非专业财务管理计算题

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1、资料范本本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载非专业财务管理计算题地点：时间：说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与 义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时 请详细阅读内容1、某人欲购买商品房，如若现在一次性支付现金，需支付50万元；如分期付款支付，年利率5%，每年年末支付50000元，连续支付20年，问最好采取那种方式付款？（ P/A，5%，20）=12.4622答案：分期付款的现值=50000X（P/A, 5%, 20）=50000X12.4622=623110 （元）因为期付款的现值大于50万，所以最好现在一次性

2、支付。2、希望公司拟购置一项设备，目前有甲乙两种设备可供选择.甲设备的价 格比乙设备高30000元，但每年可节约维修保养费等费用6000元.假设甲设备的 经济寿命为6年,利率为8%,该公司在甲乙两种设备中应选择哪一种设备？ （P/A .8% .6）= 4.6229答案：甲设备节约的维修保养费现值为6000 X（P/A .8% .6）=6000X4.6229=27737.430000所以应选择乙设备希望公司购买一台机器，有A、B两种付款方式可供选择：A方案：现在一次性支付8万元B方案：分3年付款，1-3年各年年初的付款额分别为3、4、4万元。假定年利率为10%要求：按现值计算，应选择哪一方案。（

3、P/F，10%，1） =0.9091 （P/F，10%，2） =0.8264答案：PA=8 （万元）PB=3+4X（1+10%）-1+4 X（1+10%）-2=3+4X0.9091+4X0.8264=9.942 （万 元）因此A方案较好.4、某项目共耗资50万元，起初一次性投资，经营期10年，资本成本 10%，假设每年的净现金流量相等，期末设备无残值，问每年至少回收多少投资 才能确保该项目可行？ （ P/A，10%，10）=6.1446答案：A=P/ （P/A， 10%， 10）二506.1446=8.1372（万元）5、某单位年初从银行借款106700元，借款的年利率为10%，在借款合同 中

4、，银行要求该单位每年年末还款20000元，问企业需几年才能还清借款本 息？（ P/A，10%，8）=5.335答案：106700=20000X年金现值系数年金现值系数二5.335由（P/A，10%，8） =5.335 可得：n=8年6、某公司发行期限为8年的债券，债券面值为2000元，溢价发行，实际 发行价格为面值的115%，票面利率为12%，每年年末支付一次利息，第八年末 一次性偿还本金，筹资费率为3%，所得税税率为33%。要求：采用插值法计算 该债券的资本成本。（P/A，7%，8） =5.9713（P/A，6%，8） =6.2098（P/F，7%，8） =0.5820 （P/F，6%，8）

5、 =0.6274答案：1、2000X 115%X(1-3%) =2000X12%X(1-33%)X(P/A, Kb , 8) +2000X(P/F, Kb , 8)2231=160.8X(P/A, Kb , 8)+2000X(P/F ,Kb , 8)采用插值法逐步测试：i=9%, P=160.8X5.5348+2000X0.5019=1893i=8%, P=160.8X5.7466+2000X0.5403=2004.6533i=7%, P=160.8X5.9713+2000X0.5820=2124.1580i=6%, P=160.8X6.2098+2000X0.6274=2253.3384临界

6、点 1 (7%, 2124.1580) 临界点 2 (6%, 2253.3384)Kb=6%+(2231-2124.1580)/( 2253.3384-2124.1508)X (7%-6%)=6.1729%7、某公司向银行借入一笔长期借款，借款年利率为10%,借款手续费率为 0.5%，所得税税率为33%。要求：计算银行借款资本成本。答案：公式：K=I (1-T) /B (1-F) I为利息额T为所得税税率B为筹资 额F为筹资费用银行借款资本成本=10%：(1-0.5%)X(1-33%)=6.73%8、某公司按面值发行优先股2000元，筹资费率为2%，年股利率为10%, 所得税税率为33%。要求

7、：计算优先股资本成本。答案：Kp二Dp/Pp D表示优先股每股年股利P表示优先股筹资净额，即发行 价格扣除发行费用优先股资本成本=10%：(1-2%)X100%=10.21%9、某公司发行普通股筹资，股票面值1000万元，实际发行价格为1600万 元，筹资费率为5%，第一年年末股利率为10%，预计股利每年增长4%，所得税 税率为33%。要求：计算普通股资本成本。答案：公式：Kc=D/Pc+GD表示每年分派现金股利D元P表示普通股筹资净额 G表示股利固定增长率普通股资本成本=1000X10%：1600X(1-5%) +4%=10.58%10、某公司有留存收益800万元。公司对外发行普通股的每股市

8、价为18 元，预计第一年年末每股赢利2.5元，每股拟发放1元股利，以后股利每年增 长4%。要求：计算留存收益资本成本。答案：公式：Ks = Dc/Pc+G式中：Ks留存收益成本；Dc预期年股利额； Pc普通股市价；G普通股利年增长率。留存收益资本成本=1：18+4%=9.56%11、某企业向银行借入资金100万元，年利率为12%, 一年后到期的贴现 贷款，要求计算企业实际负担的利率。i=（100 X 12%）/（100- 100 X 12%）=12%/1-12%=13.64%12、某固定资产项目预计投产后可使用8年，每年为企业创造增量收入 100万元，发生付现成本60万元，固定资产按直线法折旧

