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1、物流企业财务管理综合练习（填空题部分）第一章1、 物流企业主要功能有 基础性服务功能、增值服务功能 和信息服务功能三个方面。2、物流企业基础性功能主要包括运输和仓储等。3、物流企业增值服务功能主要包括流通加工、配送、产品退货管理和售后服务等。4、物流企业财务活动主要包括筹资活动、投资活动、资金运营活动和利润分配活动等。5、物流企业筹资形成两种性质的资金来源：一是权益资金：二是负债资金。6、广义的投资包括对内投资和对处投资，狭义的投资仅指对处投资。7、物流企业与投资者的关系在性质上属于经营权和所有权的关系。8、物流企业与被投资者的关系在性质上属于投资和受资的关系。9、物流企业与债权人的关系体现为
2、债务和债权关系。10、物流企业与债务人的关系体现为债权和债务关系。11、物流企业与职工之间的关系体现了劳动成果上的分配关系。12、物流企业管理目标可以概括为生存、发展和获利。13、企业生存的两个基本条件：一是以收低支：二是偿还到期债务。其中以收低支是最基本的条件。14、利润最大化是传统的西方财务管理目标。15、在股份公司中，增加股东财富的途径主要有：一是支付给股东的股利:二是股票市场价格提咼。16、上市公司是最典型的，最能说明问题的组织形式。17、为了防止经营者与股东目标的背离，股东通常会采取激励和监督两种办法来协调。18、股东激励经营者的措施主要有股票期权、奖金、津贴以及福利待遇。19、当第
3、三方从他并未直接参与的经济交易中获得效益或承担成本时就出现了处部性20、财务管理环境涉及范围很广，其中主要有金融市场环境、法律环境和经济环境。21、广义的金融市场是指一切资本流动的市场；狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场。22、按照交易对象不同金融市场可以分为资金市场、外汇市场和黄金市场23、短期资本市场是指期限不超过一年的资金交易市场,因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用，所以也叫货币市场24、长期资本市场是指期限在二年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票和债券所筹集的资金主要用于固定资产等资本品的购置，所以也叫资本市场25、金融市场由主体、客体和参加人组成。26、金融市
4、场交易对象是资金;主体是银行和非银行金融机构;参与人是指客体的供应者和需求者27、我.国的中央银行是中国人民银行,我国的商业银行主要有国有独资商业银行和股份制商业银彳亍28、我国的国家政策银行主要有中国讲出口银行、国家开发银行和农业发展银行29、非银行金融机构主要有保险公司、信托投资公司、信用合作社、邮政储蓄机构、证券公司和证券交易所等。30、影响企业财务管理活动的法律规范主要有企业组织的法律法规、税务法律法规和财务法律法规等31、影响企业财务管理的宏观经济因素主要有经济周期、通货膨胀、汇率变化和政府的经济政策等。32、收支平衡原则是指资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。33、低风险
5、只能获得低报酬，高收益则往往伴随着高风险。企业价值只有在风险和报酬 取得较好的均衡时才能达到最大。第二章1、现代财务管理的基础观念包括货币时间价值、风险报酬、利息率，被称为理财第一原则 的是货币时间价值。2、货币时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额3、货币时间价值的实质是资用金周转使后的增值额。起真真来源是剩余价值4、资金时间价值的计算一般以复利为基础。可以用绝对数表示，也可以用相对数。相对数 表示的叫时间价值率5、当利息在一年内要按复利计息几次时，给出的年利率叫名义利率6、年金是指一定期间内每期相等金额的系列收付款项。年金的特点是:司距、同额和同向7、年金可分为后
6、付年金、先付年金、递延年金和永续年金。8、后付年金是指发生在每期期末的年金，也叫普通年金：先付年金是指发牛在每期起初的 年金，也叫即付年金或预付年金。9、后付年金的两种特殊形式是递延年金和永续年金。10、风险一般是指某一行动的结果具有不确定性。其中公司运营环境造成的风险叫；市场风 险利率变动造成的风险叫利率风险：不能按一定价格及时出售造成的风险叫变现能力风险： 不能履行和约及时偿还债务的风险叫违约风险；导致实际购买力下降的风险是通货膨胀风 险。11、风险报酬有两种表示：风险报酬额和风险报酬率。12、反映集中趋势的量度是期望报酬率：标准离差率则反映离散程度。13、无风险报酬率是指加上通货膨胀后的
7、货币时间价值,一般把国库券的报酬率视为无风险 报酬率。14、基准利率是在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率。基准利率在西方通常用中央 银行的再贴现率：在我国则是人民银行对商业银行的再贷款的利率。15、资金的交易价格是利率。它由供给和需求所决定。但除了这两项因素外经济周期、货币 政策、财政政策、通货膨胀、国际政治经济等因素对利率变动均有不同程度的影响。16、利率由三部分组成：纯利率、通货膨胀补偿率和风险报酬率。其中风险报酬率又分为违 约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率。17、纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的供求平衡点利率。影响基本因素是资金的供应 量和需求量。18、由于管理能
