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1、中融- 融康产业园区项目财产权信托尽职调查报告经办业务部门： 声 明 与 保 证我们在此声明与保证：本报告是按照中融国际信托有限公司信托业务尽职调查管理制度和有关规定，根据融资申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，并在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定信托计划方案后完成的。报告全面反映了客户及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。直接调查人签字： 年 月 日 直接调查人签字： 年 月 日 调查人部门经理签字： 年 月 日目 录一、项目背景4二、信托计划要素及交易结构5（一）信托计划要素5（二）交易结构6（三）流程描
2、述6三、委托人情况鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司( 康巴什产业园开发公司)7（一）公司概况7（二）公司财务状况10（三）贷款及信用情况17四、债务人情况 鄂尔多斯市人民政府17（一）基本情况17（二）财政实力情况19五、应收账款基础资产情况35（一）应收账款所投项目的基本情况35（二）财务评价36（三）回购安排39六、担保公司概况及财务情况46七、风险及风险控制措施46八、结论与意见48一、 项目背景鄂尔多斯（汉语意为“众多的宫殿”）市位于内蒙古自治区西南部，西北东三面为黄河环绕，南临古长城，毗邻晋陕宁三省区。全市辖七旗一区，总面积8.7万平方公里，总人口194.07万，其中
3、蒙古族17.7万，是一个以蒙古族为主体、汉族占多数的少数民族地区。鄂尔多斯市东西长约400公里、南北宽约340公里，西、北、东三面为黄河环绕，南临古长城与黄土高原相连，与宁夏、陕西、山西三省毗邻，依托自治区首府呼和浩特和草原钢城包头地理、经济、文化优势，同我市独特的资源优势构成自治区新一轮经济发展的“金三角”。鄂尔多斯地上、下资源极为丰富。煤炭已探明储量1496亿吨，约占全国已探明储量的六公之一，天然气已探明储量7504亿立方米，其中苏里格气田储量规模已达到6025亿立方米，是我国特大型气田。高岭土65亿吨。年产羊毛970万公斤，皮张233万张，被誉为“软黄金”的阿尔巴斯山羊绒70万公斤，约占
4、内蒙古自治区的三分之一，全国的六分之一。改革开放以来，鄂尔多斯市充分发挥资源优势，抓住国家能源开发战略西移和实施中西部开发的契机，构筑起了以纺织、化工、煤炭、电力、建材、农畜产品加工、药村等为支柱的产业，形成了能够带动地区经济发展的几大支柱产业，确立了工业经济在国民经济中的主导地位，工业经济增长速度和效益综合指数连续几年居自治区前列。随着鄂尔多斯市经济的迅猛发展，其基础设施、投资环境也发生了巨大的变化。等级公路旗旗通、高速公路连呼包；中国电信、移动GSM、联通CDMA通讯网络覆盖全市；城镇建设城市化水平初具规模，科技、教育、卫生等方面有了长足的发展；投资环境诱人，电价低、土地使用费便宜、劳动力
5、价廉、运输方便、税收优惠，投资场地“四通一平”；城镇综合服务功能不断完善；生态环境得到有力改善；社会治安和法制环境良好。根据2012年7月鄂尔多斯市人民政府委托书以及鄂尔多斯康巴什产业园区管理委员会与鄂尔多斯市城投康巴什开发区建设有限责任公司签订的关于“鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路及附属工程”建设工程代建合同以及康巴什产业园区建设环境保护局出具的关于项目工程实施进度的通知，鄂尔多斯市城投康巴什开发区建设有限责任公司享有支付方为鄂尔多斯市政府9.16亿元的应收账款债权。中融-融康产业园区项目财产权信托（下称信托计划）拟募集资金规模2亿元人民币用于受让鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责
6、任公司合法享有的应收账款支付方为鄂尔多斯市关于康巴什产业园道路工程项目的9.16亿元应收帐款中的2.8亿之收益权。为保证在信托计划结束时康巴什产业园开发公司如期履行该等收购义务，鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司以及府谷县谊丰煤矿有限公司承担保证责任。 二、 信托计划要素及交易结构（一）交易结构概述信托计划类别：财产权信托信托计划名称：中融-融康产业园区项目财产权信托；委托人：鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司受托人：中融国际信托信托目的:中融-融康产业园区项目财产权信托（下称信托计划）拟将信托资金用于受让鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司合法享有的支付方为鄂尔
7、多斯市人民政府的9.16亿元应收帐款中的2亿的收益权。鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司将资金用于鄂尔多斯市发改委批复的康巴什产业园道路工程项目。信托总规模：2亿信托计划期限：24个月；（二）交易结构保管职责中融-融康产业园区项目财产权信托鄂尔多斯市人民政府金仓湖公司受益权认购人（信托受益人）保管银行基础资产康巴什产业园开发公司康巴什产业园道路工程项目交付基础资产履行偿债义务认购人认购款相应信托受益权认购人受益权认购款康巴什产业园开发公司信托受益权收购保证鄂尔多斯市国有资产投资有限责任公司、府谷县谊丰煤矿有限公司（三）流程描述1、财产权信托鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限
