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1、工业化液晶聚合物工程项目投资估算xxx 投资管理公司一、建设期利息的估算方法 估算建设期利息应按有效利率计息。 项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息； 在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项 目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计 息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。 建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年 年内均衡发生，采用不同的计算公式。二、建设期利息估算的前提条件 进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作： 1建设投资
2、估算及其分年投资计划； 2确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划； 3确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务 资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息356.2989.07267.221.1.1期初借款余额3635.681.1.2当期借款7271.363635.683635.681.1.3当期应计利息356.2989.07267.221.1.4期末借款余额3635.687271.361.2其他融资费用1.3小计356.2989.07267.222债券2.1建设期利息2.1.1期初债务
3、余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计356.2989.07267.22三、项目背景分析工业化液晶聚合物（简称LCP）起初是美国DuPont公司开发出来的 溶致性聚对亚苯基对苯二甲酰胺（ Kevlar® ）。由于这种类型的聚 合物只能在溶液中加工，不能熔融，只能用作纤维和涂料，是一种特 种工程塑胶原料。LCP塑胶原料全称 LIQUIDCRYSTALPOLYM，中文名称液晶聚合物。它是一种新型的高分子材料，在熔融态时一般呈现液晶性。这类材料 具有优异的耐热性能和成型加工性能。聚合方法以熔融缩聚为主，全 芳香族LCP多辅以固
4、相缩聚以制得高分子量产品。非全芳香族LCP塑胶原料常采用一步或二步熔融聚合制取产品。连续熔融缩聚制取高分 子量LCP的技术得到发展。拉伸强度和弯曲模量可超过发展起来的各 种热塑性工程塑料。机械性能、尺寸稳定性、光学性能、电性能、耐 化学药品性、阻燃性、加工性良好，耐热性好，热膨胀系数较低。热致性LCP具有全芳香族聚酯和共聚酯结构。它还具有密集排列 的直链聚合物链结构，形成的产品具有良好的单向机械性能特点。良 好高温性能（热变形温度为121355C）、良好的抗辐射性、抗水解性、耐候性、耐化学药品性、固有的阻燃性、低发烟性、高尺寸稳定 性、低吸湿性、极低的线膨胀系数、高冲击强度和刚性（按相同重量
5、比较，LCP的强度大于钢，但刚性只是钢的15%。LCP可以耐酸、溶剂和烃类等化学品，并有较好的阻隔性。液晶芳香族聚酯在液晶态下由于其大分子链是取向的，它有异常 规整的纤维状结构，性能特殊，制品强度很高，并不亚于金属和陶瓷。 拉伸强度和弯曲模量可超过 10 年发展起来的各种热塑性塑料。采用的 单体不同，制得的液晶聚酯的性能、加工性和价格也不同。选择的填 料不同、填料添加量的不同也都影响它的性能。四、比例估算法比例估算法可分为两种：（一）以拟建项目的设备购置费为基数进行估算 该方法以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目 的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比，求出相应的建筑 工程
6、费和安装工程费，再加上拟建项目的其他费用（包括工程建设其 他费用和预备费等），其总和即为拟建项目的建设投资。（二）以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算 该方法以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据同类型的已建项 目的有关统计资料，各专业工程（总图、土建、暖通、给排水、管道、 电气、电信及自控等）占工艺设备投资（包括运杂费和安装费）的百 分比，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资（包括工 艺设备投资）相加求和，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建 项目的建设投资。五、单位生产能力估算法该方法根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资 （如元/吨、元/千瓦）乘以拟建项目的生产能
7、力来估算拟建项目的投 资额。该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关 系，估算简便迅速，但精确度较差。使用这种方法要求拟建项目与所 选取的已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。单位生产 能力估算法一般仅用于投资机会研究阶段。固定资产投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6152.446166.19395.8912714.521.1建筑工程费6152.446152.441.2设备购置费6166.196166.191.3安装工程费395.89395.892其他费用812.42812.423预备费297.80297.803.1基本预备费15
8、3.68153.683.2涨价预备费144.12144.124建设期利息356.29356.295合计14181.03六、扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项 目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量 小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估 算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营 业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、 或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。七、分项详细估算法分项详细估算法虽然工作量较大，但是准确度较高，一般项目在 可行性研究阶段应采用分项详细估算法
9、。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、 现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行 估算，最后得出项目所需的流动资金数额。流动资金估算的具体步骤是首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数，然后再分项估算占用资金额（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定采用分项详细估算法估算流动资金，其准确度取决于各项流动资 产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确定最低周转天数时 要根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数。如：存货中的外购 原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源，考虑运输方式和运输 距离等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根
10、据产品生产的实际 情况确定。（二）年周转次数计算 各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周 转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定执行。（三）流动资产估算流动资产是指可以在 1 年或者超过 1 年的一个营业周期内变现或 耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货 等。为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账款和现金三项，可 能发生预付账款的某些项目，还可包括预付账款。1存货估算存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处 在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等， 包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算，
11、项 目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原 材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。2应收账款估算 应收账款的计算也可用营业收入替代经营成本。考虑到实际占用 企业流动资金的主要是经营成本范畴的费用，因此选择经营成本有其 合理性。3现金估算 项目评价中的现金是指货币资金，即为维持日常生产运营所必须 预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。4预付账款估算 预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的 款项。（四）流动负债估算流动负债是指将在 1 年（含 1 年）或者超过 1年的一个营业周期 内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应 付福利费、
12、应交税金、应付股利、预提费用等。为简化计算，项目评 价中仅考虑应付账款，将发生预收账款的某些项目，还可包括预收账1应付账款估算应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务，是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生 的负债。2.预收账款估算预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给 销售方，从而形成销售方的负债。估算流动资金应编制流动资金估算表。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0022982.3926046.7030643.181.1应收账款0.0010342.0711721.0213789.431.2存货0.008043.839116.3410725.111.2.1原辅材料0.002413.152734.903217.531.2.2燃料动力0.00120.66136.75160.881.2.3在产品0.003700.164193.524933.551.2.4产成品0.001809.862051.182413.151.3现金0.001838.592083.732451.451.4预付账款0.002757.883125.603677.18
