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1、外汇实盘交易外汇实盘交易的特点外汇已经成为全球投资领域内的一种新型的资产形式。 客户通过国内的商业银行，将自己持有的某种可自由兑换的外汇（或外币）兑换 成另外一种可自由兑换的外汇（或外币）的交易，称为“外汇实盘交易”。所谓 “实盘”，指的是在这种交易中，客户不能使用类似于期货交易中的融资方式， 即在交纳保证金之后从银行融资从而将交易金额放大若干倍。国内商业银行可供外汇实盘交易的币种，基本上包括美元、欧元、英镑、日 元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元、港元等。这些币种都是可自由兑换的。 外汇实盘交易不提供涉及不可自由兑换的外汇（或外币）的交易。具体哪种货币 是可兑换的，哪种是不可兑换的，请您咨询
2、您要开户的银行。在进行外汇实盘交易时，如果您兑换的是美元与另外一种可自由兑换的外汇 （或外币），这种交易习惯上被称为“直盘交易”；如果您兑换的是除美元外的两 种可自由兑换的外汇（或外币），这种交易习惯上被成为“叉盘交易”。在表示某种汇率时，基本货币在前，目标货币在后，中间以“ /”分隔，表 示一个单位基本货币可以兑换多少目标货币。涉及美元的汇率的报价方式有两种。 以美元为基本货币的报价方式称为“直接报价”比如USD/JPY。以美元为目标 货币的称为“间接报价”比如EUR/USD。外汇实盘交易采取的是T+0的清算方式。客户在完成一笔交易之后，银行电 脑系统立即自动完成资金交割。也就是说，如果行情
3、动荡，投资者可以在一天内 抓住多次获利机会。外汇实盘交易成本 外汇实盘交易的交易成本体现在买卖点差里。银行根据国际外汇市场行情，按照国际惯例报出买价和卖价。银行针对不同币种的汇率设置了不同的买卖点差以EUR/USD为例，买卖点差一般为30点。即银行给出的买价为1.2830，给出的 卖价为 1.2860，客户如果想用持有的美元买入欧元，需要接受 1.2860的价格， 如果想用持有的欧元买入美元，需要接受 1.2830 的价格。刚刚接触外汇实盘交 易的人不容易分辨清到底哪个是银行的买价哪个是银行的卖价。窍门是，银行总 是低买高卖，它不会赔本赚吆喝。另外，根据国际市场惯例，银行对大额交易实行一定的点
4、数优惠，即通过缩 小银行买入价格和卖出价格之间的价差，为进行大额交易的客户降低交易成本。 具体的实行大额优惠的条件，请您咨询您要开户的银行。在中国现行的外汇管理制度下，外币分为现汇和现钞两种。现汇主要是指以 支票、汇款、托收等国际结算方式取得并形成的银行存款。现钞通常指外币的钞 票和硬币或以钞票、硬币存入银行所生成的存款。外币现钞只能运送到国外才能 起到支付作用，而运送现钞银行需承担运费、保费、利息等费用，所以银行一般 要在个人外汇买卖价格上予以一定的区别。目前有些商业银行为了吸引客户，不 再对现汇现钞的价格加以区分。但是，根据国家外汇管理有关规定，现钞还是不 能在外汇实盘交易中随意换成现汇，
5、外汇实盘交易业务还是本着“汇变汇”、“钞 变钞”的原则。外汇实盘交易方式 目前国内的商业银行为外汇实盘交易提供了多种交易方式。客户可以通过银 行柜台、银行营业厅内的个人理财终端、电话和互联网进行外汇实盘交易。各种 交易方式的详细说明请您参考您开户银行提供的帮助文件。如果客户选择柜台交易或使用个人理财终端进行交易，交易时间仅限于银行 正常工作日的工作时间，多为周一至周五的9:00 至 17:00，公休日、法定节假日 及国际市场休市均无法进行交易。而如果客户选择电话交易或者互联网交易，一 般来说交易时间将从周一 8:00 一直延续到周六 5:00，公休日、法定节假日及国 际市场休市同样不能交易。可
6、见，除了非要去现场感受气氛，通过电话或者互联 网交易才是更佳的选择。外汇实盘交易指令 目前的外汇实盘交易指令，总的来说分为市价交易和委托交易两种。市价交 易，即按照银行当前的报价即刻成交；委托交易，俗称挂盘交易，即投资者可以 先将交易指令传给银行，当银行报价到达投资者希望成交的汇率水平时，银行电 脑系统就立即根据投资者的委托指令成交。委托交易指令给客户带来的方便在于， 客户无需每时每刻紧盯外汇市场变化，节省了大量时间。但是客户使用委托交易 指令也需要慎重，特别是在建仓的委托交易指令没有跟随止损的委托交易指令时。 外汇市场瞬息万变，贸然使用委托交易指令可能为您带来很大风险。所谓“止损”，就是一个
