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1、财务管理课程王学军总复习串讲第一章 财务管理总论第一节 企业财务管理的概念财务管理是组织企业资金运动，处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。其内容包括资金筹集管理、资金耗费管理、资金收入和分配管理，此外还包括其他特种业务财务管理。财务管理区别于其他管理的特点在于它是一种价值管理，是对企业在生产过程中的价值运动所进行的管理，是一项综合性的管理工作。它对于企业各项生产经营活动和管理工作，具有重要的促进作用。企业的再生产过程不断进行，企业资金总是处于不断的运动中，构成资金循环，企业资金周而复始不断循环，叫做资金周转。生产企业的资金运动包括资金的筹集、投放、耗费、收入
2、和分配等五个方面。企业资金运动形成了广泛的经济关系：企业与投资者和受资者之间的财务关系，企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，企业与税务机关之间的关系，企业内部各单位之间的财务关系，企业与职工之间的财务关系。例题推荐1、财务管理区别于其他管理的特点在于它是一种（ A ）A价值管理 B劳动管理 C物资管理 D使用价值管理2、企业财务管理中的财务关系主要是指（ ABCDE ）A企业与债权人 B企业与投资者 C企业与内部职工 D企业与税务部门 E企业与内部单位之间第二节 企业资金运动的规律企业资金运动规律是指企业资金运动中各种经济现象之间存在的必然的、本质的联系。它是建立财务管理原则、体制、
3、方法的依据。企业资金运动的规律性， 从整体上考察主要包括五个方面。一、 各种资金形态具有空间上的并存性和实践上的继起性。二、 资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡。三、 不同性质的支出各具特点，并应与相应的收入来源相匹配。四、 资金运动与物质运动存在着既相一致有相背离的辨证关系。五、 企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。资金运动与物资运动既相一致又相背离。其一致性表现在：企业的物资运动是资金运动的基础资金运动又是物资运动的反映，并对物资运动起着控制和调节的作用。资金运动与物资运动的背离表现在这两种形态的变动，在时间和数量上有时是不一致的：由于结算原因而形成两者在时间上的背离由于物资损
4、耗原因而形成两者在时间上的背离由于生产经营原因而形成两者在时间上的背离。例题推荐1、企业资金的并存性与继起性是（ B ）A互相对立的关系 B辨证统一的关系 C相互制约的关系 D相互转化的关系第三节 企业财务管理的目标一、财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向。在充分研究财务管理活动客观规律性的基础上明确理财目标，是财务管理的一个重要理论问题。研究理财目标最重要的是明确财务管理所要达到的总体目标，即企业全部财务活动需要实现的最终目的。总体目标不同于分部目标和具体目标。总结国内外的历史经验，应该是经济效益最大化。财务管理的总体目标、分部目标
5、与具体目标财务管理的总体目标是指整个企业财务管理所要达到的目标。总体目标决定者分布目标和具体目标，决定着整个财务管理过程的发展和方向，是企业财务活动的出发点和归宿。分部目标是指在总体目标的制约下，进行某一部分财务活动所要达到的目标。财务管理的分部目标会随着总体目标的变化而变化，但对总体目标的实现有重要作用。分部目标一般包括筹资管理目标、投资管理目标、营运资金管理目标、利润及分配管理目标。具体目标是在总体目标与分部目标的制约下，从事某项具体财务活动所要达到的目标。比如，企业发行股票要达到的目标、进行证券投资要达到的目标等。具体目标是财务目标层次体系中的基层环节，它是总体目标与分部目标的落脚点，对
6、保证总体目标和分部目标的实现有重要意义。二、实现财务目标的若干具体目标（一）产值最大化。它是一种误识，因为追求产值最大化就不可能是经济效益最大化。对此要理解一味追求产值最大化可能产生的弊病。（二）利润最大化。由产值最大化转变为利润最大化，这是一个进步，但利润最大化又有其局限性。在这里还应弄清单纯追求利润最大化的缺陷。（三）资本利润率最大化或每股利润最大化。资本利润率同普通股每股利润在实际上是一致的，前者可理解以为每百元资本为分母来表示的，后者实际上是以每股的资本额为分母来表示的。资本利润率指标比利润额指标更科学一些。（四）企业价值最大化或股东财富最大化。西方财务管理目前所提的理财目标即企业价值
7、最大化或股东财富最大化。这一观点中包含企业既要获得盈利，又要实现资产增值，归根到底，只有企业净资产增加了，即股东财富增加了，才是投资者追求的最终目的。第四节 企业财务管理的原则财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的实践经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。一、资金合理配置原则。所谓资金合理配置，就是要通过资金运动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。资金合理配置是企业持续、高效经营的必不可少的条件。在财务管理工作中，要把企业资金合理地配置在生产经营的各个阶段上，并保证各项资金能顺畅运行。二、收支积极平衡原则
8、。资金收支不仅要在一定期间总量上求得平衡，而且要在每一时点上协调平衡。资金收支的平衡取决于购产销活动的平衡，它能对各项生产经营活动以积极的影响。三、成本效益原则。所谓成本效益原则，就是要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求获得最多的盈利。实行成本效益原则，是直接与企业理财目标联系着的。只有实行成本效益原则，才能提高企业经济效益，使投资者权益最大化。四、收益风险均衡原则。所谓收益风险均衡原则，是指对每项财务活动要分析其收益性和安全性，使企业可能承担的风险与可能获得的收益相适应，据以做出决策。在市场经济条件下风险与收益同在，风险要得到补偿
