高级管理会计考题

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1、高级管理会计考试题目1. 经济附加值（EVA ）能否取代每股收益（EPS）?（教材P68）2. 如果说每股收益归股东所有，那么经济附加值归谁所有？（教材P68 ）3. 如何评价企业的可持续发展能力？这对注册会计师职业的未来发展有何启发？（教 材P101）4. 成本计算追求的是相关性还是精确性？（教材P130）5时间驱动作业成本法是老瓶装新酒”还是新瓶装老酒”？（教材P130）6. 结合中国企业案例，进一步讨论多元化经营是陷阱还是馅饼”这个命题？（教 材 P162）7. 邯郸钢铁（集团）公司推行的模拟市场核算，实行成本否决”的实质是什么？如 何学习与借鉴邯郸钢铁（集团）公司的经验？（教材P194

2、）8. 人们普遍认为质量是企业的生命，“质量就是当今世界竞争的武器”，对此， 您有何评论呢？（教材P214）9. 会计信息的需求果真是“众口难调”吗？（教材P293）10. 国企（民企）职工持股可促进和谐吗？11. 激励机制的设计受哪些因素的影响（要考虑哪些因素）？12 如果企业实施资本成本管理会计理论构想，那么，企业资本结构调整如“债权转股 权”、配股获得资金置换债务”等行为的“利润效应”又如何呢？1经济附加值（EVA ）能否取代每股收益（EPS ）?（教材P68 ）EVA （Economic Value Added）是经济增加值的英文缩写，指从税后净营业利润中扣 除包括股权和债务的全部投入

3、资本成本后的所得。其核心是资本投入是有成本的，企业的 盈利只有高于其资本成本（包括股权成本和债务成本）时才会为股东创造价值。公司每年创造的经济增加值等于税后净营业利润与全部资本成本之间的差额。其中资 本成本包括债务资本的成本，也包括股本资本的成本。从算术角度说，EVA等于税后经营利润减去债务和股本成本，是所有成本被扣除后的 剩余收入（Residual in come）。EVA是对真正经济利润的评价，或者说，是表示净营 运利润与投资者用同样资本投资其他风险相近的有价证券的最低回报相比，超出或低于后 者的量值。EVA是一种评价企业经营者有效使用资本和为股东创造价值能力，体现企业最终经营 目标的经营

4、业绩考核工具。每股收益即每股盈利（EPS），又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总 数的比率。是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股 收益通常被用来反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信 息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要的财 务指标之一。利润表中，第九条列示基本每股收益”和稀释每股收益”项目。经济增加值提供更好的业绩评估标准。经济增加值使管理者作出更明智的决策，因为 经济增加值要求考虑包括股本和债务在内所有资本的成本。这一资本费用的概念令管理者 更为勤勉，明智地利用资本以迎接挑战，创造竞争

5、力。但考虑资本费用仅是第一步。经济 增加值还纠正了误导管理人员的会计曲解。在现行会计方法下，管理者在创新发展及建立 品牌方面的努力将降低利润，这使他们盲目扩大生产，促进销售以提高帐面利润，而公司 体制的升级更新就无从谈起了。管理者提高财务杠杆以粉饰帐面的投资收益。根据客户需 要制定明确的经济增加值计算方法，通常只对5到15个具体科目进行调整。以这一订制 的经济增加值衡量标准，管理人员就不会再做虚增帐面利润的傻事了，他们能更自如地进 行进取性投资以获得长期回报。使用每股收益分析盈利性要注意以下问题：（1）每股收益不反映股票所含有的风险。例如，假设某公司原来经营日用品的产 销，最近转向房地产投资，

6、公司的经营风险增大了许多，但每股收益可能不变或提高，并 没有反映风险增加的不利变化。（2）股票是一个份额概念，不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资 产和市价不同即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益的公司间比较。（3）每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司股利分配政策。 缺陷1、历史局限性EVA指标属于短期财务指标，虽然采用EVA能有效地防止管理者的短期行为，但管 理者在企业都有一定的任期，为了自身的利益，他们可能只关心任期内各年的EVA,然而 股东财富最大化依赖于未来各期企业创造的经济增加值。若仅仅以实现的经济增加值作为 业绩评定指标，企业管理者从自身利益出发，会对保持