7、自动平仓的委托交易指令。当市场汇率朝不利于您 所建立的仓位的方向变化时，您可以通过这种委托交易指令自动平仓。比如您在 1.9000买入了英镑，您觉得您不能忍受英镑下滑到1.8900以下给您造成的损失， 您可以将止损指令下在 1.8900 的位置上。一般市场条件下，当汇率下滑到这个 价位时，银行系统会给您自动平掉英镑多头仓位。怎样进行外汇实盘交易外汇实盘交易风险外汇汇率受众多因素的影响，变幻莫测。客户进行外汇实盘交易，有可能获 得利润，也有可能遭受损失，这取决于客户对市场行情的判断是否准确，这就是 所谓的“市场风险”。当某些突发事件发生时，汇率可能短时间内快速波动。银行不一定能保证能 按照您发给
8、银行的市价指令和委托指令成交或者在您指定的价位成交。无法确保 成交或无法确保在您指定的价位上成交有可能带给您利润，不过多数情况下会给 您带来损失，这就是所谓的“成交风险”。一般来说，只有通过互联网的外汇实 盘交易方式才能从硬件条件上使您具备一定应对快速市场行情的能力。同样，当 国际市场汇率波动剧烈时，买卖价差会加大，您所开户的银行为了防范自己所面 临的风险也将适当调整它提供给客户的买卖价差，这时您的交易成本要比平时高 很多。外汇实盘交易门槛凡持有有效身份证件，拥有完全民事行为能力的境内居民，具有一定金额的 可自由兑换外汇（或外币）均可以在国内的商业银行的柜台开设户头，进行外汇 实盘交易。选择电
9、话交易或互联网交易的客户，可能需要办理一些手续或下载一 些软件。请您咨询您要开户的银行了解详细信息。外汇实盘交易每笔最低的交易金额一般为 100 美元或等值外币，没有最高限 额。部分商业银行可能为了吸引客户，给出更低的每笔最低交易金额。了解您自己进行外汇实盘交易前，您最应该了解的其实是您自己。您进行外汇实盘交易 的目的何在，您的风险承担能力和风险偏好如何，您对外汇市场的把握如何。您应该知道的一个事实是，同其它市场里的投资者一样，外汇市场内的投资 者大多数从长期看是赔钱的。只有那些风险承担能力强、对外汇市场了解很深而 又有必要的硬件条件保障的投资者，从长期看获得利润的可能性才大一些。个人外汇买卖
10、如何操作近年来，我国居民手中外汇存款余额增长较快，而居民参与外汇买卖的热情 也日益高涨，如何办理外汇买卖手续、如何进行外汇买卖交易就成了广大投资者 关心的问题，本节介绍个人外汇买卖的一些方法。根据中国人民银行及国家外汇管理局的有关规定，凡持有有效身份证件、具 有完全民事行为能力、拥有一定金额外汇（或外币）的境内居民均可进行个人实 盘外汇交易。如客户进行柜面交易，只需将个人身份证件以及外汇现金、存折或 存单交银行柜面服务人员办理即可。如要进行电话交易或自助交易，则需带上个 人身份证件以及外汇现金、存折或存单，到银行网点办理电话交易或自助交易开 户手续后，才可进行交易。个人实盘外汇买卖客户可以通过
11、个人实盘外汇买卖进行以下两类交易：1）美元兑日元、英镑兑美元、美元兑欧元、美元兑港元、美元兑瑞士法郎、 澳大利亚元兑美元、美元兑加拿大元、美元兑荷兰盾、美元兑法国法郎、美元兑 德国马克、美元兑新加坡元、美元兑比利时法郎。（2）以上非美元之间的交易，如英镑兑日元、澳大利亚元兑日元等，此类 交易被称为交叉盘交易。目前，个人实盘外汇买卖的交易手段主要有柜台交易、电话交易和自助交易 三种。三种交易手段各有优点牶柜台交易有固定的交易场所，人气氛围浓厚，特 别适合初涉外汇宝交易的投资者牷电话交易成交迅捷并可异地操作，特别适合工 作繁忙的白领投资者牷自助交易信息丰富，并提供多种技术图表，特别适合具有 一定外
12、汇交易经验的投资者。此外，家居银行和网上银行也正在增加个人外汇买 卖业务。实盘外汇买卖操作理念客户在参与个人实盘外汇买卖业务时应具备的操作理念：首先，为了提高个人实盘外汇买卖的投资效果，投资者应具备金融学、货币 银行学及经济学等相关方面的知识，特别是对于外汇和外汇市场要有基本认识。 这是投资者参与个人实盘外汇买卖应具备的基础知识。其次，利用个人实盘外汇买卖业务进行投资理财的关键是把握外汇汇率的走 势。要正确运用有关的经济金融理论知识结合可获得的各种市场信息对外汇走势 进行“基本面分析”，同时结合利用“技术分析”对汇率走势进行综合判断。绝 不能单凭感觉，更不能有“赌博”心理。再次，在进行个人实盘外汇买卖的过程中，如果市场汇率向不利于客户的方 向变化，使投资者面临较大的汇率波动风险时，客户应及时设定“止损”价位， 并在此价位及时平仓，以防止损失进一步扩大。最后，由于外汇汇率变化莫测，客户进行个人实盘外汇买卖有可能获得利润 也可能遭受损失，这取决于客户对外汇市场行情的判断是否正确。所以个人实盘 外汇买卖应由客户自行决策，自担风险。
