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1、第 1 章 绪 论1.1 研究背景商业银行是中小企业融资的要紧渠道。随着入世承诺的逐 步履 行和兑现，商业银行从内部的公司治理和经营模式到外部 的监管都在 发生着深刻的变化。我国商业银行随着入世承诺的 逐步履行和兑现， 其公司治理和经营模式到外部的监管都在发 生着深刻的变化，我国商 业银行在应对外资银行本土化竞争的 同时，其内资银行之间的竞争也 越加激烈，这种竞争要紧表现 在对优质大客户资源的争夺，而这部分 资源的有限性必定促使 商业银行寻求更多利润增长的解决之道。因此 推动商业银行 中小企业融资业务的进展， 既是商业银行本身生存进 展的需要， 也是商业银行随着国家社会经济的进展战略、承担社会
2、责 任的 具体体现。当前形势下，银行业大客户融资能力提高，直接融资渠道 畅通， 传统贷款业务需求增长不足，迫于竞争压力，目前银行 许多大客户的 贷款利率在基准利率及以下，特不是垄断性大集 团客户大部分是基准 利率下浮 10%，而对大客户的中间业务也 往往因追求可观的贷款利 差而不收费或少收费，使得银行对客 户业务的盈利空间逐步缩小。而中小企业贡献度逐步上升，并 日益成 为商业银行进展的战略性目标。银行关于中小客户贷款 议价能力强， 中间业务收益水平高，成为新的利润增长点。目 前，中小企业和个体 工商户的数量较多，而各家银行中小企业 客户在总客户数中占比例极 低，并形成了较大的反差，因此， 巨大
3、的中小企业资源和业务进展空 间有待挖掘和拓展。作为中 小企业融资要紧渠道的商业银行，面对大 客户金融竞争日趋激 烈、市场空间不断缩小、中小企业金融服务的需 求不断扩张、 市场潜力巨大的形势，纷纷进行战略调整，利用较丰富 的知识 和人才储备，在接着做好大客户金融服务、增加利润来源的同 时，积极探究介入中小企业金融服务市场。如何在兼顾风险和 收益的 前提下找出可持续进展的中小企业金融服务模式已成为 商业银的当 务之急。1.2 研究现状1.2.1 国外研究现状外国尤其是欧美国家，由于资本主义市场经济进展起步较 早， 因此对商业银行进展中小企业融资业务问题的研究起步较 早。迄今 为止，其中小企业融资业
4、务系统较为完整，关于中小企业融资业务的理论比较丰富。自从次级债券危机引发金融危 机，欧 美等国进一步的对商业银行进展中小企业融资业务问题 进行研究，而 借贷双方信息不对称的问题备受关注。在个人财 宝增加的同时，人们 对自身的隐私爱护有了极大地提高，但这 也给涉及到金钞票的金融活 动带来了极大的阻碍。 Gin e s Hernd ndez-Cd novas 和 Pedro Mart i nez-Solano (2008)在 其 Relationship lending and SME financing in the continental European bank-based system
5、一文中讲，“用于 检验保证借款合 同时，经常出现的一个问题确实是缺乏数据。 公司的拥有者特不不情 愿提供信息资产作为自己的担保，尤其 是当这些差不多上他们自己的 个人财宝时，更是如此。 ” 国外关于商业银行进展中小企业融资业务的理论比较典型 的要紧 集中于两个方面：一是小企业是否存在信贷配给、程度 如何以及关系 型贷款关于小企业债务融资所具有的重要意义； 二是货币政策、金融 自由化、银行业合并及结构调整等宏观经 济政策关于小企业融资的阻 碍。Mallick 和 Charkraborty(2009) 通过实证研究提出，企业 随着所 属行业、年龄及组织形式的不同存在着程度不同的信贷 缺口。 Sti
