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1、四、国际生产折衷理论邓宁在1977年撰写的经济活动的贸易区位与多国公司:一种折衷理论的摸索（Trad ation of Eoomictities dte MNE:A Searchfor a Eltic Apprach)中提出了国际生产折衷理论（The ElecticTeoyInerntional ouctio）。邓宁觉得,过去的多种对外直接投资理论都只是从某个角度进行片面的解释,未能综合、全面地分析，因此需要用一种折衷理论将有关理论综合起来解释公司对外直接投资的动机。 （一）基本观点 该理论的核心是，公司跨国经营是该公司具有的所有权特定优势、内部化优势和区位优势这三优势综合伙用的成果。 第一，
2、所有权特定优势（OwnershipSpecfi Advanta),又称垄断优势(Mnopolistic Advtge)，是指公司所独有的优势。所有权特定优势具体涉及：资产性所有权优势,指在有形资产与无形资产上的优势，前者指对生产设备、厂房、资金、能源及原材料等的垄断优势,后者指在专利、专有技术、商标与商誉、技术开发创新能力、管理以及营销技术等方面的优势;交易性所有权优势，指公司在全球范畴内跨国经营、合理调配多种资源、规避多种风险,从而全面减少公司的交易成本所获得的优势。 邓宁觉得,公司开展对外直接投资必然具有上述所有权特定优势，但具有这些优势并不一定会导致公司进行对外直接投资，也就是说,所有权
3、特定优势只是公司对外直接投资的必要条件，而不是充足条件。公司仅仅具有所有权特定优势，而不具有内部化优势和区位优势时,国内生产出口销售或许可也是公司实现其优势的可行途径。 第二，内部化优势(Internaizaton Advatage）,是指拥有所有权特定优势的公司,为了避免外部市场不完全对公司利益的影响而将公司优势保持在公司内部的能力。内部交易比非股权交易更节省交易成本，特别是对于那些价值难以拟定的技术和知识产品，并且内部化将交易活动的所有环节都纳入公司统一管理，使公司的生产销售和资源配备趋于稳定,公司的所有权特定优势得以充足发挥。 但邓宁同样觉得,内部化优势和所有权特定优势同样,也只是公司对
4、外直接投资的必要条件,而不是充足条件,同步具有所有权特定优势和内部化优势的公司也不一定选择进行对外直接投资,由于它也可以在国内扩大生产规模再行出口。 第三,区位优势（LaonScfic Atge)，是指某一国外市场相对于公司母国市场在市场环境方面对公司生产经营的有利限度，也就是东道国的投资环境因素上具有的优势条件，具体涉及:本地的外资政策、经济发展水平、市场规模、基本设施、资源禀赋、劳动力及其成本等。如果某一国外市场相对于公司母国市场在市场环境方面特别有助于公司的生产经营，那么这一市场就会对公司的跨国经营产生非常大的吸引力。邓宁觉得,在公司具有了所有权特定优势和内部化优势这两个必要条件的前提下
5、，又在某一东道国具有区位优势时,该公司就具有了对外直接投资的必要条件和充足条件,对外直接投资就成为公司的最佳选择。 （二）理论评价 邓宁的折衷理论在理论渊源上融合了以往多种学说的精髓，并加以归纳与总结,使理论更加丰富，较以往的多种理论更全面地解释了公司国际经营的动因,从而形成了一种具有普遍性的理论体系。但是,该理论的局限性之处在于,它过于注重对公司内部要素的研究,忽视了公司所处的特定社会政治、经济条件对公司经营决策的影响。一、垄断优势理论 垄断优势理论（he Thrf nolistic dvantae），又称特定优势理论，被觉得是西方跨国公司理论的基本和主流，是由美国学者斯蒂芬海默(Steph
