企业资金运营管理

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1、现金控制涉及集权与分权的管理体制， 也就是在企业集团内部所属各子公司或分部是否有倾 向资金使用诉决策权、 经营权。 由于现金控制的目标是防止企业发生支付危机， 保持现金流 动的均衡性，并通过现金流动有效控制企业的经营活动和财务活动，获取最大收益，所以， 现金控制的集权与分权的程度、 集团的组织设计的变化、 战略等， 都会影响现金流入和流出 的平衡， 影响企业集团经营和财务活动的效率。 需要注意的是， 企业集团倾向奖金控制的模 式有多种， 任何企业在不同的经营环境的体制下， 可以依据企业的不同的情况选择最适合本 企业的倾向奖金控制模式， 而不一定千篇一律模仿别人， 只要使自身的资金管理到达均衡和

2、 高效，就是最优的管理模式。一般而言，集团公司贷币奖金有五种控制模式：统收统支方式。 该模式是指企业的一切现金收付活动都集中在企业的财务部门， 各分支 机构或子公司不单独设立帐号， 一切现金支出都通过财务部门付出， 现金收支的批准权高度 集中在经营者， 或者经营者授权的代表手中。 统收统支的方式有助于企业实现全面收支平衡， 提高现金的流转效率， 减少资金的沉淀， 控制现金的流出； 但是不利于调动各层次开源节流 的积极性，影响各层次经营的灵活性，以致降低集团经营活动和财务活动的效率。至于子公司通常不适拨付备有金方式。 拨付备用金是指企业按照一定的期限统拨给所属分支机构和子公司一 定数额的现金，

3、备其使用。 等各分支机构或子公司发现现金支出后， 持有关凭证到企业财务 部报销以补足备用金。 与统收统支方式比拟， 其特点是 1.集团所属各分支机构有了一定的现 金经营权。 2.集团所各分支机构或子公司在集团规定的现金支出范围和支出标准之内，可以 对拨付的备用金的使用行使决策权。 但是集团所属各分支机构或子公司仍不独立设置财务部 门， 其支出的报销仍要通过集团财务部门的审核， 现金收入必须集中到集团财务部门， 超范 围和超标准的开发必须经过经营者或其授权的代表批准。上述两种方式只适用于同城或相距不远的非独立核算的分支机构， 宜该方式。设立结算中心方式。 结算中心通常是由企业集团内部设立的， 现

4、金收付和往来结算业务的专门机构。 它通常设立于财务部门内， 构。其主要职能：办理内部各成员或分公司是一个独立运行的职能机1. 集中管理各成员或分公司的现金收入，一待各成员企业或分公司收到现金收入时，都 必须转帐存入结算中心在银行开立的帐户，不得挪用。2. 统一拨付各成员或分公司因业务需要所需的货币资金，监控货币资金的使用方向。3. 统一对外筹资，确保整个集团的资金需要。4. 办理各分公司之间的往来结算， 计算各分公司在结算中心的现金流入净额和相关的利 息本钱或利息收入。5. 核定各分公司日常留用的现金余额。 这种现金控制方式具有以下特点：1. 各分公司都有自身的财务部门、有独立的帐号通常是二级

5、帐号进展独立核算，拥 有现金的经营权和决策权。2. 为了减少因分散管理而导致的现金沉淀增加，提高现金的周转效率，节约奖金本钱， 集团公司对各分公司的现金实施统一结算。3. 实行收支两条线。各分公司根据结算中心所的最高现金保存额通常按日常零星支出 支付需要确定 ，将每日超出局部的现金收入转入结算中心设立的专门帐户， 当各分公司超 过核定定额的现金时，必须事先向结算中心提出申请。4. 对各分公司提出的申请有两种管理方式： 一是逐项审批制。 对各项要款必须列明用途、 数额、时间，经营者或其授权人批准前方可拨出；二是超权限审批制。超过分公司经理审批 权限的局部，必须经过经营者或其授权人批准。权限有三种