6、glitz 与 Wweiss(1981) 基于信息不对称、 道德风险和 3 / 51逆向选择的理论，提出了信贷配给的概念，即不管借款者情愿 支付多高 的贷款利率，只有部分借款者的贷款请求能够得到满 足或借款者的贷款 请求得到部分满足。作者认为由于逆向选择 的存在，使得银行的贷款供 给不一定是贷款利率的增函数，作 者还证明由于抵押品价值较低，中小 企业专门难从银行获得贷 款。 Peterson 和 Rajan(1994) 最早就关系 型贷款问题做了系统 的经验检测，并对银企关系、信贷可获得性的衡量 方法等作了 有益的探究，其研究结果显示：良好的银企关系不管关于企 业 贷款成本，依旧信贷可获得性都
7、会产生有利的阻碍，其中对信 贷可 获得性的阻碍较为显著。Kashyap和Stein(1995)通过经验 检测证明， 货币政策调整对小银行的阻碍更大，而小银行通常 又是专门针对小企 业，因此小企业更容易受到货币政策变化。 Peterson 和 Rajan(2006) 提出，信息技术革新、银行业放松管 制及生产力过剩导致银行业合并及 结构调整，使得小企业的信 贷可获得性和所面对的信贷市场上的竞争都 将会得到提升。1.2.2 国内研究现状国内而言，商业银行已把进展中小企业金融业务作为银行 持续进展 的战略选择，专门多学者都指出，商业银行进展中小 企业融资业务有着 重要意义。舒怀( 2006)对这一问
8、题作了系 统的归纳，他从提高利 润、分散风险、增强流淌性、潜力巨大 等方面作了详细的阐述。邓峰 （ 2011 ）从宏观和微观层面上对 商业银行开展中小企业融资业务的必 要性进行了分析。 他指出， 国内金融市场竞争不断加剧，买方市场的 局面差不多形成。但银企难以找到平衡点，银行中小企业市场的拓展仍面临 困难。我 国学者针对商业银行进展中小企业融资业务现状进行 研究并分析其进展 困难的缘故。郭濂、吴瑾（ 2008）分不分析 了我国商业银行对中小企 业信贷配给形成的内在缘故，前者要 紧分析了信息不对称造成的中小企 业逆向选择问题，后者则是 对造成信贷配给的制度根源进行了分析，指 出政府没有提供充 分
9、的信用担保或扵制度、信用体系的缺失和法律追索 体系的不 健全是国有商业银行对中小企业信贷配给产生的制度根源。另 一方面，商业银行的信贷治理体制缺乏灵活性也是制约商业银 行开展中 小企业融资业务的因素。李昕（ 2007）对这一问题进 行了详细的分 析，他指出“商业银行的授权授信制度，以及资 信评估制度要紧是针对 国有大中型企业而制定的。使信贷资金 流向国有企业和其他大中型企业 的意愿得以强化。同时，由于 中小企业贷款具有金额小、频率高、时刻 急等特点，银行对中 小企业贷款的治理成本相对较高，在商业银行将盈利最大化作 为要紧经 营目标的前提下， 就阻碍了银行的贷款积极性。 ”另外， 商业银行缺乏对
10、中小企业的政策和制度安排。朱静（2011）指出“目前，商业银行采纳以企业财务报表为基础的客户评价系 统和信贷 操作流程不完全适合中小企业特点，难以揭示中小企 业融资业务的真实 风险， 也不能对中小企业融 资业务的风险进 行准确识不。因此，商业 银行进展中小企业融资业务的经营中 心应当下移，只有贴近市场、贴近 客户，才能及时了解客户咨 询，做出快速的市场反应，才能有效防范企 业经营风险。 ” 此外，国内学者关于商业银行如何进展中小企业融资 业务 也做了相应的研究。例如，杨宜（ 2009）提出“只有引入真正 按照利润最大化原则经营的地点性中小商业银行，同时在金融 业中逐步 打破垄断、引入竞争，尤其
11、是改变四大国有商业银行 占据绝对优势地位 的情形，中小企业面临的融资约束才能得到 较好解决。”冯楠 （2010）阐述了进展中小企业信贷担保业务是 商业银行实施客户结构 和资产结构战略调整的内容。中国人民 银行课题组（ 2007）运用激励 与约束的权衡理论，分析了我国 商业银行的信贷资金治理行为，指出由 于激励约束非均衡导致 了我国商业银行的揽存和惜贷行为，进而形成了 信贷资金体内 循环、资金运用结构性失调的现象，即大中型企业资金供过于 求，而中 小企业资金供不应求。秦艳梅（ 2009）通过对苏州地区中小企业银行贷 款情况的调查发觉，我国商业银行在发放中 小企业贷款时存在所有制偏 好。谢小梅（
