《期货市场基础知识计算题汇总》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货市场基础知识计算题汇总（36页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、问题：1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。 A:2688 B:2720 C:2884 D:2880 答案：A 分析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围，要注意也记住其它品种的涨跌幅。 下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价涨跌幅。 本题中，上一交易日的结算价为2800元/吨,黄大豆1号期货合约的涨跌幅为4%，故：下一交易日的价格范围为2800-28004%，2800+28004%，即2688，2912,涨停板是2912，跌停板是2688。问题：某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格1505
2、0元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。 A:16500 B:15450 C:15750 D:15600 答案：D。 分析：同上题一样。要注意：计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，和合约购买价格无关。铝的涨跌幅为3%，7/中大网校整理/月2日结算价为15000，因此7月3日的价格范围为15000(1-4%)，15000(1+4%即14400，15600，涨停板是15600元。问题：6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比
3、例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。 A:44600元B:22200元C:44400元D:22300元 答案：A 分析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金接/中大网校整理/当天的结算价计算收取，与成交价无关。此题同时考查了玉米期货合约的报价单位，而这是需要记忆的。保证金=40手10吨/手2230元/吨5%=44600元问题：某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。 A:盈利3000元 B:亏损3000元 C:盈利1500元 D:亏损
4、1500元 答案A 解析：考点（1）：套期保值是盈还是亏？按照“强卖赢利”原则，本题是：买入套期保值，记为；基差由-20到-50，基差/中大网校整理/变弱，记为；两负号，负负得正，弱买也是赢利。考点（2）：大豆合约每手多少吨？10吨/手 考点（3）：盈亏数额？1010（50-20）3000 是盈是亏的方向，已经在第一步确定了，第（3）步就只需考虑两次基差的绝对差额问题:6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保
5、证金分别是（）。 A:500元，-1000元，11075元B:1000元，-500元，11075元C:-500元，-1000元，11100元D:1000元，500元，22150元 答案：B 分析：(1)买进20手，价2220元/吨(2)平仓10手，价2230元/吨；=平仓盈亏10手10吨/手(2230-2220)=1000元(3)剩余10手，结算价2215元/吨；=持仓盈亏10手10吨/手(2215-2220)元/吨=-500元(4)保证金/中大网校整理/=10手2215元/吨10吨/手5%=11075元问题：良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/
6、吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为()。 A:-50000元 B:10000元 C:-3000元 D:20000元 答案B 解析： （1）确定盈亏：按照“强卖赢利”原则，本题是：卖出/中大网校整理/保值，记为；基差情况：现在（1300-1330）-30，2个月后（1260-1270）-10，基差变强，记为，所以保值为赢利。（2）确定数额：500（30-10）10000问题：假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益
7、率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（）。 A:2.5% B:5% C:20.5% D:37.5% 答案：D 分析：关键是明白贝塔系数的涵义。教材P514页有公式：(10%-4%)/(20%-4%)=37.5%问题：7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连/中大网校整理/商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问
8、在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为（）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。 A:-30 B:-30 C:30 D:30 答案B 解析： （1）数量判断：期货合约是2010200吨，数量上符合保值要求； （2）盈亏判断：根据“强卖赢利”原则，本题为买入套期保值，记为；基差情况：7月1日是（2020-2050） -30，按负负得正原理，基差变弱，才能保证有净盈利。所以8月1日基差应-30 判断基差方向，最好画一个基差变化图。问题：假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5，交易成本总计为15点，年指数股息率为1，则（）。 A:若不考虑交易成本，6月30日的期货
9、理论价格为1515点 B:若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会 C:若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会 D:若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会 答案ABD 分析：期货价格=现货价格+期间成本(主要是资金成本)-期间收益 不考虑交易成本，6月30日的理论价格=1500+5%/4*1500-1%/4*1500=1515； 当投资者需要套利时，必须考虑到交易成本，本题的无套利区间是1530,1500，即正向套利理论价格上移到1530，只有当实际期货价高于1530时，正向套利才能进行；同理，反向套利理论
10、价格下移到1500。问题：6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。 A:1250欧元 B:-1250欧元 C:12500欧元 D:-12500欧元 选B 分析：买进期货合约-看涨；实际价格，95.45执行价格140，履行期权/中大网校整理/有利可图(以较低价格买到现价很高的商品)，履约盈利=150-140=10；买入看跌期权当现市场价格150执行价格130，履约不合算(低价将现价高的商品卖给别人，犯傻)。因此总收益=-30+10=
11、-201、 某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。 A、盈利2000元 B、亏损2000元 C、盈利1000元 D、亏损1000元 答案：B 解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。现实际基差由-30到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。再按照绝对值计算，亏损额=101020=2000。答案：C 解析：如题，期权购买支出120点，行权盈利=9420-9200=220点。净盈利=220-120=100点，合1000美元。 4、6月10日市场利率8%，某公司将于9月10日收到10000000欧元，遂以92.30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1000000欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月的定期存款，到12月10日收回本利和。其期间收益
