《企业财务质量分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业财务质量分析（12页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、企业财务质量分析分析一个企业的财务质量，要从这四个方面入手: 资产质量； 资本结构质量； 利润质量； 现金流量质量。所对应的就是三张报表：资产的喪现质蜃Q-单魁增值話呈与具它窘产诅台增恒旳质渥资本结构质量企业财务质量资产质量分析利润质量麹本结构；负债与所有者权益之间跑结构融沒有幼退 偿债能力强 杠杆比停洽理资产报1H率高于平1惰本成本企业的主业友帚前需好 利:醛淹合理利润能带来现金逋现金流量质最罢类活功跑现全流談周转匹常应收删咼转率族比室1. 流动资产质量分析存贺丙转宰曰他应收伙按品也益的脚认帯辛.口主:症人a?卜部握蛍氏境有利于企业的墅怀盘私流动资产质量分析2. 流动资产之货币资金II货币瓷
2、金质量分析 愆期投资质量分析 应收账款质量分析+预忖账款质量分析+其他应收款寸-待摊费用&-t存货质量分析流动资产整体质量的分折+货币资金质量分析3. 流动资产之应收款项等企业旳资产观凰业务妝翩懂 企业日常货币资金规模是普怡当谗业的行业对点-itik屈黄冃贤朮换用龍力赏币资金收支的内控制威，电怦昭金货币资金前构成项目眄款旦他吏币常全短期投资匿坯分析1、善户的迟理乙皆晉葱幻山弔等讪兀也定玉忻熬制牛的瞬4、产品出库故賢和炭華的惟宦5、呉佯收款坏75股会计册目1、供应商対选择乙年昭裁翟丐Jhnj算臥时拘宦3. 忖掘抿件的扫走4. 爭跑坟直刃筋呈旳鲫5. 灵悴忖枝坏书与妄计牡悻-和E用噸曲包乐坐功于歼
3、冃SHJHff -怙RiH.T粘冃小下!耳西1K腳I-拝o应收SK戟质童曲析-己过盒用吋现上 话岳山刪业可话-谓好曲芒*8内呢 谨勞-删匸否收性站-円寻人俎却用世蛀了旺T审 用寻,a毎好宅届预忖账歎庾長分析虹果扭鬧磁高.XU它业可跆狷凱甲也即供疑孔流动资产辰莹分析2所含顶目旦也应收软萱口彌WitiEKI 盹血 碍岀庄曲 向h（出聊勾fm的iH呢叵取工1人总?.削Sfti“戡訪ffifdMJtJtA企业呵恙處戸闵供旳矽卅!=$删1啊”：| aik 口所鲁顶目徊険呻同转瞬 流动资产整惮區虽的分析-诵定虑产怖出即;flas*?eBettj+sr s$r ；倔 it* j aeittA, 麺賢产対购!
4、SMISI無廣i ffiffliSFBffijaft-Hi5主迂丸金ilVifillW业刊詞资本结构质量分析请L资本成本资本报酬率资金来源的期眼构成W企业资产结构二聲资本结构的质量-杠杆比率适当股东特点 控股股东能给企业帝来什么资本结构质量主要分析： 流动资产质量； 长期负债质量； 所有者权益质量。三、利润质量分析很多财务分析都是从利润表入手的。因为利润表是企业的面子，为了让面 子好看，也就是让利润有质量，企业必须有资产质量和资本结构质量来保证。 利润表就是一条线，帮我们牵引出企业的其他信息。走的盘利能力净利润拮嘅増长净资产收益率等比率高于行业平均=.利润的质量利润结构合理利阔来源合唧费用変化
5、合迎利润具有获取现金的能力年醫观金比奉投姿收益旳应一足规環旳圳金回牧利润质量的分析牵扯到诸多内容。从利润的形成到利润的结构，再到利润质量恶化的13个表现。SikttA利润质量的分析启法D利润形成世程的分析利润结构的分析比.a与业寿：舌芯坝伸怕关熊聘斗町皿的蒔聊捷收跆愿技朮玮戎费舒 圻IE吳.愎伯羹 串馆净丸出财努贵用汇兑净財：孟辭肖手纯费瑚弗誓顷比军阴壬疙匡半三业利润半利润号現窑St云的对闻管理费用芫底巫豹田吨人占巳收*旳已車 茁门BE行歡手屋对企业收戈的灵凱利润结果分析科询顶且圭业对应菩备产负虑寰中的顷目蛊化 ir總快2.反伺压缩在本蓉用3. 盘良会计iHi抵和甜估计4. 应妆鮭规播异期-丈
6、.回杓期睡氏 乂存為周收过于概6. 应忙账硕規样吕鳶旷大.忖衣抑讥忻利润嗟压恶化的表现7.无FT谿产阳阿甘厲WS业谴过庭战锁耳谨业项目H计滬的各琐准备过低10, 申I翎用不正SPSftt11, 企业黔刪虫12, 丈虫会计申吕及.市计抿兰沁13利:碍.但不i0行现金做I四、现金流量分析请现金为王。利润有质量最后还是要体现在现金上，即企业的利润能给企业带 来现金，企业的经营性现金流量足以覆盖企业的日常支出，甚至可以支撑企业 投融资的需要。、现金流量的质量经营活动现金流足以盍忖经営活动现金盍出 为左业护張提供资金支持投资活动现金流体现了企业氏期发展的要求碧资活动现金流无起过实际寵求触债畀鷄窃融资未闲
7、固、未被占用五、总结以下三张表代表了一个公司全部的财务信息。资产负债表：代表一个公司的资产与负债及股东权益。利润表：代表一个公司的利润来源。现金流量表：代表一个公司的现金流量，更代表资产负债表的变化。这三张财务报表，实际上是一个动态系统的简化模型。*谪活动非畦咖T瑋酝资产rI经莒性宓负佞饭期员债其粧按期负烷嗣贵产園宦療产赵资产疑詐济訥负倭应忖爾券丈收資亦1 资产负债表分析资产负债表一一所有表格的基础。从某种意义上说，一个公司的资产负债表才是根本。无论是现金流量表还是利润表都是对资产负债表的深入解释。在格雷厄姆的时代，会计准则并没有要求现金流量表。后来的会计准则进一步发展， 现金流量表才成为必须
