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1、-股权投资业务流程指引暂行1、 工程搜集创业投资公司的工程主要有三个来源：1依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资时机，投资对象为准三板企业、准二板上市企业、准主板上市企业。它的特点是贴近资本市场，退出渠道畅通，资金回收周期短，回报较为丰厚；2与国内外创业投资公司结为策略联盟，互通信息，联合投资；3派出专门人员跟踪和研究国内新技术以及资本市场的新热点，通过工程洽谈、寄送资料、报刊资料、查询、工程库推荐、访问企业或网上搜索等方式寻找工程信息，作好工程储藏。2、 工程初审工程投资经理在接到商业方案书或工程介绍的七个工作日内，对工程进展初步调查，提出可否投资的初审意见，编
2、写投资价值初步分析报告并填制工程概况表。工程经过初选后分类、编号、入库。3、 签署*协议如有需要，在要求提供完整的商业方案书之前，工程投资经理应与企业签署*协议。假设企业一开场提供的就是完整的商业方案书，则在承受对方的商业方案书之后就可与之签署*协议。4、 立项申请与立项工程初审后认为需要对企业做进一步调查研究的，由研究员编写工程前期调研报告，并由工程投资经理填写立项审批表，一同报公司工程考评会批准立项。经批准的工程可以进展尽职调查工作。5、 尽职调查立项批准后，组织尽职调查团队到工程企业进展尽职调查，并填写完成企业尽职调查报告。尽职调查认为可以投资的企业与工程，工程组编写完整的投资建议书。尽
3、职调查一般应在二十个工作日内完成。6、 投资决策委员会审查董事会下设投资决策委员会，由该委员会代董事会行使投资决策权。投资决策委员会采用会议及信函两种工作方式，投资工程应取得投资决策委员会简单多数通过，当投资决策委员会中对所提交讨论的投资工程赞成与反对票各占1/2时，由投资决策委员会主席做出投资决议。所有内部审查工作自接到工程投资经理提交完整材料之日起十个工作日内完成，并形成投资决策委员会决策意见表。在工程投资具体实施的过程中，假设因客观原因遇到与投资决策委员会通过之相关投资决策不符的情况，应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新决策。7、 签订投资协议投资决策委员会审查同意进展投资的企业或工程
4、，经公司法律参谋审核相关合同协议后，由董事长或董事长授权代表与合作对方签署投资协议。8、 对工程企业的跟踪管理在投资协议生效后，工程投资经理具体负责工程的跟踪管理，除了监控企业经营进展外，还应为企业提供战略性或策略性咨询等增值效劳，使企业在尽可能短的时间内快速增值。跟踪管理的具体内容有：a、定期每月或每季，视工程企业具体情况而定取得企业财务报表、生产经营进度表、重要销售合同等，并分析整理为企业情况月度分析表；b、参加企业重要会议，包括股东会、董事会、上市工作工程协调会以及投资协议中规定公司拥有知情权的相关会议并形成会议纪录；c、每季度对企业进展至少一次访谈，了解企业经营状况、存在的问题、提出相
5、关咨询意见并形成企业情况季度报告。9、 投资的退出在工程立项之初，工程投资经理即要为工程设计退出手段，然后随着工程进展及时修订。具体的退出方式包括三种：IPO首次公开发行、出售、清算或破产。首次公开发行包括全国中小企业股权交易系统新三板、国内二板上市、主板上市，国外主板上市、创业板上市等；出售分为向管理层出售和向其他公司出售；当风险公司经营状况不好且难以扭转时，解散或破产并进展清算是可选择的退出方式。新三板挂牌，IPO及转出售将是本公司主要的退出渠道。图示：工作流程图工程接收对工程进展初步调查，提出可否投资的初审意见并填制工程概况表工程经理工程初审工程初审后认为可以对企业做进一步调查研究的，由
6、研究员形成前期调研报告，由工程经理填写工程立项审批表，报公司工程考评会批准立项。工程考评会 工程立项立项批准后，工程经理及尽调团队到工程企业进展尽职调查，并填写完成尽职调查报告。尽职调查认为可以投资的企业与工程，编写完整的投资建议书。 工程尽职调查尽调团队完成投资决策委员会决策意见表，形成投资决议。投资决策委员会 投资决策对工程企业进展跟踪管理，取得相关资料、参加重要会议，并形成企业情况月度分析表及企业情况季度报告 动态跟踪管理工程经理提交投资退出方案书并组织实施、工程退出後完成工程总结报告 投资退出业务档案参考业务档案一：工程概况表工程概况表工程人员日期工程名称工程来源行业板块工程所在地区联
7、系方式主营业务或主要产品介绍工程优势工程现状备注业务档案二：企业所需提供资料清单企业根本情况调查资料提纲一、 公司根本情况、历史沿革、股东构造1、 公司设立时间、注册资本、股东、出资方式及出资额、出资比例；2、 公司历次股权变更情况、目前的注册资本、股东构造；3、 提供资料：营业执照、公司章程复印件，如设立或变更时经政府部门批准，提供批准文件；二、 公司资产及经营状况1、 公司主要产品及业务；2、 公司主要产品的生产工艺流程；3、 公司主要资产状况：土地、房产、主要设备等的数量、购置价格；4、 土地、房产、商标、专利等的产权证明文件及生产许可、技术质量认证、GMP认证等文件复印件；5、 公司最