12、2008）认为，银行经 营思想上的偏差造成了中小企业融资 困难。商业银行贷款要紧 向大企业倾斜，对中小企业的信贷需求不够重 视，加上信贷治 理权限过分上手，信贷治理政策日益严格，削弱了基层 银行对 中小企业信贷支持的能力。李贤（ 2008）在商业银行建立科学 的激励考评机制方面作了详细的阐述。他提出“一是构建相对 独立的核 算机制，二是合理配置资源，三是建立合理的责任追 究制度。”1.3 论文研究目的和意义1.3.1 研究目的本文结合恒丰银行济南分行实际， 对其中小企业融资业务现 状进行 剖析，并深入分析其中小企业融资业务存在的问题，并 针对各种问题提 出恒丰银行济南分行在中小企业融资业务方面
13、 的改进措施，以期对恒丰 银行济南分行中小企业融资业务起到 一定的指导作用，从而探究出实现 中小企业授信业务健康快速进展的现实路径， 促进恒丰银行济南分行实现快速扩张客户群、 提升 核心竞争力、提高盈利水平的中远期战略目标。1.3.2 研究意义从商业银行的角度而言，银行关于中小客户贷款议价能力 强，中 间业务收益水平高，成为新的利润增长点，大力进展和 改善中小企业融 资业务，能够在专门大程度上提高商业银行的 收益。同时，商业银行能 够通过进展中小企业金融业务分散集 中度风险，对信贷资产结构和客户 结构进行战略性调整。另一 方面，由于中小企业客户的信贷需求大部分 为短期信贷产品， 拓展和开发适合
14、中小企业特点的短期信贷产品，关于 调整资产 结构，降低资产负债错配风险也有重要意义。第 2 章 理论基础2.1 信息不对称2.2.1 信息不对称理论信息不对称是交易双方中的一方拥有相关的信息而另一方 没有这些 信息，或者前者拥有的信息比后者多，从而对信息劣 势者的决策造成不 利的阻碍。一般而言，在商品买卖中，卖者 比买者更清晰所售商品的成 本、品质和性能，同理，在金融市 场上，借款者一般比贷款者更清晰投资 项目成功的概率和偿还 贷款的条件及动机。正是由于信息不对称，市场 交易中存在着 各种各样的风险。假如信息是完全的，同时人们对信息的 处理 和分析是充分理性和合理的，就可不能有决策的失误。比如
15、消 费者 可不能去购买明知是劣质的商品，贷款者也可不能向明知 信用状况极差 的借款者发放贷款。在完全信息情况下，资源能 够达到最优配置。完全 竞争的市场结构的差不多假设之一确实 是市场参与各方都有完全的信息 在完全信息情况下，市场竞 争和资源自由流淌将导致一个帕累托有效的 资源配置格局。2.2.2 信息不对称与商业银行信贷偏好在中小企业融资的信贷市场中，一个重要的问题确实是商 业银行 与中小企业之间存在信息不对称，即商业银行不明白哪 些企业的信用风 险小、哪些企业的信用风险大，这就给商业银 行的信贷活动带来不确定 风险。商业银行在信贷市场所面临的 风险，一个是逆向选择效应，另一 个是道德风险，
16、这两个要紧 风险差不多上由于信息不对称所引起的。商 业银行关于这两种 风险的处理方法， 也表现在两个方面， 一是实行信 用配给政策， 二是要求企业进行信用显示。商业银行在信贷活动过程中 所采 取的各种针对企业风险的方法、工具，以及面对的利率条件、 企 业行为模式等共同构成商业银行信贷分析模型的要素。2.2 逆向选择和道德风险完全信息只是一个美好的假定真实世界中的信息是不完全 的。由于 信息不对称性，就可能产生逆向选择和道德风险。逆 向选择是发生在事 前。在金融领域，潜在的不良贷款风险要紧 来自那些积极寻求贷款的人。 因此，最有可能导致与期望相违 结果的人往往确实是最希望从事这笔交 易的人。例如，冒高风 险者或纯粹的骗子最急切地要得到贷款，因为他 们明白自己极 可能不偿还贷款或全然就没打算偿还贷款。受此阻碍，金 融机 构就极可能选择不发放或少发放贷款。这确实是逆向选择。显 然， 假如发生了逆向选择，不仅信贷资源没有得到有效配置， 同时，资金一 旦发放出去，就可能形成贷款
