基本分析方法和技术分析方法的概念及意义

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1、基本分析方法和技术分析方法的概念及意义 概念：基本分析 又称基本面分析，是指证券分析师 根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本 原理，对决定证券价值及价格的基本要素，提岀相 应的投资建议的一种分析方法。其基本内容包括： 宏观经济分析、市场分析、行业分析、公司分析。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为，为分析对象运用数学和逻辑的方法，探索岀一些典型 变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技 术方法。意义：基本分析：在实践中，进行基本分 析的方法和内容主要是从宏观经济分析、中观经济 分析、微观经济分析三方面进行。这三个方面的分 析对投资者都具有十分重要的指导意义。在证券投 资基本分析

2、中，宏观经济分析的作用是对国家经济 变化的把握，及时发现经济发展趋势，为证券投资 规避系统风险提供保障。中观经济的分析有助于投 资者进一步对国家的行业发展状况和趋势进行深 入了解，把握好投资对象的行业背景，在具备投资 价值的投资对象中更好地选择具有发展前景的证 券进行投资。对微观经济进行分析具有十分积极的 意义，提高中长期投资决策的科学性，减少盲目性。 投资者在进行中长期投资之前总要了解证券的风 险性、收益性、流动性和时间性。而这些与国家的 宏观发展趋势、行业发展方向、公司自身经营状况 有密切联系。技术经济：技术分析能比较直接地考 虑问题，通过技术分析指导证券买卖见效快，获得 利益的周期短。此

3、外，技术分析对市场的反应比较 直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。简答题：1.简述KIF。答：是合规的外国机构，是 一种有限度的引进外资，开放资本市场的过渡性的 制度。其主要目的是管理者为了对外资的进入进行 必要的限制和引导。使之与本国经济发展和证券市 场发展相适应，对控制外来资本对本国独立性的影 响，抑制境外投机性，游资对本国经济的冲击，推 动资本市场国际化，促进资本市场健康发展。2.分析投资基金与股票的区别。答：基金与股票和债券 的区别：1反应的经济关系不同：基金反映的是信 托关系，股票是所有权关系，债券是债权债务关系。2所筹集资金投向不同：基金投向证券，股票和债 券资金投向实体。

4、3风险和收益水平不同：股票风 险和收益 基金债券。基金与银行储蓄的区别 ：1 性质不同，基金是一种收益凭证，管理人只负责基 金的管理，不承担投资损失和风险；储蓄是银行的 负债，银行必须负责存款人的保本付息。2收益和风险性不同，基金收益波动大，风险大；储蓄几乎 没有风险。3信息披露程度不同，基金信息比较公 开；银行则不用披露储蓄资金使用方式。3.比较证券期权与期货交易风险与收益。答：对于期货交易 者而言，他在建立了期货交易头寸后，如果期货市 场价格上升，那么多头持有者就去赚钱，空头持有 者就会赔钱；如果期货市场价格下跌，多头就会赔 钱，而空头就会赚钱。因此，在期货交易中，风险 与收益是同时并存于

5、交易双方，而且，双方的收益 和损失是对等的。因此，这是一场零和竞赛，交易 双方面临的潜在收益和潜在风险是无限的.与期货交易不同，期权交易的双方在达成交易后，风险与 收益并非对称存在，一方有限，一方无限。例如， 投资者预测某项金融资产的价值将上升，但为了避 免预测失败，他买入看涨期权。如果价格走势确如 所料，他就会执行看涨期权。而且，价格越高，潜 在收益就越大。因此，在期权有效期内，潜在收益 是无限的，但如果价格下跌，投资者可以放弃执行 该期权，无论价格如何下跌，他最大的损失只是付 岀的权利金。因此，该投资者承担的风险是有限的。 对于该期权的卖方而言，他所能获取的潜在收益是 有限的，最大收益是权

6、利金，而承担的风险是无限 的，无论价格涨到什么程度，只要买方依照期权合 约的规定要求执行，卖方就要以事先约定的敲定价 格相应地建立与买方相对应的空头交易头寸。4.简述证券投资基本分析的目的。答：在实践中，进行基本分析的方法和内容主要是从宏观经济分析、中 观经济分析、微观经济分析三方面进行。这三个方 面的分析对投资者都具有十分重要的指导意义。在 证券投资基本分析中，宏观经济分析的作用是对国 家经济变化的把握，及时发现经济发展趋势，为证 券投资规避系统风险提供保障。中观经济的分析有 助于投资者进一步对国家的行业发展状况和趋势 进行深入了解，把握好投资对象的行业背景，在具 备投资价值的投资对象中更好

7、地选择具有发展前 景的证券进行投资。对微观经济进行分析具有十分 积极的意义，提高中长期投资决策的科学性，减少 盲目性。投资者在进行中长期投资之前总要了解证 券的风险性、收益性、流动性和时间性。而这些与 国家的宏观发展趋势、行业发展方向、公司自身经 营状况有密切联系。6.收益与风险的一般关系。 答：（1）收益是风险的补偿，风险是收益的代价。（2）预期收益率=无风险利率+风险补偿率。（3）以短期国库券利率为无风险收益率。名词解释：1. 资本利得：在证券市场上由于价格变动而获得的 买卖证券的价差收入。2. 发行市场：新发行的证券从发行者手中岀售给投 资者的交易活动的总称。3. 投资基金：是指基金发起