6、表达方式，1是每笔现金支用的额度；2是一定时间如日，月现金支用的额度； 3是超过现金流入量的现金支用。5.由企业集团制定现金管理的规定， 包括收入和支出的规定， 结算中心根据这些规定监控 各分公司的现金缴纳与支用，如不执行，处以重罚。6. 各分公司不直接对外直接借款，由结算中心统一对外办理。可见结算中心方式并不意 味着将各分公司的全部现金集中到资金总库， 而是关于资金发动、 资金流动和投资等决策过 程的集中化，各分公司拥有较大的经营权和决策权在典型的跨国集团里，主要通过三种方式到达现金的集中控制：1. 将可利用的资金流转到可能获利的最高点和最平安的地方。为此，跨国公司的高级经 理和财务人员在制

7、定资金调拔转移决策时，要估算资金的时机本钱；并将临时闲置的资 金尽快转换为坚硬的货币；衡量资金库所在国的优劣，将现金中心设在较理想的国家。2. 国际资金的调拨应根据全公司的需要进展，为公司的全球战略目标效劳。为此许多跨 国公司制定如下 “一般性政策： 在一个机构的各部门， 制定统一的或近似的股息支付比率； 分摊给子公司的间接费用和管理费用力求一致； 在健全的根底上制定公司内部转移价格； 在 外汇储藏较缺乏的国家， 采取子公司股本投资最小化政策， 因为在这些东道国， 股息支付总 不如贷款利息那样得到迅速的准许，所以预付给国外子公司的资金都应在东道国登记。3. 资金调拨应尽可能用最坚硬的货币，在尽

8、可能短的时间内进展以减少调拨损失。为此 跨国公司采用两种方法， 一是自设多种子公司； 另外只要可能， 资金移动时尽量利用跨国银 行网络的效劳加速进展，以减少资金国际流动中的损失。现金集中管理为跨国公司来了许多利益：1. 降低了公司平时保持的总现金资产， 从而扩大了可用于投资的资金 ,增强了公司的盈利 能力；2. 公司总部的现金管理人员统揽公司经营全局，能够发现许多单个子公司所想象不到的困难和时机；3. 一切决策都以追求集团公司总体利润最大化为目标，有利于公司全球经营战略的设计和实施；4. 可以促进公司内部现金管理专业化，提高管理效率，并降低公司内部暴露总资产。当 东道国政府实行管制时，能减少公

9、司资产损失；5. 能使跨国公司在法律和行政约束范围内，最大程度地利用转移定价机制，增强公司盈利能力。目前，跨国公司现金管理集中化的程度一直很高，特别在当今货币比价变动频繁、 金融风险日趋加大的情况下，更需要跨国公司对现金采取集中管理。我国的宝山钢铁集团公司， 1995、1996 两年时间内，将分散于各大银行的帐户进 展集中整顿，取消不必要的多头开户，并在主办银行工商银行，建立银行分别设立人民 币资金结算中心，将所有对外业务集中于结算中心，并借鉴国外经历在结算中心推行 “自动 划款零余额管理， 是指在资金管理部门的委托授权下，由银行在每日营业完毕后，将收 入户中的余额和支出户中未使用完的余额全部

10、划回到资金管理部门的总帐户中，各部门的收入和支出帐户余额为零 。实行新的资金调度方式需要准确的资金方案以及对各银行的资金 了如指掌。 为此资金管理部门要求各部门将每日的具体用款以周方案的方式上报。 同时， 资 金管理部门通过电脑联网等方式， 从银行获得每日的存款额， 以便平衡调度各银行间的资金 存量，这样使整个公司的资金沉淀降到最低。1996 年，银行日平均存款余额减少了约 3 亿元，节约利息 3000 多万元。四设立内部银行方式。 内部银行是将社会银行的根本职能与管理方式引入企业内部管理机 制而建立起来的一种内部资金管理机构， 主要职责是进展企业或集团内部日常的往来结算和 资金调拨、运筹。具

11、体包括以下方面：1. 设立内部结算帐户。每个分公司都在内部银行开设帐户，企业生产经营活动中一切实 物转让、劳务协作均视作商品交易，通过内部银行办理往来结算。2. 发行支票和货币。内部银行根据有关规定发行其自身的支票和货币，在各分公司之间 使用。3. 发放内部贷款。内部银行根据集团公司为各分公司核定的资金和费用定额等观念，结 合实际需要，对其发放贷款。在管理上采取：一是全额有偿占用方式。无论是定额内还是超 定额的内部贷款都实行有偿占用， 计算利息； 二是差额有偿占用方式。 定额以外贷款局部计 息或多收利息。4. 筹措资金。由内部银行统一对外筹措资金，各分公司无权对外筹资。内部银行根据企 业经营状

