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1、第一章一、基本概念公司理财：包括融资、投资、运营资本管理。以最低的成本融资，向最高的收益项目投资，最有效地管理企业的运营资本。固定资产：持续时间较长的资产。某些固定资产是可触及的、有形的，如机器和设备；某些固定资产是不可触及的、无形的，如专利和商标。流动资产：持续时间较短的资产，如存货。短期负债：也称为流动负债，是指一年内必须偿还的贷款和债务。长期负债：不必在一年内偿还的债务。所有者权益：股东对企业资产的剩余索取权，等于公司的资产价值与其负债之间的差。资本预算：指长期资产的投资和管理过程。资本结构：公司短期及长期负债与所有者权益的比例。净营运资本：流动资产与流动负债之差。二、财务管理的目标1.
2、财务管理的目标是最大化现有股票的每股价值，更一般地表述为最大化现有所有者权益的市场价值。2.利润最大化目标的缺陷： （1）没有考虑资金的时间价值； （2）没有考虑风险因素； （3）没有考虑产出与投入之间的比例关系； （4）没有考虑权益资本的成本。 3.代理成本 股东和管理层利益冲突的成本 直接的代理成本是失去的机会 间接的代理成本有两种形式。第一种是管理层受益但股东蒙受损失的公司支出；第二种是出于监督管理层行为需要的支出。 4.利益相关者：是除了股东和债权人外，其他队企业的现金流量有潜在索取权的人。如职工、顾客、供应商、政府。三、金融市场金融市场由货币市场和资本市场构成。货币市场是指短期的债券
3、市场，期限在一年以内；资本市场是指长期债券和权益证券市场，其中长期债券的期限在一年以上。 金融市场的存在显示了公司制的优势。对于公司证券的交易，金融市场有一级市场和二级市场之分，而且要么是经销商市场要么是拍卖市场。第二章一、资产负债表1.理解：某一特定日期会计人员对企业会计价值所拍的一个快照（所以负债表是时点的概念）2.结构资产=（恒等于）负债 +所有者权益取决于行业性质和管理行为 （其排列顺序为变现所需时间长短）伴随着固定的现金支出分担（首先满足，即第一索取权）对清偿债务之后的剩余权益才有获取权（不固定） （其排列顺序为偿付期的先后） （以上两者的比例决定了一个公司资本结构的选择）3分析资产
4、负债表要注意三点会计流动性（资产变现的方便与快捷程度） 流动性最强流动资产（现金+自资产负债表编制之日起一年内能变现的其他资产） eg 应收账款：销售货物和提供劳务后应向客户收取的款项 存货：投产前的原材料、生产中的在产品、完工后的产成品资产流动性越大，对短期债务的清偿能力越强，但是流动资产收益率1,接受该项目；PI1，放弃该项目。互斥项目：忽略了规模效应，可以用增量分析法来解决。资本配置：无法处理多个期间的资本配置问题。盈利指数法则：资金有限时，不能仅依据单项目的净现值排序，而要根据现值与初始投资的比值（即PI)进行排序。第七章一、重要名词术语沉没成本：指已经发生的成本。由于沉没成本是在过去发生的，它不因接受或摒弃某个项目的决策而改变。沉没成本不属于增量现金流量。机会成本：一旦我们将一项资产用于某个新项目，则丧失了其他使用方法所能带来的潜在的收入。这些丧失的收入有充分的理由被看成成本。因为选择了这个项目，公司就失去了其他利用这项资产的机会，所以称为机会成本。负效应：最重要的负效应是“侵蚀”。侵蚀是指公
