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1、伊利集团及液态奶事业部简介液态奶事业部是伊利集团下属的最大的产品事业部之一，伊利超高温灭菌奶产销量连续 多年，在全国遥遥领先。液态奶事业部秉承“不断创新，追求人类健康生活”的发展使命， 不断推进研发技术进步，持续完善产品结构和品类，目前拥有金典奶、营养舒化奶。纯牛奶、 功能奶、花色奶、早餐奶、儿童奶、乳饮料等8 大系列，100 多个品种的产品。液态奶事业 部多次荣获国家级表彰和奖励，创造了乳品行业内多项第一，成为带动国内乳品行业快速发 展的发动机，开创了中国全新的“液态奶时代为国民健康和行业的良性发展做出了巨大贡献。伊利企业文化介绍愿景：成为世界一流的健康食品集团伊利品牌愿景诠释：伊利不仅仅是
2、健康食品的提供者，也是健康生活方式的提倡者，还是带动行业发展的引 领者，引领中国乳业，打造世界品牌。伊利致力于成为一个以乳业为依托的世界一流健康食 品集团，影响世界，开启未来。伊利使命：不断创新，追求人类健康生活；奉献健康，共享幸福，追求健康，永无止境；同享成功，共赢未来品牌精髓：滋养生命活力优越品质1. 从源头保证品质安全的伊利牧场2. 每一头牛奶有自己的“身份证”3. 整齐有序的挤奶车间4. 科学的检测程序，保证每一滴牛奶的安全5. 全封闭的生产，不让人何以滴牛奶露在空气中6. 先进的牛奶生产线产品介绍伊利儿童奶产品介绍：儿童成长奶系列目标人群：4-8 岁的孩子，卡通、玩具、好吃、好喝、变
3、化、新鲜、鲜艳、可爱；孩子 的父母：关心孩子成长、给孩子最好的、一切为了孩子。儿童专属的，给孩子的是最好的，成长表现在身体健康，壮壮的。 伊利儿童乃产品介绍：儿童成长奶系列-营养均衡型儿童成长奶均衡型：中国首款专门为成长期偏食、挑食的儿童补足均衡营养而研发的儿 童配方牛 奶，富含 6 大类营养物质 50 种天然 食物，均衡营养，助力足成长！ 篇二：伊利股份报告分析伊利股份报告分析一、宏观经济因素分析从目前的情况来看，央行基本维持了偏松的货币投放力度，但资金供需矛盾仍然突出。 2013年总体上货币政策稳中偏松，尽管货币供应量m2已超百万亿，但与全社会固定资产投 资总额的比率，已由2001 年的5
4、.69快速下降到2 0 1 3 年的2.53， m1 与全社会固定资产投资 总额的比率也由 2.15 下降到约 0.77。同时，中国经济连续三年调整减少了企业的利润额和 现金流，加之人民币国际化推进迅速，致使人民币资金需求日益增加，利率趋于上升，供需 矛盾更加突出。产能过剩、政策效应递减、结构性通货膨胀和潜在金融风险等，是影响 2014 年经济运行 的主要不利因素。首先，产能过剩将降低经济运行中的投资乘数效应，致使终端需求的增加 只能提高现有生产能力的利用率，却不能有效引致新的投资；其次，政策边际效应递减将弱 化投资促进政策的作用，因为电力、燃气及水的生产和供应业，交通运输、仓储和邮政业， 以
5、及水利、环境和公共设施管理业等三个行业，是政府投资促进政策的重要着力点，2013年 其投资增速已达 22.9%，很难进一步提升；第三，食品类、劳务类和居住类项目价格仍然可 能会出现较大幅度的上涨，并驱使央行在货币政策操作方面更加趋于紧缩，进而对实体经济 造成一定影响；最后，地方政府债务的增加和房地产价格的上涨威胁着经济的平稳运行，必 须采取一定的措施予以妥善管理，但从短期来看，这些举措却可能造成房地产投资及地方政 府投资的下降。目前，我国乳制品行业正处于新的发展历史时期，“十二五”乃至更长一段时期乳制品行 业发展的重点是转变发展方式，积极引导企业进行技术、工艺创新，开发市场需求的乳制品， 丰富