8、人通过发行基金券（受 益凭证），将投资者分散的资金集中起来，交由基 金托管人保管，由基金管理人经营管理，并将投资 收益分配给基金券持有人的投资制度。4. 开放式基金：是相对封闭式基金而言的，是指基 金管理公司在设立基金时发行的基金单位总数不 固定，基金总额亦不封顶，可视经营策略和实际需 要连续发行的基金类型。5. 风险基金：是指那些由专业投资管理人士或机 构定向募集的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额 回报。6. 资产重组：是指企业基于特殊目的和企业发展战 略的需要，将企业的资产进行合理划分。采取分立、 合并等方式，对企业资产和组织重新组合及配置。7. 买壳

9、上市：是指一些非上市公司通过收购一些业 绩较差、筹资能力弱化的上市公司，剥离被收购公 司的资产，注入自己的优质资产，从而实现间接上 市的目的。8. 社会公众股：是指股份公司采用募集设立方式设 立时，向社会公众募集的股份。9. 证券市场：通过自由竞争的方式，根据供需关系 来决定有价证券价格的一种交易机制。10. 股票：股票是一种有价证券，是股份公司在筹 集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出 资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股 份数享有权益和承担义务的凭证。11. 可转换债券：它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特征。12.

10、股票价格指数：就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。简称为股票指数。它是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种 供参考的指示数字。由于股票价格起伏无常，投资者必然面临市场价格风险。13. 票面价格：可以简单地理解为每张债券的面值，它就写在券面上。票面价格的重要性体现 在两点，一是它的总和就是我们的本金；二是 它与票面利率的乘积就是我们的利息收入。14. 股票的理论价值：就是为获得这种股息、 红利收入的请求权而付出的代价，是股息资本化的表现。15. 每股盈利：每股收益，又称每股税后利润、每 股盈余，指税后利润与股本总数的比率。它是测定 股票投资价

11、值的重要指标之一，是分析每股价值的 一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要 指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。16. 市盈率：市盈率指在一个考察期（通常为 12个 月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。投 资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或 者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。填空题：1. 股票分为：a普通股、优先股；b法人股、社会 公众股、外资股。2. 股票特点：不可偿还性、参与性、收益性、流 通性、价格波动性和风险性。3. 证券投资4个工具：股票、债券、基金、衍生金 融工具。4. 证券交易方式：现货交易、信用交易、期货交易、 期权交易。5. 证券交易成交规

12、则： 价格优先、时间优先。6. 证券发行市场股票发行方式：公开发行与不公开 发行；直接发行和间接发行；定向募集发行与社会 募集发行；增资发行；平价发行、折价发行与溢价 发行。7. 证券发行市场股票发行价格：平价发行、溢价发 行、时价发行、折价发行、中间价发行。8. 证券的成交方式：余额包销，全额包销，代销。9. 世界上重要的股票价格指数：道琼斯股票平均价 格指数、标准普尔公司股票价格指数、纽约证券交易所普通股票综合指数、日经平均股价指数、恒生 指数、英国金融时报指数。10. 股票有哪些价格： 理论价格、票面价格、帐面 价格、发行价格、【清算价格、市场价格】。11. 股票评价方法3个重要指标：净

13、资产汇率、每 股盈利率、市盈率。12. 二板市场也称：创业板市场13. 证券市场的功能：（1）资本积累（2）调节社 会资金（3）促使公司提高管理水平（4）国民经济 的“晴雨表” （5）中央银行实施货币政策的重要重 要场所。1、 股票投资的收益一般由股息收入和资本利得两 部分构成。2、按股东的权益划分，公司股票可划分为优先股和普通股。3、证券投资基金在美国也称为 共同基金。4、基金托管人一般由 商业银行银行承担。5、 我国证券交易所的会员包括经审批的证券公司和特别会员两类法人机构。6、承担为某种证券交易做市的交易商必须同时报岀买入价格和卖岀价格，并随时准备按照自己的报价进行交易的制度称为做市商制

14、度。7、竞价成交原则是 价格优先，时间优先。8、 证券市场的三原则包括公开性原则、公平性原则和公正性原则。9、 技术分析的基本要素是量、价、时、空。10、 技术分析的主要假定是市场行为包含一切信息，价格沿走势运行及历史会重演。1、有价证券可分为 债券、股票和基金。2、 投资基金按运作和变现方式分为封闭型基金 和开放型基金。3、期货商品一般具有 套期保值、投机和价格发现 三大功能。4、期权一般有两大类： 即看涨期权（买进期权）和看跌期权（卖进期权）。5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不 大，因此可买入看涨期权 和卖出看跌期权。6、 证券投资风险有两大类：系统性风险和非系统 性风险。7、公

15、司法中规定，购并指 吸收合并和新设合 并。8我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式 股权转让方式、资产置换方式和收购兼并方式。9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度和证券发行核准制度。单项选择题：1、从有价证券的性质上看，有价证券是属于一种（虚拟资本）。2、按市场的交易组织形式划分，证券市场可分为（交易所市场和柜台市场）。3、股份公司中，在分配红利和剩余财产时具有优 先权的股份是（优先股）。4、用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走 势及其变动趋势的指标是（股票价格指数）。5、反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股 票的（内在价值）。6、按发行主体的不同，债券可划分为 （政府债券、 金融债券与公司债券）。7、按债券持有者是否具有选择权划分，公司债券 可分为（可转换债券与不可转换债券 ）。8、把可转换债券当作不具有可转换性的一种债券 时的价值是该债券的（理论价值）。9、基金规模固定不变的基金属于 （封闭式基金）。10、按市场功能划分，证券市场可分为 （初级市场、 二级市场）。11、 下列机构属于证券行业经营机构的是（证券公 司）。12、股票发行时，委托证券发行中介机构岀售股票 的发行方式是（间接发行）。13、可以节约发行费用，但发行股票流动性差的发 行方式是（私募发行）。14、