8、。因此在格雷厄姆的证券分析一书中对资产负债表 的论述与分析是最多的。2 现金流量表资产负债表的变化现金流量表是对资产负债表变化的解释。现金的变化最终反映到资产负债表的现金及等价物一项。而现金的变化源泉则是净利润。净利润经过“经营”、“投资”、“筹资”三项重要的现金变动转变为最终的现金变化。首先，净利润经过营运资本的变化、摊销折旧等非现金项目、其他项目（财务 支出或收入、投资收益等）的调整，最终转换为经营现金流。其次，投资的支出与收益的现金流量。其中买卖资产对资产负债表的资产项目 有影响。最后，筹资的现金流量。其中，借债与还债会影响资产负债表的借款项目。分 红与增发会影响资产负债表的股东权益项目
9、。3 利润表净利润的来源利润表是净利润的来源。而净利润则直接影响资产负债表中股东权益的变化。这三张表格是一个公司财务状况的精髓与总结。也是公司这个动态系统的简化 模型。那么，“财务报表分析”要分析些什么？面对财务三张报表的分析，从逻辑上 讲有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增长性。企业财务报表分析公式大全1 偿债能力分析1、流动比率二流动资产/流动负债*100%。指标越高，企业流动资产流转越快， 偿还流动负债能力越强。国际公认 200%，我国150%较好。2、速动比率=速动资产（流动资产-存货）/流动负债*100%。国际标志比率100% 我国90%左右。3、资产负债率=负债总额/资产总额*1
10、00%。指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50%，国际公认较好60%。4、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/ （固定资产+长期投资）*100%2 资本状况分析1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%, 指标越高，资本保全情况越好，企业发展潜力越大，债权人利益越有保障。2、资本积累率二本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%，指标越高，所 有者权益增长越快，资本积累能力越强，保全情况好，持续发展能力越大。3 盈利能力分析1、主营业务毛利率=毛利（主营收入-主营成本）/主营业务收入*100%，介于 20%
11、-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。设计新颖的特 殊商品（时装）毛利率咼。2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映企业基本获利能力。3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%4、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。 指标高低于企业资产结构，经验管理水平有密切关系。7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。反映投资者投资回报率，股 东期望平均年度净资产收益率能超过 12%。8、不良资产比率
12、=年末不良资总额/年末资产总额*100%9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100%10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%11、流动比率=流动资产/流动负债*100%12、速动比率=速动资产/流动负债*100%13、资产负债率=负债总额/资产总额*100%14、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/ （固定资产+长期投资）*100%15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%16、17、18、19、20、21、22、23、24、25、26、27、28、29、30、31、32、33、34、资本积累率=本年所有者权益
13、增长额/年初所有者权益*100%主营业务毛利率二毛利/主营业务收入*100%主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%资产净利率二税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%成本、费用利润率=利润总额/（主营业务成本+期间费用）*100%销售收现比=销售收现/销售额营运指数=经营现金净流量/经营所得现金现金比率=现金余额/流动负债*100%现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%应收帐款周转率（次数）=赊销收入净额/应收帐款平均余额应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让35、存货周转率=销售成本/平均存货36、存货周转天数=计算期天数/存货周转率37、流动资产周转次数（率）=销售收入净额/流动资产平均余额38、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数39、总资产周
