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1、张金清金融风险管理总结 （总 34页）本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可 -内页可以根据需求调整合适字体及大小-篇一：金融风险管理 张金清第二版1 、 简述金融风险的含义，特点和主要类型。答： 定义：金融风险是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益（偏离其期望值得可能性和幅 度）的不确定性。特点：a、金融风险的不确定性。b、金融风险的客观性。c、金融风险的主观性。d、金融风险的 叠加性和累积性。e、金融风险中的消极性与积极性并存。类型：a、按照能否分散，可将金融风险分为系统风险和非系统风险。b、按照会计标准，可将 金融风险分为会计风险和经济风险。c、按照驱动因素，可将金融风险分为市场风
2、险、信用风 险、操作风险、流动风险等类型。2、 试比较市场风险、信用风险、操作风险、流动风险的异同之处。答： 金融市场风险是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。市 场风险的分类：汇率风险、利率风险、证券价格风险、购买力风险。信用风险是指由于借款人或交易对手不能或不履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借 款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。信用风 险的分类：按照信用风险的性质，分为违约风险、信用等级降低风险和信用价差增大风险。按 照信用风险涉及的业务种类可以分为，表内风险和表外风险。按照信用风险所产生的部位可分 为，本
3、金风险和重置风险。按照信用风险是否可以分散可以分为，系统性信用风险和非系统性 信用风险。市场 风险和信用风险之间存在着显着差别：a、风险的驱动因素存在差异。b、历史信息和数据的可 得性不同。c、损失分布的对称程度不同。d、风险持续的时间跨度存在差异。操作 风险是指由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险。操作风险的 分类：按照操作风险的因素不同可以分为，操作失败风险和操作战略风险。按照会计学分类可 以分为，估值风险、对账风险、合规风险、时效风险。按照操作风险损失事件分类。按照人为 因素造成损失分类。按照发生频率和严重程度分类。流动 性风险是指由于流动性不足而导致资产价值在
4、未来产生损失的可能性。流动性风险的分类：按 照风险承载物可将流动性风险分为机构或筹资流动性风险和市场流动性风险。按照风险来源可 以分为，外生流动性风险和内生流动性风险。金融 风险按照驱动因素来划分可以分为以上四种风险，四种风险都会给金融机构带来收益的不确定 和损失的可能性。都具有不确定性，主观性和客观性；以及具有叠加性和累积性；消极性与积 极性并存。3、 简述金融风险辨识的含义及其原则。答： 定义：金融风险辨识是指通过运用相关的知识、技术和方法，对处于经济活动中的经济主体所 面临的金融风险的类型、受限部位、风险源、严重程度等进行连续、系统、全面的识别、判断 和分析，从而为度量金融风险进和选择合
5、理的管理策略提供依据的动态行为或过程。金融 风险辨识应遵循以下四个基本原则：a、实时性原则。b、准确性原则。c、系统性原则。d、成 本效益原则。4、 请介绍金融辨识的主要方法，并对各种方法的应用步骤、适用范围以及相互间的互补关系进 行辨析。答： 金融辨识的主要方法有：现场调查法、问卷调查法、组织结构图示法、流程图法、专家调查 法、主观风险测定法、客观风险测定法。现场 调查法步骤：调查前的准备工作；现场调查；调查报告。适用于可能存在或遭遇金融风险的各 个机构、部门和所有经营活动。问卷 调查法是现场调查法的一种替代方法。步骤：编制调查问卷表，被调查者填写调查表。问卷调 查法可以节省人力、物力和时间
6、，有助于降低风险管理成本，而且同样可以获得大量信息。织机构图示法步骤：对经济主体的组织结构的整体及其各个组成部分进行识别与分析。绘制出 经济主体的组织结构图。对组织结构图进行解释与剖析。通过组织结构图识别金融风险。流程 图示法步骤：分析业务活动之间的逻辑关系；绘制流程图；对流程图进行解释；风险识别。流 程图示法适用于规模大，业务活动复杂的风险主体。流程图示法的最大优点是能把一个复杂问 题分解成若干个较为简单明了、易于识别和分析的单元。专家 调查法：头脑风暴法，其步骤是先召集有关人员构成一个小组，然后以后会议的方式展开讨 论。该方法适用于，问题单纯、目标明确的情况。能够比较容易获得结果，而且节省
7、时间。还 包括德尔菲法。主观 风险测定法主要适用于可得数据较少的情形。5、 简述在var方法中选择和设定置信度和持有期时应该考虑的基本因素。答：a、首先，置信度的选择和设定，须考虑历史数据的可得性、充分性；置信度设置越高，意味 着 var 值就越大，为保证 var 计算的可靠性、稳定性，所需要的历史样本数据就越多。其次， 置信度的选择和设定，还须考虑var的用途。再次，置信度的选择和设定，还应考虑比较的方 便。由于人们经常要利用var对不同金融机构的风险进行比较分析，而不同置信度下的var值 的比较傲没有意义，所以置信度的取舍还须考虑比较的方便。b、首 先，持有期的选择和设定，须考虑组合收益率
