观经济分分析概要(一)宏观经济济分析
14、的意义义1掌握经经济总体变动动趋势理财规规划活动中，宏宏观经济分析析是一个非常常重要的基础础工作。只有有了解了宏观观经济发展的的总体走向，才才能顺应经济济发展趋势，”、做做出正确的理理财决策；只只有密切关注注各种宏观经经济因素，如如利率、汇率率、税率的变化，才能能抓住有利的的理财机会。2掌握宏观经济政策对理财活动的影响理财活动与宏观经济政策息息相关。在经济处于紧缩状态时，国家可以通过扩张性的财政政策和货币政策来促进经济增长；而紧缩性的财政政策与货币政策则有助于抑制经济泡沫的出现。宏观经济政策的作用效果使得经济增长速度发生变化，进而对国民收入产生调节作用。因此，理财规划师还应认真分析宏观经济政策
15、，掌握政策对投资行为、储蓄行为以及金融市场的影响；从而提出符合实际的理财建议。(二)宏观经济济分析的基本本方法1总总量分析法总总量是反映整整个国民经济济活动状态的的经济变量，既既包括总和量量，如国内生生产总值等，也也包括平均量量，如价格水水平等。总量量分析法是指指对宏观经济济运行总量的的影响因素及及其变动规律律进行分析，如如国内生产总总值j固定资资产投资总额额、社会消费费总额及物价价总水平的变变动规律的分分析等，从而而对宏观经济济的现状和走走势进行分析析预测。2结构分析法法 结构分析析法是指对经经济系统中各各组成部分及及其对比关系系变动规律的的分析。如国国内生产总值值中产业构成成的分析、经经济增长推动动因素的作用用分析。3两种方法的的关系 总量量分析与结构构分析是相互互联系的。总总量分析侧重重于总量指标标速度的考察察，侧重分析析经济运行的的动态过程；结构分析则则侧萱对一定定时期经济整整体中各组成成部分相互关关系进行分析析，因此是一一种静态分析析。但总量分分析只是一种种整体上的把把握，并不能能揭示经济运运行深层次的的机制作用，因因此必须辅以以结构分析才才能对宏观经经济运行形成成较为深刻的的认识。第二单元 预测测客户财务发发展趋势来收入和支出情情况的预测后后，理财规划划师可以对客客户的资产负负债情况进行行预测。