9、，每年折旧额为20 万元，所得税率40%。要求计算该项固定资产经营期的现金流量。答案：采用公式“经营现金流量二收现销售收入-付现成本费用-所得税”: 所得税二（收入-总成本）X所得税率二（100-60-20）X40%=8（万元）.NCF1-8=100-60-8=32 （万元）也可以采用公式经营现金流量二（收现销售收入-付现成本费用）（1-所得 税率）+折旧X所得税率NCF1-8= （100-60）（1-40%）+20X40%=32 （万元）13、某项目投产后每年可获营业净利润15万元，每年的折旧额为3万元， 则该项目经营期的现金流量是多少？答案：对于这种情况只能采用公式“经营现金流量二税后利润

10、+折旧”即每年的经营现金流量=15+3=18 （万元）14、已知某企业2002年财务报表的有关数据如下：资产负债表：资产总额为2000万元，其中流动资产为700万元，而流动资 产中，存货为119万元（期起初数为326万元）；应收账款为400万元（其期 初数为200万元)。负债总额为1060万元，其中流动负债为300万元。所有者 权益起初数为880万元。利润表：产品销售收入为3000万元，产品销售成本为2644万元，产品销 售利润为306万元，净利润为136万元。此外，该企业不存在折让、折扣和退回，无优先股，普通股股数为400万 股，市价为6.8元。根据以上数据，分别计算如下指标：流动比率、速动

11、比率、资产负债率、 股东权益比率、权益乘数、销售利润率、净资产收益率、应收账款周转率、存 货周转率、每股收益、市盈率。答案：流动比率:700/300=2.33速动比率：(700-119)/300=1.94资产负债率：1060/2000X100%=53%股东权益比率：(2000-1060)/2000X100%=1-53%=47%权益乘数：2000/(2000-1060)X100%=1/47%=2.13销售利润率:306/3000X100%=10.20%净资产收益率：136/ (880+940)2 X100%=14.95%应收账款周转率：3000/ (400+200) ：2 = 10存货周转率：2

12、644/(326+119) ：2=11.88每股收益：136；400=0.36市盈率：6.8；0.34=2015、某企业购入200万元商品，卖方提供的信用条件为“2/20，N/30”， 若企业由于资金紧张，延至第50天付款，试计算放弃现金折扣的成本。答案：放弃折扣的成本=2%/ (1-2%)X360/(50-10) =18.37%16、某企业从银行借款20万元，期限1年，名义利率为8%，按照贴现法 付息，计算企业该项贷款的实际利率为多少？答案：实际年利率=20X8%/(20-20X8%)=8.7%17、资料：A投资项目每年现金流量如下:已知：折现率为6%。要求：计算净现值、现值指数、内部回报率

13、，并决策。(P/A.6%.5)=4.2124;(P/A.20%.5)=2.9906;(P/A.24%.5)=2.7454(P/F.6%.5)=0.7473;(P/F.20%.5)= 0.4019;(P/F.24%.5)=0.3411答案：解：NPV=-10000+3200X(P/A.6%.5)+2000X(P/F.6%.5)=4974.28 ;PI=1+4974.28/10000=1.4974用 20%测试：NPV=-10000+3200X(P/A.20%.5)+2000X(P/F.20%.5)=373.72用 24%测试：NPV=-10000+3200X(P/A.24%.5)+2000X(P

14、/F.24%.5)=- 532.52IRR=20%+(24%-20%)X373.72/373.72-(-532.52)=21.65%18、公司一投资项目，计划投资1200万元，建设期1年，其中固定资产投 资1050万元，于建设起点投入，使用期10年，报废残值50万元，投产时垫支 流动资金150万元，投产时每年产品产销量1000件，每件售价10000元，每件 产品付现成本6000元，所得税率为40%。要求：(！)计算各期净现金流量；(2)计算该投资项目的投资回收期。答案：解： NCF0=-10500000NCF1=-1500000NCF2-10=【1000X(10000-6000)-100000

15、0】X(1-40/%)+1000000=2800000NCF11=【1000X(10000-6000)-1000000】X (1-40/%)+3000000=4800000不包括建设期的投资回收期二(10500000+1500000)/28000004.285719. 某长期投资项目累计的净现金流量资料如下：要求：(1)计算该项目的静态投资回收期；(2)说明该项目的建设期、投资方式和经营期。答案:解：(1)包括建设期的静态投资回收期为6.5年(2)该项目的建设期为2年；需要原始投资200万元，分别于建设起点 和第一年年底各投入100万元；经营期13年；不包括建设期的投资回收期为 4.5年，累计产生了净现金流量500万元。20、A公司于2001年7月1日购买了 1000张B公司2001年1月1日发行的面值为1000元，票面利率为10%,期限5年，每半年付息一次的债券.如果市 场利率为8%,债券此时的市价为1050元，请问A公司是否应该购买该债券?如果 按1050元购买该债券，此时购买债券的到期收益率为多少？(系数保留至小数点 后四位，结果保留至小数点后两位)(P/A.4%.9)= 7.4353(P/F.4%