7、或扩大市场份额、降低单位产品成 本以及进行必要的研发项目投资缺乏积极性，而这些举措正是保证企业未来经济增加值持 续增长的关键因素。从这个角度看，市场份额、单位产品成本、研发项目投资是企业的价 值驱动因素，是衡量企业业绩的“超前”指标。因此，在评价企业管理者经营业绩及确定他 们的报酬时，不但要考虑当前的EVA指标，还要考虑这些超前指标，这样才能激励管理者 将自己的决策行为与股东的利益保持一致。同样，当利用EVA进行证券分析时，也要充分 考虑影响该企业未来EVA增长势头的这些超前指标，从而尽可能准确地评估出股票的投资 价值。2、信息含量在采用EVA进行业绩评价时，EVA系统对非财务信息重视不够，不

8、能提供像产品、 员工、客户以及创新等方面的非财务信息。这让我们很容易联想到平衡计分卡（BSC）。 考虑到EVA与BSC各自的优缺点，可以将EVA指标与平衡计分卡相融合创立一种新型的 “EVA综合计分卡”。通过对EVA指标的分解和敏感性分析，可以找出对EVA影响较大的 指标，从而将其他关键的财务指标和非财务指标与EVA这一企业价值的衡量标准紧密地联 系在一起，形成一条贯穿企业各个方面及层次的因果链，从而构成一种新型的平衡计分 卡”。EVA被置于综合计分卡的顶端，处于平衡计分中因果链的最终环节，企业发展战略 和经营优势都是为实现EVA增长的总目标服务。EVA的增长是企业首要目标，也是成功 的标准。

9、在这一目标下，企业及各部门的商业计划不再特立独行，而是必须融入到提升 EVA的进程中。在这里，EVA就像计分卡上的指南针，其他所有战略和指标都围绕其运 行。3、形成原因EVA指标属下一种经营评价法，纯粹反映企业的经营情况，仅仅关注企业当期的经营 情况，没有反映出市场对公司整个未来经营收益预测的修正。在短期内公司市值，会受到 很多经营业绩以外因素的影响，包括宏观经济状况、行业状况、资本市场的资金供给状况 和许多其他因素。在这种情况下，如果仅仅考虑EVA指标，有时候会失之偏颇。如果将股 票价格评价与EV指标结合起来，就会比较准确地反映出公司经营业绩以及其发展前景。 首先，采用EVA指标后，对经营业

10、绩的评价更能反映公司实际经营情况，也就是股价更加 能够反映公司的实际情况。其次，两者结合，能够有效地将经营评价法和市场评价有机地 结合起来，准确反映高层管理人员的经营业绩。误区编辑经济增加值（EVA）与其他衡量经营业绩的指标相比，有两大特点：一是剔除了所有 成本。EVA不仅象会计利润一样扣除了债权成本，而且还扣除了股权资本成本。二是尽量 剔除会计失真的影响。传统的评价指标如会计收益都存在某种程度的会计失真，从而歪曲 了企业的真实经营业绩。经济增加值（EVA）则对会计信息进行必要的调整，消除了传统 会计的稳健性原则所导致的会计数据不合理现象，使调整后的数据更接近现金流，更能反 映企业的真实业绩。

11、因此，经济增加值（EVA）更真实、客观地反映了企业真正的经营业 绩。EVA不能简单地追求数量上的越大越好，而应该是质量约束下的越大越好。经济增加 值的质量主要体现在：结构质量，即构成中的经营性经济增加值要占到75%以上；投入 质量，即投入资本要占到总资产的65%以上；效率质量，即投入资本产出的经济增加值 越大越有效率；增长质量，即当期比前期越来越好。2如果说每股收益归股东所有，那么经济附加值归谁所有？（教材P68 ）经济附加值在数量上就是企业经营所得收益扣除全部要素成本（包括生产要素和资本要 素）之后的剩余价值。这一指标考虑了所有市场要素，将所有机会成本和实际成本和谐地 统一。与大多数企业绩效