8、近两年及最近一期的资产负债表、损益表、利润分配表、现金流量表；6、 公司主要债务人、债权人及担保抵押情况；三、 公司治理构造及对外投资情况1、 公司组织构造图包括参控股企业；2、 公司参控股企业的业务、股权构造、经营状况等介绍；3、 公司董事、高级管理人员、主要技术专家介绍；四、 公司的关联交易及同业竞争情况1、 公司股东从事业务情况介绍，是否从事或投资于与本公司业务有竞争关系的业务；2、 公司主要客户清单，公司产品的销售方式；3、 公司主要原料供给商，公司原材料的采购方式，公司主要设备的采购方式；五、 公司对外重大合作合同、法律诉讼情况；六、 公司设立以来资产重组资产出让、资产收购、股权转让
9、、收购等情况七、 公司开展规划，近期资金需求，拟投资工程情况。业务档案三：审慎调查提纲审慎调查提纲一、 行业调查1、 行业的整体开展趋势是什么行业的市场走向2、 行业总市场容量、其增长率及其判断依据3、 行业内影响企业利润的因素二、 产品市场情况1、 产品市场规模、增长潜力及市场份额分布2、 公司产品主要竞争对手的及对竞争对手占有市场份额的分析3、 公司在产品技术、价格、分销渠道及促销手段等方面与竞争对手的比拟相互优势所在，公司优势的判断依据、对方优势的相应对策4、 公司产品的可替代性分析、进入壁垒与退出壁垒潜在竞争对手及其可能进入的时间分析5、 公司如何与正在研制同类产品的大公司竞争三、 销
10、售策略1、公司目前的销售体系是直销还是通过代理商，与代理商的关系如何2、现阶段销售战略或方案，该方案中的要点是什么？如遇较大阻力将如何调整？3、产品或效劳的推出到形成实际销售的时滞有多长？产品推销周期4、现有市场对产品的认知度有多少，如何开发潜在消费需求？5、产品或效劳步入成熟期后的营策略6、现有营销人员的专业素质及经历7、产品的定价策略及公司现有产品定价是否考虑了竞争的市场因素四、 公司经营情况1、 营销状况11 公司的组织构造12 公司收入构成明细及产品销售明细1 3 销售程序说明1 4 企业的主要供给商1 5 分销渠道与促销手段及其存在的主要问题及问题的解决方式16 销售人员的地域分布及
11、人数，人均销售收入2、 生产设施及生产状况21 生产设施与用地说明、是否拥有所有权22 生产设施的新旧程度23 现有生产设施及场地是否能满足企业方案中的扩*需要，如不能如何解决24 生产原料说明2 5 生产流程介绍26 生产工艺复杂与否、成熟与否，是否需要员工有特殊生产技能，在公司扩*期会否存在人力资源方面的阻碍27 产品质量保证措施28 现有产品的生产能力，当企业规模多大时会产生生产瓶颈及其相应对策五、 人力资源1、 劳动力统计年龄、教育程度、工资水平等2、 主要管理人员与技术人员简历3、 企业家的素质领导能力、判断力、忠诚度、进取心等4、 对关键人员的依赖程度及相应措施5、 鼓励方案员工持
12、股方案及期权制度等6、 主要管理人员对引入风险资本的态度7、 管理层是否有相应的管理经历，及其认为自己能胜任的理由六、 产品技术1、 产品或效劳的独特性本质性的技术突破2、 技术进步对产品或效劳的影响及企业相应对策3、 产品的专利权及商标，将来可能出现的变动及其相应对策4、 企业的研发能力、每年的研发支出，及其在多大程度上影响企业未来的销售或可带来的回报预测5、 企业主要产品技术开展方向、研究重点、正在研究的新产品及其人力资源配备情况、开发进度等6、 产品更新换代周期七、 财务情况及预测1、 产品开发、生产与销售的融资需求及资金使用方案2、 是否已建立较规*的会计制度3、 财务报表损益表、资产
13、负债表、现金流量表主要会计政策说明4、 利润构成考察5、 应收帐款明细及相关管理措施6、 未来5年财务预测及预测依据八、 有关法律及政策1、 技术专利归属2、 国外专利规定3、 国家及地方政策4、 有无租赁、欠债、欠税、未了的合同关系及其它法律纠纷业务档案四：工程立项审批表工程立项审批表工程人员日期工程名称工程根本情况工程企业根本情况注册地址成立时间注册/实收资本股本构造主营业务其他工程产品/效劳根本情况工程简单介绍技术原理及特点工程开展阶段技术先进性市场潜力竞争对手其他工程立项审批表续企业综合能力评述研究开发能力市场营销能力企业管理能力其他主要财务数据单位：万元年年年销售收入销售本钱净利润总
14、资产净资产未来几年财务预测单位：万元销售收入第一年第二年第三年第四年第五年销售本钱净利润总资产净资产工程融资方案资金需求数额交易条件资金使用方案工程立项审批表续融资完成后的股权构造投资退出方案方案退出时间预期回报率投资退出方式工程小结工程立项审查意见工程考评会部门经理总经理结论业务档案五：投资建议书投资建议书投资建议书应包括以下要点：1、 工程概况2、 技术先进性3、 管理团队4、 市场前景与竞争能力5、 财务状况6、 融资方案与用途7、 风险因素与不确定性8、 投资建议：详细投资方案设计，工程价值评估投资支撑点、介入价位9、 投资退出方案设计10、其他业务档案六：投资决策委员会决策意见表投资决策委员会决策意见表工程人员提交日期工程情况工程名称工程根本情况简介投资方案简介备注投资决策委员
