货币金融学

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1、投资银行：主要从事证券发行、承销、交易，企业重组、兼并与收购，投资分析，风险投资， 项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。在中国投资银行的主要 代表有中国国际金融有限公司、中信证券。公开市场业务：中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，直接决定基础货币的变动，从 而达到收缩和扩张信用、控制和调节利率与货币供应量目地的行为 金融期货合约：由交易双方订立的、约定在未来某个日期按成交时约定的价格交割一定数量 某种标的资产的标准化协议。普通股股票：对代表着股东享有的平等权利不加以特别限制，并随着股份有限公司利润的大 小而分取相应股息的股票。优先股股票：股东享有某些优先权利(如优先

2、分配公司盈利和剩余财产权)的股票。 超额准备金：存款类金融机构在中央银行的存款超过法定准备金的部分。证券回购：在出售证券的同时，和证券的购买者签订协议，约定在一定期限后按原定价格或 约定价格购回所买证券，从而获取即时可用资金的一直交易行为，二者的差额就是贷款利息。 证券投资基金：一种收益共享、风险共担的集合投资方式，它通过发行基金单位，集中投资 者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用基金，从事股票、债券、外汇等金 融工具投资，以获得投资和资本增值。再贴现：商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票向中央银行再次贴现的票据转 让行为。同业拆借：金融机构为解决临时性或短期资金的余缺

3、而进行的资金融通。 商业信用：企业与企业之间进行商品往来时发生的信用，其主要方式是预付和赊销，相应的 信用工具是商业票据。货币的职能：1 价值尺度职能：特点:可以是观念上的货币;必须是十足的货币或币值稳定;具 有独占性和排他性;要通过价格标准来完成 2 流通手段职能：特点:必须是现实的货币;可以 是不足值的货币，可用价值符号来代替;具有一定的货币危机性 3 贮藏手段职能：特点:必 须是现实的货币:必须是十足的货币:质上的无限性和量上的有限性 4 支付手段职能：特点: 必须是现实的货币;可以是不足值的货币;出现货币危机的可能性大 5 世界货币职能：信用 货币取得国际货币职能的一般性条件包括(1)

4、发行国的经济实力足够强大且国际贸易足够发 达(2)是自由兑换货币，并在国际市场上有较大的需求量(3)币值相对稳定，发行国愿意承担 维护和调节该货币币值的相应义务。货币制度的构成要素：1币材和货币单位的规定 2本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定3 银行券与纸币发行准备与流通的规定4 黄金准备制度货币制度的演变：1 金属货币本位制(1)银本位制(2)金银复合本位制:平行本位制、双本位制 (3)金本位制:金币本位制、金块本位制、金汇本位制2 信用货币本位制 信用的构成要素：信用主体;信用标的物;信用条件;信用工具。信用的特征：1信用标的所有权和使用权相分离2 价值的有偿运动3特殊的运动过程4 风险

5、性主要的信用形式：1 商业信用：商业信用作为典型的直接信用，具有交易直接而迅速、交易 费用低等特点。2 银行信用 3 国家信用 4 消费信用 5 租赁信用 6 证券信用 7 民间信用 信用工具不同的分类：1 权益性工具与债权性工具2 直接信用工具和间接信用工具3 无限可 接受工具有限可接受工具4长期信用工具和短期信用工具5固定收益工具和非固定收益工具 6 基础性工具和衍生性工具 信用工具的基本要求：1偿还性:偿还性体现了偿还本金的基本要求。 2安全性:安全性体现 了规避各类风险以实现保值的基本要求。3 流动性:流动性体现了金融工具变现的基本要求。 4 收益性 : 收益性体现了金融工具增值的基本

