《第一讲货币时间价值及其应用》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第一讲货币时间价值及其应用（17页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、一、货币时间价值的根本概念1、概念：货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再 投资所增加的价值，也称为资金时间价值。2、应用：资金的时间价值，主要是解决资金的现在价值和 未来价值之间的换算，即知道了现在的价值如何计算将来的 价值，或者是知道了将来的价值如何计算现在的价值。在会计实务中，1票面金额及票面利率，求每期的利息运用单利的概念2按实际利率进行分摊，利用复利的概念。3知道了未来价值如何将其折算成现在的价值，即 求现值，这 是在资金时间价值中比拟重要的环节；主要需要 运用复利以及年金的概念二、价值公式一单利：银行存款、对企业的贷款一般都是计算单利本金X利率X时间=利息1一次还本付息个人存款
2、、企业存款2分期付息一次还本企业贷款3分期等额偿付本金和利息个人房屋贷款本金；500万，年利率8滋0123456(1)500(40X6+500)（2）500二复利(40)(40)(40)(40)(40)(40 + 500)所谓复利，也就是俗称的“利滚利。是指每经过一个计息 期，要将该期所产生的利息参加本金，再次计算利息，逐期 滚动计算。隐含条件，其利息局部不能变现并挪作他用。0123456（单利）500（40）（40）（40）（40）（40）（40500）（复利）500 岡|54OX曙|騷.2X吹|产生现金流出重点掌握复利的根本概念，实际利率法计算每期利息摊销时 就是运用复利的根本概念。注意：
3、对于分期等额偿付本金利息的，其实际利率一般为名 义利率的一倍。1. 复利终值复利终值公式：F=PX（其中，称为复利终值系数，用符号S/P，i, n表示。求终值的情况较少，因此一般了解2. 复利现值复利现值公式：终值 复利现值系数计算公式的三种表达式： P=F/ (1 +丁(2) F=F (1 十QY(3) P=F (F7F, i , n)三年金年金的含义：年金，是指一定时期内等额、定期的系列收支。 根本特征：1等额的、定期的2连续的一个系列至 少应在两期以上3收支，有现金流量0123456(40)(40)(40)50)(40)(40)1普通年金终值的计算，很少涉及，因此不做要求2普通年金现值的
4、计算重点要求熟练掌握普通年金：每期期末发生普通年金的现值，就是指把未来每一期期末所发生的年金A都统一地折合成现值，然后再求和。普通年金现值的公式表达：P = AP/A， i， n普通年金现值计算公式：普通年金现值系数(P/A, L 11)每一期期末年金的复利现值之和，等于年金的现值。三、货币时间价值的应用1、单利 典型应用，借款或债券的应付利息【例11-17 】2007 年12月31日，甲公司经批准发行5年期 一次还本、分期付息的公司债券10 000 000 元，债券利息 在每年12月31日支付，票面利率为年利率6。计算：10 000 000X6%=600 000借：财务费用 600 000贷
5、：应付利息 600 000借：应付利息 600 000贷：银行存款 600 000思考：假定债券发行时的市场利率为5%。如何计算？2、复利：1终值求现值 典型应用，固定资产的弃置费用计入固定资 产本钱【例6 4】乙公司经国家批准20X7年1月1日建造完成核 电站核反响堆并交付使用，建造本钱为2 500 000 万元。预 计使用寿命40年。根据法律规定，该核反响堆将会对生态 环境产生一定的影响，企业应在该项设施使用期满后将其撤 除，并对造成的污染进行整治，预计发生弃置费用250 000 万元。假定适用的折现率为10%。核反响堆属于特殊行业的特定固定资产，确定其本钱时应考 虑弃置费用。账务处理为：
6、120X 7年1月1日，弃置费用的现值=250 000X（ P/F ,10%, 40=250 000X0.0221=5 525 （ 万元固定资产的本钱=2 500 000+5 525=2 505 525 万元借：固定资产2 505 525贷：在建工程2 500 000预计负债5 5252本金求利息 应用，续上例22007年12月31日2046年12月31日利息计算见下 表利息费用计算表单位；元年度利息费用预计负债账蔚价值=（2）X10%=上期+辽）2007年1月1日5 525.002007552. 506 077.502008607. 756 685.2E20462E0 000.002007年
7、12月31 日,确认利息费用的账务处理如下:借：财务费用552.50贷：预计负债552.50预计负债账面价值是：5525.00 +552.50 = 6 077.502021年12月31 日,确认利息费用的账务处理如下: 借：财务费用607.75贷：预计负债607.75预计负债账面价值是：6 077.50 +607.75 = 6 685.25 以后年度略3、年金：1年金、利率求现值【例6-3】2005年1月1日，甲公司与乙公司签订一项购货 合同，甲公司从乙公司购入一台需要安装的特大型设备。合 同约定，甲公司采用分期付款方式支付价款。该设备价款共 计900万元，在2005年至2021年的10年内每