6、n ymr）在其0年撰写的博士论文本国公司的国际性经营:一种对外直接投资的研究(InteratinlOpetins of Natial im: AStdyf DirectFoe Inestmnt）中一方面提出来的。海默的导师查尔斯金德尔伯格（rles lbeger）在后来的著述中对海默的理论进行了论述和补充,使之成为系统、独立地研究跨国公司与对外直接投资最早和最有影响力的理论，因此某些文献中将她们的研究称为海-金老式（HK Tradtion)。（一)基本观点 该理论的核心内容是“市场不完全”与“垄断优势”。老式的国际资本流动理论觉得，公司面对的海外市场是完全竞争的,即市场参与者所面对的市场条件
7、均等，且无任何因素阻碍正常的市场运作。完全竞争市场合具有的条件是:有众多的卖者与买者,其中任何人都无法影响某种商品市场价格的涨跌；所有公司供应的同一商品均是同质的，互相间没有差别；多种生产要素都在市场无障碍地自由流动；市场信息畅通,消费者、生产者和要素拥有者对市场状况和也许发生的变动有充足的结识。海默觉得,对市场的这种描述是不对的的，“完全竞争”只是一种理论研究上的假定，现实中并不常用，普遍存在的是不完全竞争市场,即受公司实力、垄断产品差别等因素影响所形成的有阻碍和干预的市场。 海默觉得,市场不完全体目前如下四个方面:商品市场不完全,即商品的特异化、商标、特殊的市场技能以及价格联盟等；要素市场
8、不完全，体现为获得资本的不同难易限度以及技术水平差别等;规模经济引起的市场不完全,即公司由于大幅度增长产量而获得规模收益递增;政府干预形成的市场不完全,如关税、税收、利率与汇率等政策。海默觉得，市场不完全是公司对外直接投资的基本,由于在完全竞争市场条件下,公司不具有支配市场的力量，它们生产同样的产品,同样地获得生产要素，因此对外直接投资不会给公司带来任何特别利益,而在市场不完全条件下,公司则有也许在国内获得垄断优势，并通过对外直接投资在国外生产并加以运用。 在此基本上,海默觉得当公司处在不完全竞争市场中时,对外直接投资的动因是为了充足运用自己具有的“独占性生产要素”即垄断优势,这种垄断优势足以
9、抵消跨国竞争和国外经营所面对的种种不利而使公司处在有利地位。公司凭借其拥有的垄断优势排斥东道国公司的竞争,维持垄断高价，导致不完全竞争和寡占的市场格局，这是公司进行对外直接投资的重要因素。有关垄断优势的构成,海默和其她学者如金德尔伯格以及后来的约翰逊（H G Johnson)、卡夫斯（R.E. Cavs)以及曼斯菲尔德（E. Mansfiel)等人进行了充足的论述，大体可归纳为技术与知识优势、规模经济、资金优势、营销以及组织管理能力等，其中海默特别强调了技术与知识的核心优势作用。这些优势后来被邓宁总结为“所有权优势”，并成为其国际生产折衷理论的重要构成部分之一。三、内部化理论 内部化理论(h
10、er of Interaizatio）是西方学者在建立所谓跨国公司“通论”的过程中形成的理论观点。所谓内部化,是指把市场建立在公司内部的过程，即以内部市场取代本来固定的外部市场，公司内部的转移价格起着润滑内部市场的作用，使之与固定的外部市场同样有效地发挥作用。 内部化理论的渊源可以追溯到英国学者罗纳德科斯（ H Coase)于1937年刊登的公司的性质（The atureof irm）一文中的产权经济学理论。科斯觉得由于市场失效，市场不完全将使公司的交易成本大大增长,涉及签订合同的签约费用、信息收集费用以及签订合同后发生的多种费用等。公司为了避免这些额外增长的成本,便产生了“内部化”即以公司内