6、产品结构。尽管行业整体增长速度受到上游原料奶价格上涨的压制，不过，在行业景气 向好以及政策红利的推动之下，多数乳制品企业盈利情况依然上佳，伴随 2014年原料压力的 逐渐缓解，加上行业景气不减以及政策的持续推动，乳制品将会是食品板块格局最清晰、成 长确定性最强的细分子行业。总的来说，从宏观层面的发展情况来看，随着资金面的扩大以及国家的政策导向来看， 乳制品行业应该是一个可以进行长期投资的行业。二、行业分析随着居民生活水平的提高,城镇化进程的不断进行,居民在食品饮料行业中的支出也越来 越多,从以前的要求吃饱?到后来要求吃的味道好?在到现在吃的要营养要安全,要求在一步一 步的提高,这给有品牌,有品
7、质保障的大公司在行业整合中带来了很大的优势。从目前看,媒体对乳品新国标的质疑,引发了群众及有关部门对乳品的重视,新国标很有 可能被再修改和提高标准.这个经验,我们在校车事件中得到的启示.其实几年前,已经有校车 安全标准,但一直没有实施,同时也质量不高.事故一出,无论是标准和实施都将大幅提。对应 对乳品行业,前几年的三聚氰胺事件,已经令众多中小乳品企业倒闭,甚至包括了三鹿这样的 大型乳品企业. 蒙牛,伊利,光明和三元等,强者恒强. 现在乳品新国标被质疑后,未有望再次提高标准,行业领军企业 能够通过投入资金提高技术含量,保持甚至提高市场占有率但中小乳品企业特别是未上市公 司,则在资金紧张和技术提升
8、能力不足的制约下,难以保持原有市场,甚至萎缩被兼并.所以, 乳品行业上市公司存在投资机会。从资金偏好来看, 乳品属于食品行业,企业经营稳定,收入有较大保障,每股收益稳中有 增,一旦预期标准提高带来更高行业集中度,必定能够吸引他们动用资金入场。另外，我国的平均恩格尔系数已近似东欧国家,但我国的人均 gdp 却远低于欧洲,相对而 言,这反映出我国居民花在食品上的钱太少 ,而在其他方面的支出太多 .试想如果房价下跌 30%, 每个月按揭就能省下500-1000 元钱,这些钱花在食品上,对食品质量提升的推动效用是 翻天覆地的. 同时总体支出不变,而实际生活水准提高.但现在,随着国内物价逐步回落特别 是
9、房价的下跌,给我国消费者的食品支出留出了空间 . 人们越来越重视提高生活质量. 西方 特别是日本的乳品消费历史告诉我们,亚洲国家的饮食习惯会提高富含蛋白质食品的摄入特 别是乳制品. 当然这需要满足一个前提,收入水平的不断提高.我国人均收入水平正在渐渐提 高.所以,乳品行业值得中长期关注。 伊利股份有限公司根据行业的发展与国民经济周期性 的变化关系分类属于周期型行业。伊利公司的乳制品受国内和国外的经济波动性因素较强， 在市场经济情况下，产品价格形成的基础是供求关系，而不是成本，成本只是产品最低价的 稳定器，但不是决定的基础。伊利的食品受供求关系的影响是非常大的，因此周期性也很强。三、公司价值分析
10、I公司名称丨内蒙古伊利实业集团股份有限公司I 1 1 I行业类I IFI经营范围I乳制I料加工，牲I材料及包装用品、1. 公司资料别丨食品制造业I车货物运输，日用百货，I制品、食品，畜禽产品，饮料，I的原辅材料，机械设备，仪器仪表及零I营本企业自产产品及相关技术的出口业务；机I营）和设备备件销售（除专营）业务；预包装食品的 I产与销售；复配食品添加剂的制造和销售。（法律、行政法 院决定规定应经许可的， 未获许可不得生产经营） 1 II II11 I法人代表1 品（含婴幼儿配方乳粉）制造；食品、饮料加工；农畜产品及饲丨丨 畜，家禽饲养，经销食品、饮料加工设备、生产销售包装丨丨 五金工具、化工产品