6、目的。金融体系的构成：匚义：1为订立金融合约、交易金融资产而成立的金融机构；2为融通资金 而交易金融资产的金融市场；3金融基础设施，即为规范金融交易行为、促进金融业有序运 行和有效履行功能的法规和制度。狭义:亦通常理解的金融体系，仅由金融机构和金融市场 构成。金融体系最基本的经济功能是促进资金流动。优化资源配置。 金融体系的类型:市场主导型(美国、英国)和银行主导型(德国、日本和法国) 金融体系的职能： 1在时间上和空间上转移资源2配置和管理风险 3清算和支付结算4聚 集资金和分割股份 5提供信息 6解决激励问题金融机构的构成：1 中央银行：也称货币当局，是一国金融机构体系的领导和核心，担负这

7、制定并执行货币政 策、管理并调节金融运行、维护金融体系安全的特殊职责。中央银行的主要职能是通过影响 货币供应量等特定金融变量，推动实现公共政策目标。2 存款类金融机构：也称存款机构，存款货币机构，是以吸收个人和机构的存款，并发放贷 款为主要业务的金融中介机构。3 非存款类金融机构：泛指那些提供金融服务但不以存款为负债的金融机构。包括契约型储 蓄机构；投资性金融中介机构；服务类金额机构4 政策与监管类金融机构:政策性金融机构:监管类金融机构金融市场的功能： 1促进资金融通：最基本的功能2优化资源配置：最重要的功能3转移和 分散风险4降低交易成本5 调节经济运行存款类金融机构的性质：1 存款类金融

8、机构是一种依法成立，并需要有自己的资本，实行独 立核算，自负盈亏的企业。2存款类金融机构是特殊企业，其特殊性在于它经营的是特殊商 品货币。3存款类金融机构是一种特殊的金融机构。其主要业务是吸收存款和发放贷款， 商业银行和信用社还经营其他业务，如结算业务。存款类金融机构的职能：1信用中介职能2 支付中介职能3 信用创造职能4金融服务职能 联系：支付中介职能和金融服务职能维持着社会生产的顺利进行；信用中介和信用创造职能 是商品经济下不可替代的推动力；信用创造的制约机制作为经济发展的稳定器，保护着社会 经济的健康运行。存款类金融机构管理一般原则：1 安全性原则：存款类金融机构在经营活动中，必须保持足

9、 够的清偿力，经得起重大风险和损失，能随时应付客户提存，使客户对存款类金融机构保持 坚定的信任。 2 流动性原则：存款类金融机构保持随时可以以适当的价格取得可用资金的 能力，以便随时应付客户提存及支付的需要。 3 效益性原则：存款类金融机构的经营管理 者在可能的情况下，尽可能地追求利润最大化。联系:三个原则既相互统一又相互独立。流动性是存款类金融机构正常运营的前提和保证； 安全性是存款类金融机构能否正常运营的另一重要因素；安全性是效益性的前提；效益性又 为流动性和安全性提供了支撑。中央银行的组织形式：1 单一中央银行制度。可分为:一元中央银行制：权利集中，职能齐全; 二元中央银行制：该制度一般

10、与联邦制的国家体制相适应。2 复合式中央银行制度：在一个国家内不单独设立中央银行，而把中央银行与商业银行的业 务、职能集中于一家银行。可分为:一体式中央银行制;混合式中央银行制。 3 准中央银行 制度：一个国家或地区没有建立通常意义上的中央银行制度，或者由政府授权一家或几家商 业银行行驶部分中央银行的权力，如新加坡、中国香港属于这种体制。 4 跨国中央银行制 度：两个以上主权独立的国家共有一家中央银行，其主要职能是发行货币、为成员国政府服 务、执行共同的货币政策及其有关成员国一致决定授权的事项，如欧洲中央银行。 中央银行的基本职能：1 发行的银行：中央银行是发行的银行，是指中央银行垄断货币发行

11、权，是一国或某一货币 联盟唯一授权的货币发行机构。 2 银行的银行：中央银行充当商业银行和其他金融机构的 最后贷款人。中央银行作为银行的银行需履行的职责:集中商业银行的存款准备金；充当银 行业的最后贷款人；创建全国银行间清算业务平台；外汇头寸调节。3政府的银行：中央 银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。具体表现在:代理国库;代理政府证 券发行;为政府融通资金;为国家持有和经营管理国际储备;代表政府参加国家金融活动;为政 府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。中央银行的基本业务：1 负债业务：其主要包括:货币发行;存款业务;其他负债业务. 2 资产业务，主要包括