8、年支付90万 元，每年的付款日期为分别为当年的12月31日。2005年1月1日，设备如期运抵甲公司并开始安装，已用银 行存款付讫。2005年12月31日，设备到达预定可使用状态， 发生安装费97 670.60元。已用银行存款付讫。假定甲公司的折现率为10%。2005.1.1 2005200620072008200S20102011201220132014(90(90)(90)(SO)(SOO(90(90)(SO)(SO)(SO)购置价款的现值为：900 000X(P/A，10%，10)=900 000X6.1446=5530 140(元)2005年1月1日甲公司的账务处理如下：借：在建工程5
9、530 140未确认融资费用3 469 860贷：长期应付款9 000 000如果1月1日运抵后直接可以投入使用 借：固定资产5 530 140未确认融资费用3 469 860贷：长期应付款9 000 0002年金、现值求利率【例13-14】2005年1月1日，甲公司采用分期收款方式向 乙公司销售一套大型设备，合同约定的销售价格为2000万 元，分5次于每年12月31日等额收取。该大型设备本钱为 1 560万元。在现销方式下，该大型设备的销售价格为1 600 万元。假定不考虑增值税。根据本例的资料，甲公司应当确认的销售商品收入金额为1 600万元。根据以下公式：未来五年收款额的现值二现销方式下
10、应收款项金额可以得出： 400X P/A，r，5=1 600 万元可在屡次测试的根底上，用插值法计算折现率。当 r=7% 时，400X4.1002=1 640.081600当 r=8% 时，400X3.9927=1 597.081600因此 7%r8%计算公式：现值利率7%1640.0881597.08(1640.08T600/ ( 1640.08-1597.08=7%-r/ 7%-8%r=7.93%借：长期 应收款 2000贷：主营业务收入 1600未实现融 资收益 400 综合应用：年金复利单利【例3 5】20X0年1月1日，XYZ公司支付价款1000元含 交易费用从活泼市场上购入某公司
11、5 年期债券，面值 1250 元，票面利率 4.72% ，按年支付利息 即每年 59 元，本 金 最后一次支付。合 同约定，该债券的发行方在遇到特定情况 时可以将债券赎回，且不需要为提前赎回支付额外款项。XYZ 公司在 购置该债券时， 预计发行方不会提前赎回。XYZ 公司将购入的该公司债券划分为持有至到期投资， 且不 考虑所得税、减值损失等因素。 为此， XYZ 公司在初始确认 时先计算确定该债券的实际利率： 设该债券的实际利率为 r， 那么可列出如下等式：59X( 1+r-i+59X 1+r-2+59X 1+r-3+59X 1+r-4+ 1250+59X 1+r-5=1000元，采用插值法，
12、可以计算得 出 r=10% ， 由此可编制表 31：表31金额单位：元年粉期初摊余瞬G)夹禅1息 (按 iosH-S)鮭3SA (c)期桶余成旗(t=3T*t厂匚)20X0 年100010059104120X110411045910S620X2 年108610S5S113620X3 年1136114B9119120X4 年1191118=13090*数字四舍五入取整；*数字考虑了计算过程中出现的尾差。根据上述数据，XYZ公司的有关账务处理如下：120X0年1月1日，购入债券：借：持有至到期投资一一本钱1250贷：银行存款1000持有至到期投资利息调整250(2)20X0年12月31日，确认实际
13、利息收入、收到票面利 息等：借：应收利息59持有至到期投资利息调整41贷：投资收益59借：银行存款贷：应收利息59320X1年12月31日，确认实际利息收入、收到票面利息等：借：应收利息59持有至到期投资利息调整45l04贷：投资收益借：银行存款5959贷：应收利息【例11-17】2007 年12月31日，甲公司经批准发行5年期 一次还本、分期付息的公司债券10 000 000 元，债券利息 在每年12月31日支付，票面利率为年利率6。假定债券 发行时的市场利率为5。甲公司该批债券实际发行价格为：10 000 000X0.7835 4+10 000 000X6%X4.3295=10 43270
14、0（元）2007 年12月31日发行债券时：借：银行存款10 43210贷：应付债券面值000 000利息调整432 700实际利率法分摊计算甲公司根据上述资料，米用实际利率法和摊余本钱计算确定的利息费用，如下表所示。利息费用一览表单位：元付息日期支付利息利息费用孵销的利息调整应忖债券滩余咸本200F年12月肛日10 432 700200E 年 12 1 31 0600 000521 63E78 36510 354 3352009年12月31日600 000517 716.7582 283. 2510 272 051.752010 年 12 1 31 H600 000513 602.5986 3S7. 4110 185 654.342011年12月肛日600 000509 282.7200 717.2810 09