8、力、生产技术或生产规模等企业个别因素造成的风险叫经营风险19、时间价值率扣除是扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率20、由终值求现值叫贴现，在贴现时用的利率叫贴现率21、风险报酬额是指投资者冒着风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。风 险报酬率则是风险报酬额与原投资额的比率。22、标准离差只能用于比较期望报酬率相同项目的风险程度。23、标准离差率是标准离差和期望报酬率的比率。24、利率按变动关系可分为基准利率和套算利率：按市场关系可分为市场利率和官定利率 按报酬情况可分为实际利率和名义利率；按是否调整可分为固定利率和浮动利率。25、货币时间价值绝对数，即时间价值额。其数值是一
9、定数量的资金与时间价值率的乘积。26、可将利率较高，持续期限较长的年金视同永续年金。27、如果不考虑通货膨胀，投资报酬率就是时间价值率和风险报酬率之和。28、影响投资报酬率的三个关键因素是无风险报酬率、标准离差率和风险报酬系数第三章1、企业所有者投入的资本金以及经营中形成的留存收益称为权益资本，亦称股权资本或 自有资本。筹集权益资本简称权益融资。2、企业在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本,又称债务资本或借入资本 筹集负债资本简称债务融资。3、权益资本和负债资本的比例叫资本结构，也叫资金结构4、企业筹资活动按是否借助银行等金融机构可分为直接筹资和间接筹资。直接筹资不借助 银行等金融
10、机构。间接筹资的基本方式是银行借款5、筹资渠道是指企业资金的来源:筹资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。6、筹资渠道属于客观存在，而筹资方式属于主观能动行为。7、非股份制企业筹集资金的主要方式是吸收直接投资，而股份制企业筹集资金的主要方式 是发行股票。8、现金是最常见的直接投资形式。9、股票按股东权利和义务不同可分为普通股和优先股：按投资主体不同可分为国家股、法 人股、个人股和外资股：按币种和上市地区可分为A股、B股、H股、N股和S股。10、股票的发行方式有公募和私募。股票的推销方式有自销和承销。股票的发行价格有等价 市价和中间价。11、补偿性余额一般在借款的10%20%之间。12、借款的
11、利率一般低壬债券的利率。信用债券的利率一般高于抵押债券。13、债券按本金偿还方式可分为一次性偿还债券、分期偿还债券、通知偿还债券和延期偿还 债券。14、影响债券发行价格的主要因素是票面利率和市场利率。当票面利率与市场利率一致时债 券评价发行发行:当票面利率大于市场利率时债券溢价发行发行:当票面利率小于市场利率 时债券折价发行发行。15、融资租赁的租期一般在设备使用年限的二半以上。融资租赁的形式有直接租赁、售后租 赁和杠杆租赁，其中典型形式是直接租赁。16、杠杆租赁涉及承租人、出租人和贷款人。17、融资租赁最大的缺点是资本成本较高。18、混合性资金是指既有某些股权性资金特征又有某些债权性资金特征
12、的资金形式。常见的 混合性资金有优先股、可转换债券和认股权证。19、可收回优先股对发行企业有利,而累积优先股、参与优先股和可转换优先股对股东有利。20、可转换债券届时可以转换为普通股：可转换优先股届时可以转换为普通股。21、上市公司发行可转换债券6个月后,可以按照约定条件随时将债券转换为股票。不足转 换为一股股票的余额，发行公司应当以现金偿付。22、用认股权证购买普通股，其价格一般低于市价。这样认股权证就有了价值23、承租企业采用融资租赁的主要目的是融通资金24、发行认股权证的主要优点是有利于吸引投资者25、A股是在国内上市，以人民币交易的股票:B股是在国内上市，以外币交易的股票:H 股是在香
13、港上市，以港币交易的股票；N股是在纽约上市，以美元交易的股票；S股是在新 加坡上市，以新加坡元交易的股。26、融资租赁也称为资本租赁或财务租赁第四章1、资本成本是企业为筹集和使用资金而付岀的代价。包括股权资本和长期债权资本。资本 成本从绝对量上看包扌舌资本筹集费用和资本占用费用两部分货币时间价值是资本成本的基 础，而资本成本既包括货币时间价值又包括投资风险价值2、个别资本成本和综合资本成本是企业过去筹集的或目前使用的资本的成本。一般在资本结构决策时使用：企业追加筹资是要用边际资本成本3、资本成本主要包扌舌个别资本成本、综合资本成本和边际资本成本三类。4、个别资本成本中最低的是长期借款资本成本，
14、最高的是普通股资本成本5、留存收益资本成本是股东进行其他投资的机会成本。其计算与普通股资本成本的计算基 本相同，只是不存在筹资费用6、综合资本成本又叫加权平均资本成本，是以各种资本占全部资本的比重为权数，其资本 比重通常用账面价值，而边际资本成本资本比重通常用市场价值7、加权平均资本成本计算常用的价值基础有账面价值、市场价值和目标价值8、边际资本成本10%,说明每增加1元资金便会增加0.1元资本成本。9、财务管理中涉及的杠杆主要有营业杠杆、财务杠杆和联合杠杆 10、财务管理利用杠杆的目标是在控制企业总风险的基础上，以较低的代价获得较高的收益11、营业杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变
15、动幅度大于营业额变动幅度的杠 杆效应。12、营业杠杆系数是企业息税前利润变动率相对于营业额变动率的倍数。营业杠杆系数越大， 营业杠杆利益和营业杠杆风险就越大。13、财务杠杆是指由于债务的存在而导致税后利润（每股收益）变动幅度大干息税前利润变 动幅度的杠杆效应。14、财务杠杆系数是企业税后利润（每股收益）变动率相对于息税前利润变动率的倍数。财 务杠杆系数越大，财务杠杆利益和财务杠杆风险就越大。15、企业的全部资本都是股权资本时，财务杠杆系数 =1。16、企业第一阶段杠杆是营业杠杆,第二阶段杠杆是财务杠杆,两种杠杆的综合叫联合杠杆 又叫综合杠杆、复合杠杆。17、资本结构是公司筹资决策中核心问题。18、资本结构理论是关于公司资本结构、公司综合资本成本和公司价值三者之间关系的理论。 主要有早期资本结构理论、MM理论和新的资本结构理论。其中早期理论有净收益理论、净 营业收益理论和传统理论。新的资本结构理论主要有代理成本理论、平衡理论和非对称性理 论。19、公司资本决策就是要确定最佳的资本结构20
