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1、致:2021年8月目录第一局部实现多渠道、低本钱和主体多元化融资的金融工具3、债权融资3专业资料-二债券融资5三租赁融资6四信托融资6五资产证券化 7二、股权融资7一发行股票7二引入战略投资者或社会资本三、夹层融资8四、资金管理和债务管理产品 9一资金管理产品 9二债务风险管理产品 1014第二局部银行的综合融资效劳方案一、银行直接提供的融资效劳15一债权融资效劳151、银行信贷16 1循环额度贷款方案16 2组合贷款方案17 3工程融资方案17 4应收账款融资方案19 5转贷款融资方案202、债券承销213、债务管理23二股权融资效劳251、并购与重组M&A融资方案252、杠杆收购融资LBO
2、方案26三信用支持效劳261、票据融资27 1银行承兑汇票与代理贴现组合方案27 2商业承兑汇票与银行保贴组合方案28 3商业承兑汇票与代理贴现组合方案29 4票据库方案302、国信用证31二、银行间接提供的融资效劳32一债权融资321、发行企业债券财务参谋和担保效劳332、资产证券化的资产管理和增信效劳343、担保项下的保险资金信托投资效劳344、集合资金信托方案方案35二股权融资361、股票发行财务参谋效劳362引入战略投资者效劳37三信用支持融资37四夹层融资38第一局部 实现多渠道、低本钱和主体多元化融资的金融工具一、债权融资一信贷融资由于我国特有的金融市场格局，银行信贷仍然是各种融资
3、方式当中最主要的方式，通过信贷融资获得的资金占到全部融资的80%以上。1、流动资金贷款流动资金贷款是银行为满足客户在经营过程中短期资金需求、 保证经营活动正常进展而发放的一种中、 短期贷款， 期限上从 3 个月到三年不等。 按担保方式可分为担保贷款和信用贷款， 其中担保方式包括保证、 抵押和质押等形式。 流动资金贷款可以逐笔申请、 逐笔审批、 逐笔使用， 也可以在银行规定的时间及限额随借、随用、随还，即循环额度贷款。流动资金贷款作为一种高效实用的融资手段，具有期限短、手续简便、周转性强、融资本钱低的特点。一般工程在竣工、 投入运行以后， 必然发生正常的运营维护费用支出， 如耗材的正常储藏和补充
4、等等。固然有些工程是通过工程融资整体解决这一资金需要，但工程融资属于长期借款，本钱较高，不利于节约资金本钱，企业在考虑该工程融资时，应将短期流动资金贷款纳入统一的融资体系。2、工程融资工程融资是银行按照商定的期限和条件向某一特定的工程提供资金的融资方式。 工程的发起人为经营某一工程成立工程公司， 以该工程公司作为借款人筹借贷款， 并以工程公司本身的现金流量和收益作为还款来源， 以工程公司的资产作为贷款担保。工程融资适用于现金流量稳定的电力、热力、水务、公路、铁路等大型根底设施工程，目前随着金融市场的不断开展和规，应用领域逐渐扩大到大型石化、采矿、房地产和飞机融资等工程上。3、票据融资银行通过向
5、企业提供商业汇票承兑和贴现效劳来帮助企业获得结算周转资金的融资方式。 票据融资是流动资金贷款的替代产品， 具有适用灵活、 本钱较低的优势， 但是需要有真实贸易背景。 目前我国仍处于利率管制阶段， 贷款利率由人行统一制定， 贷款本钱相对较高， 而票据融资利率市场化程度较高 目前央行规定不低于再贴现利率 。贷款融资与资金结算无直接联系，资金沉淀量大，使用效率欠佳，而票据融资与票据结算严密结合，融资手续简便、方式灵活，效率最大化。贷款由贷款人承当全部利息支出，而票据融资有买方付息、卖方付息、协议付息等多种付息方式，为企业的财务安排留有足够的空间，局部转嫁本钱，最大限度满足降低融资本钱以及取得最正确商
6、业谈判地位的要求。由于票据融资具有于结算严密联系的特点， 该融资产品适用于客户与供货商发生大量且经常性的结算业务。4、应收账款融资应收账款融资业务是银行以购置未到期应收账款的方式向企业提供资金的一种融资产品。该融资方式适用于有大量应收账款且有改善财务报表需求的客户。 通过应收账款收购业务， 债权人能将未到期的应收账款剥离出财务报表， 从而改善客户财务报表状况； 使得债权人迅速变现未到期的应收账款， 改善现金流状况； 并可以预先得到银行垫付的融资款项，从而消除应收账款回收中的信用风险。二债券融资1、企业债券企业债券， 是指企业依照法定程序发行、 约定在一定期限还本付息的有价证券。 发行企业债券，
7、 由国家开展改革委员审批； 企业债券的利率不得高于银行一样期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十。 由证券经营机构承销， 需要银行担保。企业债券期限较长，本钱较低，适用于有大型工程投资的大型企业。2、短期融资券短期融资券是企业为募集短期 一般不超过1 年 资金， 在银行间市场发行并交易， 约定在一定期限还本付息， 并明确短期资金用途的短期有价债券。 它以企业的信用为还款保证， 本质上是一种短期非抵押承诺票据。 人民银行是企业短期融资券的主管机关， 采取备案制的方式审批发行企业资格， 对已发行的短期融资券实行余额管理。3、资产支持票据资产支持商业票据(ABCP Asset-Backed merci