11、部市场取代不完全的外部市场的倾向。1976年,英国学者巴克利（e .uckly)和卡森(Mrk C. Casso）在跨国公司的将来（he Future ofthe Multintioa Enerpris）一书中运用交易成本理论和垄断优势理论，正式提出了内部化理论,后来加拿大学者拉格曼（AanM.Rugman)在81年出版的跨国公司的内幕和98年的跨国公司新理论中对其作了进一步的发展。 （一）基本观点 内部化理论从外部市场不完全与公司内部资源配备的关系来阐明对外直接投资的动因。该理论的出发点是市场不完全,觉得市场不完全不仅在最后产品市场上存在,在中间产品市场上也同样存在，这里的中间产品除了一般意
12、义上的原材料和零部件外,更重要的是指专有技术、专利、管理及销售技术等“知识中间产品”。这些与知识有关的中间产品由于市场不完全,存在定价困难,从而使交易成本增长,当交易成本过高时，公司就倾向于通过对外直接投资开辟内部市场，将原本通过外部市场进行的交易转化为内部所属公司间的交易以减少交易成本。 根据内部化理论,公司通过对外直接投资形成内部市场,在全球范畴内组织生产与协调分工，以避免外部市场不完全对其经营产生的影响。同步，在“知识产品”的研发与获得越来越昂贵，知识产权保护越来越困难的状况下,公司内部交易可以有效地避免技术迅速扩散,保护公司的知识财富。并且，在不拟定性不断增长的市场环境下,内部交易使公
13、司可以根据自己的需要进行内部资金、产品和生产要素的调拨,从而保证效益最优化。内部化理论还分析了影响中间产品内部化的四个重要因素，即:行业因素，重要涉及中间产品的特性、外部市场构造、公司的规模经济特性以及行业特点等；区位因素，是指有关区域内社会文化差别、综合投资环境以及自然地理特性等;国别因素,是指有关国家的政治体制、法律架构与财政经济状况等；公司因素，是指公司的竞争优势与劣势、组织构造、管理水平、生产和销售技术以及公司文化等。弗农在66年刊登的产品周期中的国际投资与国际贸易（InternatonaInvestment and Inerntiona TraeinthProuct ycl）一文中提
14、出了产品生命周期理论(eTheory oProdct Life cle），试图用产品生命周期假说来揭示美国公司二战后开展对外直接投资和国际贸易的规律。 （一)基本观点该理论将产品生命周期划分为创新、成熟和原则化阶段，阐明在产品生命周期的不同阶段，各国在国际贸易中的地位不同,并把公司的区位选择与海外生产及出口结合起来进行系统的动态分析。该理论将世界各国大体上分为三种类型,即创新国（一般是发达国家)、次发达国家和欠发达国家。 、创新阶段 创新阶段,是指新产品开发与投产的最初阶段。创新国公司凭借其雄厚的研究开发实力进行技术创新,开发出新产品并投入本国市场。由于需要投入大量的研发力量和人力资本，产品的
15、技术密集度高,且由于生产技术不稳定、产量低,因此成本很高。生产重要集中在创新国,由于新产品的需求价格弹性较小，创新公司通过对新产品技术工艺的垄断地位即可在国内获得高额垄断利润。对于经济发展水平相近的次发达国家偶尔的少量需求，创新公司通过出口即可满足,因此这一阶段不必到海外进行直接投资。 2、成熟阶段 成熟阶段,是指新产品及其生产技术逐渐成熟的阶段。随着新产品生产和市场竞争的发展,市场浮现了一系列变化:新产品的生产技术日趋成熟，开始大批量生产;产品的价值已为经济发展水平相近的次发达国家的消费者所结识，国外需求强劲;需求价格弹性增大，公司开始关注减少生产成本；生产工艺和措施已成熟并扩散到国外，研发的重要性下降，产品由技术密集型逐渐转向资本密集型。与此同步，随着创新国向次发达国家的出口不断增长,进口国本地公司开始仿制生产，而进口国为了保护新成长的幼稚产业开始实行进口壁垒限制创新国产品输入,从而极大地限制了创新国的对外出口能力。因此，创新国公司开始到次发达国家投资建立海外子公司，直接在本地从事生产与销售,以减少生产成本、冲破市场壁垒