11、（专营除外）、农副产品，汽丨丨 饮食服务（仅限集体食堂）；本企业产的乳丨丨 饲料；进口：本企业生产、科研所需丨丨 配件；乳制品及乳品原料；经丨丨 器设备修理劳务（除专丨丨 销售；玩具的生丨丨 规、国务丨丨I I1主要业务丨一I潘刚I总经理I潘刚III业是内蒙古的民族工业和地方政府重点扶持的优势产业，公司的主导I II产品是内蒙古的名牌产品。由于公司的发展符合自治区制定的名牌战I II略和将资源优势转化为经济优势的发展战略要求，在近年的迅速发展I II中带动了呼市及自治区农牧业和相关产业的发展，受到呼市和内蒙古I II两极政府的大力支持。1995年公司被呼市政府列为首批“呼和浩特名| II牌产品
12、争创企业”被自汉区政府列为全区 13 家现代企业制度试点企 I II 业之一。I I网上发行日期I 1996-01-25 I上市日期I 1996-03-12 I|一1111 I 发行方式I上网定价发行I I1111 I发行量（万股）I 1715.00 I 每股发行价（元） I 5.95I |1111 I发行费用（万元）I 514.50 从发行上市可以看出，伊利公司上市非常早，这也说明伊利股份已经发展很长时间了，并且到现在伊利股份还在不断成长，还有大量 人在购买，到目前为止伊利股份的股票依然很稳定，适合购买。3、伊利股份与光明股份市盈率的比较得分89.82 38.10 61.98 81.99 9
13、1.70 光明股份： 得分 行业均值市场均值 市盈率 63.16 56.26 50.27市净率 34.57 38.19 50. 00市现率 33.87 48.7550.27 市售率 86.61 49.43 50.29 peg 64.17 76.69 81.66从以上两图中可以发现伊利股份的市盈率是高于光明股份市盈率的，市盈率越高说明投 资风险大那价值也就越大，因此伊利股份的投资价值是大于光明股份的。就目前的趋势来看， 伊利的股份发展很平稳 ，并且在稳步上涨，长期持有股份可以获得更多的利润。4、持股情况截至：2014-06-30 十大（流通）股东财务报表分析内蒙古伊利实业集团股份有限公司2012
14、/5/7伊利股份（600887）财务报表分析公司简介公司于1996年在上交所挂牌上市，公司代码600887。2011年12月31日伊利股价为20.43 元。2011 年公司实现主营业务收入 372.66 亿元，较上年增长 26.13%；归属于母公司所有 者的净利润为 18.09 亿元，较上年增长；实现基本每股收益 1.13 元。一、战略分析 （一）行业分析目前国内乳制品产业正处于成长发展期，我国人均乳制品的消费量处于世界较低水平。 乳制品作为富有营养的重要食品之一，对增强体质、改善生活具有重要作用。随着我国居民 收入水平、生活水平的提升，人们对生活质量的要求不断提高，乳制品的消费量将逐渐提升；
15、 另外随着我国城市化进程加快，城市化率不断提高，基于目前的城乡人口结构和乳制品消费 结构，伴随着城市化进程的推进，新增城市人口对乳制品消费需求较快增长。这些都为我国 的乳制品行业发展带来了巨大的发展空间。中国乳业面临发展机遇同时，也面临着风险和挑战。 1）行业竞争挑战中国乳业企业较多，而且外资品牌加大对国内市场的开拓力度，行业竞争不断加剧，激11从上述资料来看，从伊利股份的公司简介、经营范围及其公司历史来看，伊利集团在乳制品 行业里是处于龙头企业的位置。又从前面的行业分析中可以了解到，由于近期食品行业的安 全事故不断出现，特别是自 2008年“三聚氰胺”事件爆发以来，公众对于食品行业安全问题 的关注不断增加。而在这次的食品安全风暴中，越来越多的中小企业倒闭。相对而言，大型 企业特别是领军企业，虽然或多或少的受到一些冲击，但是更加强了民众对于他们的信赖。人们更愿意相信那些有实力的企业能为我们提供健康安全的食品。所以我们可以预期，伊利 集团在未来的乳制品行业里的领军地位仍然是无法撼动的，其盈利能够得到强有力的支撑。2. 发行上市日收盘价（元）丨& 39率 | 78.64%上市首日|涨：54.12%最大涨跌幅|上市首日换手上网定价中签率-二级市场配售中签率| -发行市盈率（摊