8、分布的确定方式。概率分布的确定方式一般有两 种方式。一是直接假定收益率服从某一概率分布。为了便于计算和操作，人们通常假定收益率 服从正态分布，但正态分布往往不符合实际分布。但幸运的是，持有期越短，在正态分布假设 下计算的 var 就越有效、可靠。因此，在正态假设下应选择较短的持有期。二是用组合的历史 样本数据来模拟收益率的概率分布。此时，持有期的选择和设定应考虑数据的充分性和有效 性。持有期越长，需要考察的历史数据的时间跨度就越长，出现的问题和困难就越多。其 次，持有期的选择和设定，还须考虑组合所处市场的流动性和所持组合寸头交易的频繁性。市 场流动性越强，交易就越容易实现，投资者越容易适时调整
9、资产组合，头寸变化的可能性也就越大。此时，为保证var值的可靠性，应选择较短的持有期。另外，金融机构一般会在很多不 同的市场上持有资产头寸，而不同市场的流动性差异很大，此时，金融机构应根据组合中比重 较大的头寸的流动性来设定持有期。6、 简述信用风险度量的三个阶段的基本特点，并列举每个阶段的主要方法。答： 一是 1970年以前，大多数金融机构基本上采取专家分析法，其特点是，通过分析借款人的财 务信息、经营信息、经济环境等因素，来对借款人的资信、品质等进行评判，以确定是否给予 贷款。主要方法有：5c法、5w法或5p法、五级分类法等。二是 大约在 20 世纪 70 年代初到 80年代底，金融机构主
10、要采用基于财务指标的信用评分方法，特 点是以关键财务比率为基础，对各财务比率赋予不同权重，通过模型产生一个信用风险分数或 违约概率，如果该分数或概率超过一定值，就认为该项目隐含较大的信用风险。主要方法有： 线性几率模型、定性响应模型、altmanz值模型与zeta模型。曰 三是20 世纪 90 年代以来，现代信用风险度量模型，其特点是，用复杂的数理模型描述信用风险发 生的概率、损失程度等，并且试图给予精确计算。还借鉴了许多经典的经济思想以及其他领域 的科学方法，如期权定价理论、利率预期理论、保险中的精算方法、用于度量市场风险的var 方法和神经网络原理。主要方法有：kmv公司的基于merton
11、期权定价思想的kmv模型，j. p.morgan的creditmetrics模型，麦肯锡公司的信贷组合观点、瑞士信贷银行的基于保 险思想的creditrisk+模型，基于寿险精算方法的死亡率法，非参数方法一神经网络方法， pfm 模型。篇二：金融风险管理融风险管理金清编着 旦大学出版社第1 章金融 风险的基本概念解析学习 目标金金融风险的概念及其特通过 本章学习，您可以了解或掌握：；风险的诱因、风险发生时所可能导致的经济结果；未预期损失、经济资本、监管资本的定义以及上述概23念 之 间、 上 述 概 念 与 市 场 风 险 、 信用 风 险 、 操 作 风 险 、流 动性 风 险 等 各 风险
12、 类型 的 概 念 、 基本 融点 金 4. 特风险之间的关系；主要及各类风险之间的相互关系内容第一风险是指未来收益的不确定性。 二三四五六七一融、 第 第 第 第 第 第 第 金 一 1.节 金融风险的定义及特性分析 节 金融风险的分类节 金融市场风险节 信用风险节 操作风险节 流动性风险节 其他类型的金融风险节 风险的定义及特性分析 金融风险的概念来收益的不确定性。3.风 险 度 量方 差 度 量 法融风险是指由于金融变量的变动所) 起、一二三四五 引二(的资产组合的未来收益偏离其期望值的可能性和幅度 金融风险的特点金融风险的不确定性金融风险的客观性金融风险的主观性 金融风险的叠加性和累积
13、性 金融风险中的消极性与积极性并存 、金融风险的来源分析未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露(risk exposure)。金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变不确定性。四、金融风险的经济结果分析风险对微观经济的影响： 能会给微观经济主体带来直接或潜在的经 济损失 响着投资者的预期收益； 大了交易和经营管理成本； 能会降低部门生产率和资金利用率。 金融风险的经济结果分析（续）融 金融 风险 对宏观经济的影 响： 金融 可 影 增 可 、会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降； 着一国的国际收支； 会造成产业结构不合理、社会生产力水平下降，甚至引起金 场秩序混乱，对经济产生严重破坏； 观经济政策的制定和实施产生重大影响。金融风险与未预期损失、经济资本、监管资本 念之间的关系匕匕能金融风险的概等 1.济资本：与金融机构实际承担的风险直接对应的、并随机构实际承担的风险大小而变化的资本。金融风险的监管资本：指监管部门针对有可能发2生的风险而要求金机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须计提的 强制性资本要求，一般包括核心资本和附属资本。五、 金融风险与未预期损失、经济资本、监管资本等概念之 间的关系（