9、（否则人们便不愿承受风险），是财务管理处理风险问题的依据。五、分级分权原则。总的要求是，在企业总部统一领导的前提下，合理安排企业各级各单位和各职能部门的权责关系。分级分权原则是民主集中制在财务管理中的具体运用，是调动各级各部门积极性的有效措施。财务主管部门要协助企业领导，适应企业组织结构，规定财务管理的职责和权限，核定经济指标，定期进行考核。六、利益关系协调原则。利益关系协调原则，就是要利用经济手段协调财务活动涉及的各方的经济利益，维护其各自的合法权益。财务关系为资金活动中产生的关系，大部表现为经济利益关系。第六节 企业财务管理的基本环节一、财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条
10、件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。要理解财务预测的作用及其在财务管理循环中所处的地位。财务预测环节包括以下工作内容：（1）明确预测对象和目的；（2）搜集和整理资料；（3）确定预测方法，利用预测模型进行测算；（4）确定最优值，提出最佳方案。二、财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制定主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。编制财务计划要做好以下工作：（1）分析主客观条件，全面安排计划指标；（2）协调人力、物力、财力，落实增产节约措施；（3）编制计划表格，协调各项计划指标。三、财务控制是在生产经营活动过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金
11、的收入、支出、占用、耗费进行日常的计算和审核，以实现计划指标，提高经济效益。财务控制要适应管理定量化的需要，做好以下几项工作：（1）制定标准、分解指标；（2）执行标准、实施控制；（3）确定差异、发现问题；（4）消除差异、采取措施；（5）考核奖惩、明确责任。四、财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价计划完成情况，分析影响计划执行的因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。财务分析的一般程序为：（1）进行对比、做出评价；（2）因素分析、抓住关键；（3）落实措施、改进工作。五、财务检查是以核算资料为主要依据，对企业经济活动和财务收支的合理性、合法性和有效性所进行的检查。
12、实行财务检查要做好以下工作：（1）审阅凭证账表，清查财产物资，揭露问题；（2）分清性质、明确责任；（3）查明原因、整顿工作。此外还要注意到，会计核算也是搞好财务管理不可缺少的科学方法。例题推荐1、企业财务计划主要内容有( ABCD )A资金筹集计划 B成本费用计划 C利润分配计划 D流动资金及周转计划第七节 资金时间价值资金时间价值和投资风险价值是现代财务管理的两个价值观念。一、资金时间价值的概念资金时间价值是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，在实质上它是资金周转使用后的增值额。资金时间价值可以用相对数和绝对数两种形式表现，但通常以相对数利息率表示，其实际内容是社会资金利润率。一
13、般的利息率除了包括资金时间价值以外，实际上还包含风险价值和通货膨胀这两个因素。资金时间价值产生的前提，是商品经济的高度发展的借贷关系的普遍存在。在我国运用资金时间价值的必要性表现为：1.资金时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率，它应是企业资金利润率的最低限度，因而它是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。2.资金时间价值提示了不同时点上资金之间的换算关系，因而它是进行筹资决策、投资决策必不可少的计量手段。二、资金时间价值的计算（一）单利终值和单利现值 （二）复利终值和复利现值其计算公式分别为：（三）年金终值和年金现值其计算公式分别为： （四）永续年金现值其计算公式为：Vo=Ai 例题推
14、荐1、企业10年后有1000万元的债券需要偿还，假定银行存款年利率为10%，问从现在开始每年提取偿债基金存入银行以备到期偿债的金额是（ D ）A100万元 B110万元 C90万元 D63万元分析：1000=A年金终值系数A=1000/15.937=63(万元)第八节 投资风险价值投资者如果冒着风险进行投资，就必须要求获得超过资金时间价值以外的利润。由于冒着风险进行投资而取得的利润，就是投资的风险价值（或风险收益、风险报酬）。这种额外利润占投资总额的比率，就是风险收益率。投资风险价值有风险收益额和风险收益率两种表示方法。在不考虑物价变动的条件下，投资收益率包括两部分，一为资金时间价值，即无风险
15、投资收益率；另一为投资风险价值，即风险投资收益率。进行投资决策必须考虑各种风险因素，预测风险对投资收益的影响程度，以判断投资项目的可行性。同步练习范本一、 单项选择题（在下列备选答案中选取一个正确答案，将其序号填在括号内）1企业财务是企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业与（ ）A价值的运动 B各个方面的经济关系 C劳动的耗费 D生产经营的全过程2企业用自身的产品销售收入，向职工支付工资津贴和奖金等，这种企业与职工之间的结算关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的（ ）A分配关系 B共同拥有关系 C所有关系 D相互分离关系3投资风险是指获得预期收益的（ ）A可能性 B不可能性 C确定性 D不确定性4资金时间价值的大小通常以利息率表示，但其实际内容是（ ）A利润率 B剩余价值 C对暂缓消费的报酬 D社会资金利润率5资金时间价值通常以（ ）A人民币表示 B美元表示 C绝对数表示 D相对数表示6时间价值产生于（ ）A投资者推迟消费的耐心 B社会生产周转中 C商品流通中 D自身价值的增值