8、责任公司作为委托人将其对鄂尔多斯市人民政府合法拥有的债权9.16亿中的2.8亿信托给中融信托，设立财产权信托。委托人鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司与债务人鄂尔多斯市人民政府将签署债权债务确认合同，明确鄂尔多斯市政府对于鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司康巴什产业园道路工程项目回购义务的金额及其具体支付时间等，以便我司据此受让该部分债权及其该债权有关的所有从权利。上述债权债务确认合同核心内容包括：1）委托人：鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司；2）债务人： 鄂尔多斯市人民政府；3）应收账款债权金额：9.16亿；2、我公司与鄂尔多斯市城投康巴什产业园区
9、开发建设有限责任公司签署信托合同，受让鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司对鄂尔多斯市人民政府的应收账款。核心内容包括：1）将9.16亿应收账款中的2.8亿信托给中融信托,成立财产权信托计划；2）向合格投资人推介信托受益权，合格投资人认购信托受益权后成为本财产信托的受益人；3、中融信托、鄂尔多斯市人民政府、产业园开发公司签订债权债务确认协议，明确委托人将对鄂尔多斯市政府（债务人）的应收账款中的2.8信托给中融信托，债务人根据协议中的规定承担对中融信托的还款义务。4、在债权无法实现的情况下，由委托人即产业园区开发公司收购受益人享有的信托受益权。5、政府出具相关文件鄂尔多斯市政府及市人
10、大分别出具请示和决议文件将该笔应收款列入相应的预算安排，同时为了进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排，鄂尔多斯市财政局出具财政资金安排文件，承诺优先以鄂尔多斯市人民政府财政收入和土地收入支付到期债务，若仍不足支付的，由其督促安排资金，用于向我司支付到期债务。6、鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司、谊丰煤矿担保 鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司以及府谷县谊丰煤矿有限公司与中融信托分别签署保证合同，为鄂尔多斯市政府还款提供连带担保责任。（一） 委托人基本情况图1单位名称鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司法定代表人丁挨玺成立时间2012年2月注册资本100,000,000.
11、00元企业类型有限责任公司（国有独资）实收资本100,000,000.00元营业执照编码150691000009294贷款证(卡)号1506020000844016公司住所鄂尔多斯市康巴什新区驰恒大厦8楼经营范围许可经营项目：无一般经营项目：对城市基础设施建设、产业项目的投资和管理。（法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的、未获许可不得生产经营）股权结构鄂尔多斯市土地收储中心出资3000万元，出资方式为货币资金，占公司30%股份，康巴什新区管委会以新区国有资产投资经营有限公司出资7000万元，出资方式为实物资产即该园区市政基础设施，占公司70%股份。主要财务数据（截至2012年5月31日）
12、总资产9.92亿元净资产5.95亿元历史沿革按照全市产业结构转型升级的总体规划布局，为进一步培育产业、培植财源，增强新区核心竞争力和可持续发展能力，2012年2月，市人民政府正式批复同意园区建设，纳入市级工业园区序列。同时，为保证产业园区各项事业顺利开展，市政府批复同意成立鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司，主要经营范围为：康巴什产业园区范围内实施的城市基础设施建设、房地产开发、产业项目的投资、经营和管理等。组织架构公司设董事会和监事会，董事会有股东7名，分别为丁挨玺（新区党工委副书记、康巴什产业园区管委会主任）、张云光（康巴什新区发展局局长）、折占海（康巴什产业园区建设环境保护局
13、局长）、王堂（鄂尔多斯市国土资源局康巴什分局局长）、王旭（康巴什新区财政局局长）、张惠平（鄂尔多斯市城投公司主任）、殷磊磊（康巴什产业园区党政办公室副主任）。公司董事长、总经理由丁挨玺兼任，副总经理由张云光和折占海兼任；监事会有监事3名，分别为：王琼、闫利荣、刘成刚。具体如下：图2：鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司组织架构图 管理上以章程为总纲，各部门细化管理细则，有严谨的绩效考评标准，及人才储备培养计划。公司有长远的战略目标及近期的经营目标，所有经营决策由董事会及股东大会决定。公司地位及企业职能：鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司是鄂尔多斯市康巴什新区府城市建设投融
14、资的平台；是授权经营城市国有资产的有效载体和代表；是鄂尔多斯市康巴什产业园基础设施建设、各类交通产业及相关产业经营、管理的法人主体，政府在政策扶持、土地划拨及财政资金等方面给予了大力支持。鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司经营范围： 一般经营项目：对城市基础设施建设、产业项目的投资和管理。（法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的、未获许可不得生产经营）（二） 公司性质经过与鄂尔多斯市康巴什新区银监局沟通，并通过其系统查询，鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司不属于政府融资平台，未进入银监会“名单制”管理系统范围。财务分析：1、资产负债分析：截止到2012年5月31，康巴什开发建设公司总资产为9.22亿，负债3.26亿，所有者权益5.96亿，资产负债率为35%，流动比为2.82。主要资产科目是存货，应收账款和货币资金，余额分别为5.65亿，3.50亿和483万。主要负债科目是应付账款3.26亿。主要科目明细如下：2、损益分析截止2012年5月31日，康巴什开发建设公司尚无主营业务收入生成，主要收入来自于开康巴什管委会的补贴收入300万，期末形成利润171万。（四）、企业征