12、评价指标不同，它考虑了所有资本成本，不仅仅是一种企业绩效 评价指标，它还是一个全面的财务管理框架，更是一种企业经理人薪酬的激励机制，它可 以影响到一个企业从董事会到企业各层次的所有决策。而现代企业是一种法律设计，它汇集和组织资本、劳动与其他资源去生产并销售产品和服 务，是一系列契约的连接点。与传统观念不同，现代企业观点认为一系列契约的背后隐藏 着一系列“利益相关者”。因此，企业不仅仅归属于股东，而且归属于全体利益相关者，同 样，企业应该为这些“利益相关者”服务，而不仅仅为股东服务。可见，在计算经济附加值时，债权人得到了利息，股东得到了其投资应得的机会报酬率 真，企业所有利益相关者的权益都已经得

13、到满足。根据现代企业理论，经济附加值应该归 属于企业主体即企业所有利益相关者而不是仅仅是股东。在计算经济附加值时，企业所有利益相关者的权益都已经得到满足：债权人得到了利息， 股东得到了其投资应得的机会报酬率。根据现代企业理论，企业不仅仅归属于股东，而且 归属于股东利益相关者。经济附加值应该归属于企业主体即企业所有利益相关者而不是股 东。EVA作为一套完整的财务管理制度的核心，包括公司财务决策的全部领域，如资本预 算、收购定价和公司目标设定到管理层薪酬激励。它通过把财务和经营两方面的管理职能 放在一个基础之上，把公司战略、经营、财务、人力资源联系起来。经济附加值在数量上就是企业经营所得收益扣除全

14、部要素成本（包括生产要素和资本要 素）之后的剩余价值。因此，经济附加值观念是一种“全要素补偿”观念。EVA指标实际 上提高了经营业绩的评价标准，更加注重包括权益资本在内的所有资本的使用效率，对资 本有效运用与配置产生很大影响。运用EVA的每股收益计算方法，由于考虑到全部资本成 本，挤压了会计利润的一些泡沫，降低了相应的收益预期，使企业更加理性地选择融资模 式，优化企业资本结构，实现企业价值最大化。从更深层次看，经济附加值观念的流行标 志着对企业绩效评价已逐步从利润观念转向价值观念，通过经济附加值指标的动态观察， 可以评价企业经营绩效的贡献程度。在计算经济附加值时，企业所有利益相关者的权益都已经

15、得到满足：债权人得到了利 息，股东得到了其投资应得的机会报酬率。根据现代企业理论，企业不仅仅归属于股东， 而且归属于股东利益相关者。经济附加值应该归属于企业主体即企业所有利益相关者而不 是股东。EVA作为一套完整的财务管理制度的核心，包括公司财务决策的全部领域，如 资本预算、收购定价和公司目标设定到管理层薪酬激励。它通过把财务和经营两方面的管 理职能放在一个基础之上，把公司战略、经营、财务、人力资源联系起来。经济附加值在 数量上就是企业经营所得收益扣除全部要素成本（包括生产要素和资本要素）之后的剩余 价值。因此，经济附加值观念是一种全要素补偿观念。EVA指标实际上提高了经营业绩的评价标准，更加

16、注重包括权益资本在内的所有资本 的使用效率，对资本有效运用与配置产生很大影响。运用EVA的每股收益计算方法，由于 考虑到全部资本成本，挤压了会计利润的一些泡沫，降低了相应的收益预期，使企业更加 理性地选择融资模式，优化企业资本结构，实现企业价值最大化。从更深层次看，经济附 加值观念的流行标志着对企业绩效评价已逐步从利润观念转向价值观念，通过经济附加值 指标的动态观察，可以评价企业经营绩效的贡献程度。3如何评价企业的可持续发展能力？这对注册会计师职业的未来发展有何启发？（教 材 P101）注册会计师应该从企业的生存能力、成长能力及企业竞争力三个方面，不仅要从财务 指标等定量指标，也要从定性指标评价企业的持续发展能力。吴俊财企业要实现可持续发展，除了要处理经济增长与资源、环境、人口的关系以外，关键 是进行科学的定位。要在企业发展层面解决企业的发展速度、发展规模和他抗风