12、贷款业 务；再贴现业务；证券买卖业务；储备资产业务 3 清算业务：主要包括：组织票据交换与 清算；办理异地跨行清算；提供跨国支付清算服务；提供证券和金融衍生工具交易清算服务。 中央银行独立性的必要性：避免政治性经济波动的出现；避免财政赤字货币化的出现；为了 适应中央银行特殊业务地位的需要 金融监管：金融主管部门依据国家法律法规的授权对金融业的限制、管理和监督。 金融监管体制是指金融监管的制度安排，包括金融监管当局对金融机构和金融市场施加影响 的机制以及监管体系的组织结构。金融监管体制类型：1 按监管的主体的多少，可分为单一监管体制和多元监管体制。 2 按监 管体系中政府监管与行业自律的重要性的

13、不同，可分为政府型监管和自律型监管。3按监管 机构的监管范围。可分为混业监管体制和分业监管体制。我国目前采用分业监管的组织体制，是由中国人民银行、中国证券监督管理委员会（中国证 监会）、中国保险监督管理委员会（中国保监会）三方共同承担监管责任。金融监管体制的发展趋势：政府监管和自律监管趋于融合；从机构性监管向功能性监管转变； 分业监管向混业监管转变；金融监管的国际化。货币市场是指融资期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场。其 活动的主要目的是保持资金的流动性，以便随时获得现实的货币。货币市场特点：风险较小；是一个批发市场；中央银行的直接参与。 货币市场功能：提供短期资金融

14、通的渠道和手段；货币市场利率具有基准利率的性质；为中 央银行提供实施货币政策的途径。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体（债务人）为筹集资金而向债券投资者（债权人） 出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券的特征：偿还性；流动性；安全性；收益性。债券的分类：1 按债券的发行主体分：政府债券;金融债券;公司债券 2 按利息支付方式分： 零息债券;附息债券;息票累计债券;浮动利率债券 3 按有无抵押担保分：信用债券、担保债 券 4 按发行区域分：国内债券、国际债券 5 按是否记名分：记名债券、无记名债券 6 按内含选择权分：可赎回债券、偿还基金债券、可转化债券、附认股

15、权证债券7 按债券形态 分：实物债券、凭证式债券、记账式债券 债券的发行方式：1按债券筹集对象的范围分：私募发行;公募发行2按债权活动有无中介机 构参与分：直接发行;间接发行 3 按有无担保品可分：信用发行、担保发行4按债券定价方 式可分：平价发行、溢价发行、折价发行债券的承销方式：1 债券代销2 债券余额包销3 债券全额包销 债券流通市场的类型：1 证券交易所：证券买卖双方进行公开交易的场所，是一个有组织、 有固定场所、集中进行证券交易的市场。2 柜台交易市场：又称店头交易市场，是指在证券 交易所之外以未上市债券为交易对象的市场。3 第三市场：在证券交易所外对已上市债券进 行交易的市场。4

16、第四市场：各种机构投资者和证券持有人完全绕开通常的证券商，相互间 直接进行债券交易而形成的市场。 债券交易的方式：现货交易、期货交易、回购交易、期权交易、信用交易。 证券投资基金当事人及其职责：1 基金发起人：按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份公司的某些原则，运 用现代信托关系的机制，以基金方式将投资者分散的基金集中起来以实现预先规定的投资目 的的投资组织机构。我国规定证券投资资金发起人为证券公司、信托公司及基金管理公司。2 基金托管人, 其职责是：安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的基金账户和证券账户； 对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产发完整与独立等。3 基金管理人, 其职责是：办理基金备案手续；对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账， 进行证券投资；进行基金会计核算并编制基金财务会计报告等。4 基金份额持有人:即基金的投资者。享有的权利：分享基金财产收益；参与清算后的剩余基 金