8、al Paper)是一种短期和中期资产支持证券品种， 是发债人以各种应收账款、 分期付款等资产为抵押发行的一种商业票据。ABCP将突破期限在一年以的界限，允许企业在长达5年甚至更长的期限进展融资构造设计。ABCP只限在银行间市场流通。目前该产品尚未推出，主管部门人民银行已在进展有关准备，方案2006 年推出。三租赁融资融资租赁是出租人根据承租人提供的规格， 与第三方 供货商 订立一项购销合同； 根据此合同， 出租人按照承租人在与其利益有关的围所同意的条款取得工厂、 资本货物或其他设备； 并且， 出租人与承租人 用户 订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用标的物的权利。 融资租赁
9、是一项至少涉及三方当事人出租人、 承租人和供货商， 并且至少由两个合同购销合同和租赁合同构成的三边交易。融资租赁安排具有先期投入资金少、 融资本钱低于直接贷款采购本钱、 租金偿付同未来收入配比等优点， 可以到达降低融资本钱， 改善财务状况的作用， 适用于企业大型设备采购融资。 融资租赁增加了承租人的融资渠道， 对保证经营业务的可持续性开展提供了便利； 也变相改良承租人的现金运用和管理方式， 优化承租人的资金方案； 而且， 承租人可以利用税务、 财务、 法律等方面的优惠政策，享受更多的便利。四信托融资信托融资是通过发行信托方案来募集资金的融资方式。 投资者通过购置信托方案， 将资金委托给信托公司
10、， 由信托公司按照约定的方式将资金借贷给借款人 适用，借款人负责按照约定归还资金本金和利息。五资产证券化资产证券化ABG即Asset-Backed-Securitization是一种以工程所属的资 产为支撑的证券化融资方式。 其根本容是： 以工程所拥有的资产为根底， 以工程 资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券筹集资金。ABS作为一种新型的融资方式， 在有资产、 有工程的情况下， 以类似发行股票的方式使资 产流动起来，进展转移，筹措新的资金。这种融资方式适于大规模地筹集资金。2005年国家开发银行和中国建立银行已发行了总额70多亿元的ABS产品，市场反响热烈，今年预计在试点的根
11、底上有可能进一步扩大市场发行规模。可选择局部预期收入作为证券化的资产， 对其可预见的现金流进展评估， 然后把这些资产聚集形成资产池，将资产委托给一个特殊信托机构SPV , 以该资产池为依托发行债券。、股权融资一发行股票通过在股票市场上首次发行股票IPO或者通过增发、配股等持续融资可 以获得连续的股本资金。随着我国证券交易市场的规和开展，特别是股权分置改革取得突破性进展，.股票市场将全面恢复筹资功能， 发行股票来筹集资金将成为铁路建立资金的主要 来源之一。运用股票市场融资，具有筹资效率高、融资量大、本钱相对较低和投资风险 共担以及有利于优化负债构造等优点。二引入战略投资者或社会资本三、夹层融资夹
12、层融资Mezzanine Financing是一种介于债务融资和股权融资之间的一种融资方式，其本质是一种长期无担保的具有转股权的债权类融资。目前，夹层融资在兴旺国家开展良好。据估计，目前全球有超过1,000亿美元的资金投资于专门的夹层基金。预计欧洲每年的夹层投资将从2021 年的 40亿欧元合47 亿美元上升到 2021 年的 70 亿欧元以上。夹层融资是一种非常灵活的融资方式， 这种融资可根据募集资金的特殊要求进展调整。对于借款者而言，夹层融资具有以下几方面的优势：1、长期融资。夹层融资通常提供还款期限为 5 到 7 年的资金。2、 可调整的构造。 夹层融资的提供者可以调整还款方式， 使之符
13、合借款者的现金流要求及其他特性。 与通过公众股市和债市融资相比， 夹层融资可以相对慎重、 快速地进展较小规模的融资。 夹层融资的股本特征还使公司从较低的现金票息中受益， 而且在某些情况下， 企业还能享受延期利息、 实物支付或者免除票息期权。3、 限制较少。 与银行贷款相比， 夹层融资在公司控制和财务契约方面的限制较少。 夹层融资的提供者一般很少参与到借款者的日常经营中去， 在董事会中也没有投票权。4、 比股权融资本钱低。 夹层融资的本钱要低于股权融资， 资金提供者通常不要求获取公司的大量股本。 在一些情况中， 实物支付的特性能够降低股权的稀释程度。四、资金管理和债务管理产品一资金管理产品融资方
14、式按其与储蓄和投资的关系可分为部融资和外部融资。 部融资指投资者利用自己的储蓄作为投资资金。 从企业财务角度看， 部融资是企业运行过程中“剩余价值或 “利润的资本化， 是企业的自营资本和权益。 在市场经济体制下， 企业的部融资是由初始投资形成的股本、 经营过程中形成的折旧基金以及留存收益包括各种形式的公积金、公益金、未分配利润等构成的。部融资一般具有低本钱、低风险的特点。要充分发挥部融资的作用，需要企业加强资金管理，提高资金使用效率。银行依托其先进的结算网络和电子银行技术可以帮助企业建立集团账户管理体系， 通过集团账户管理， 可以帮助企业进展成员单位账户资金远程监控和统筹调度， 实现资金的统一归集、 回拨和集中支付， 在保障资金流动性与平安性的根底上， 实现外部融资本钱的降低与集合资金收益性的提升， 最终构建集团客户整体.资金运营与资源配置体系。二债务风险管理产品银行可以为客户提供债务管理效劳，通过债务管理，帮助客户管理因汇率和利率变动带来的风险。利率风险是指当利率上升时，承当浮动利率债的客户将增加利息费用，当利率下降时，将导致固定利率债务借款者的利息费用 “相对增加的风险。汇率风险是指因汇率变动使得债务人在归还到期债务时因汇率的不利变动而需要支出更多资金的风险。 外债风险管
