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1、1. 美元3个月期的无风险年利率为5.2%。市场上正在交易一份标的证券为一年期贴现债券、剩余期限为3个月的远期合约多头，其交割价格为300美元，该债券的现价为280美元。问对于该远期合约的多头和空头来说，远期价值分别是多少？2.3. 假设某支不支付红利股票的市价为48元，无风险利率为10%，该股票的年波动率为20%，求该股票协议价格为50元、期限2年的欧式看涨期权和看跌期权价格？4.假设3种零息票的债券面值都为100元，它们的当前市场价格分别为： 1年后到期的零息票债券的当前价格为98元； 2年后到期的零息票债券的当前价格为96元； 3年后到期的零息票债券的当前价格为93元；（并假设不考虑交易
2、成本和违约情况）问题：（1）如果有一个债券A的息票率为10，1年支付1次利息，面值为100，期限为三年。试问债券A的当前价格应该为多少？（2）如果该债券A的当前价格为120元，问是否存在套利机会？如果有，如何套利？5. 假定某股票市价为50元，甲以每股5元的权利金买进一份3个月期限、7月份到期，协定价格为50元的期权合约商品为100股该股票的看涨期权。（1） 假定5月份时股价上涨到60元，期权价格也上涨到10元，请计算甲的收益。（2）假定5月份时股价下跌到40元，请计算甲的最大损失。6. 某投资者购买了执行价格为25 元、期权价格为4 元的看涨期权合约，并卖出执行价格为40 元、期权价格为2.5 元的看涨期权合约。如果该期权的标的资产的价格在到期时上升到50 元，并且在到期日期权被执行，那么该投资者在到期时的净利润为多少（忽略交易成本）。选择 10个；名词解释5个；判断5个；简答3个；计算2个；分析题1个。共同要求：不用复习章节（没讲的不复习；第7章、第12章、第14-17章（第16章大体了解奇异期权）要求：对 无套利定价原理 理解透彻、灵活运用。理解套期保值及套利的思想。（风险中性方法简单了解）