12、况统一运筹，合理调度资金。5. 制定结算制度。内部银行统一制定结算方式、时间、标准结算行为，同时对结算业务 中的资金流向的合理合法性进展监视，及时发现问题，纠正资金使用中的盲目性和局限性。6. 建立信息反应系统。 内部银行定期或不定期地将资金流通状况以报表的形式反应给各 分公司，报送企业或集团公司，以及时掌握资金使用状况。7. 银行化管理。 内部银行本身也实行银行化管理， 建立贷款责任制， 强化资产风险管理， 实行相对独立核算、自负盈亏。设立内部银行是把一种模拟的银企关系引入到集团内部的资金管理中， 各分公司与集团 是一种贷款管理关系，内部银行成了结算中心、货币发行中心、贷款中心和监管中心，对

13、现 金管理的特征主要表现在：1. 各分公司之间的现金收付和结算事项均通过内部银行统一开立帐号办理，一般不直接对外进展。2. 各分公司在内部银行开立存款帐户和贷款帐户，实行存贷分户管理，具有收支两条线 的特征。各分公司与内部银行是存贷关系，实行有偿存贷制度。3. 各分公司在财务上享有独立财权，对贷款有权按用途自行安排使用，也即各分公司享 有现金经营权和决策权。在实践中，内部银行按对资金管理的集中程度又具体分为：1. 高度集中模式。该模式是在内部银行开场实行时采用的管理模式，现在在许多企业集 团仍具有生命力。 主要表达在资金使用权的高度集中， 统一主要原材料采购等重要资金使用。 集权模式的使用需要

14、有畅通的信息渠道和有效的控制监视手段， 保证资金决策的效率和正确 性。 这种模式适用于集团中各分公司地理位置比拟集中， 各子公司之间关系密切， 集团领导 层决策手段先进，管理水平高的情况，以保证集权的管理层能够灵活反映，快速决策，降低 管理本钱2.相对分散的模式。 该模式是指集中控制重大投资权， 集中对外融资及纳税， 内部单位集 中在内部银行开户， 使用权分散， 各单位对存放在内部银行的流动资产使用完全负责。 该模 式适用于特大型企业集团各子公司在生产经营内容上有较大差异的情况。3.松散模式。 在该模式下， 不要求企业集团的成员把现金形态的流动资产全部存入内部银 行，而采用类似银行往来结算中心

15、的做法，仅在内部银行开立结算帐户，存放结算准备金， 以保证集团内倍结算的顺利， 并使集团对下属单位的奖惩有资金的根底。 由于这种模式下成 员的流动资金管理有更大的自由度， 因此当他们需要在内部银行贷款时可采取不同于资金全 部集中在内部银行的成员的利率计算。 这种模式目前在我国尚不多见， 国外大型跨国公司有 类似做法， 如日本索尼集团下各分公司将结算准备金存入公司总部， 利率在银行优惠利率根 底上减去，各分公司需要资金时向公司总部贷款，利率在银行优惠利率根底上加。内部银行制度的创新注意以下几点：1. 企业集团的组织构造和产权构造发生了变化：方案体制下，大型企业也有多层次的组 织管理体系， 但由于

16、各级管理高度统一在完成国家方案的目标之下， 资金集中管理的内部银 行制度能较好地与之适应。 而今天的企业集团内部组织构造和产权构造发生了许多变化， 有 些企业集团是以某些大型企业为核心建立起来的， 还有一些是从原有的行政管理体系转化而 成的。 企业集团中有的成员经过股份制改造， 成为上市公司， 另一些企业经过联合或兼并参 加企业集团， 以资金管理为中心特征的内部银行与各种不同的企业集团财务管理模式如何适 应，成为企业集团内部银行面临的首要问题。2. 企业集团内部成员间利益关系发生了变化： 八十年代初的内部银行是为了满足企业内 部结算的需要而产生的，由于当时各内部单位利益严密相联，服从企业制定的转移价格结算制度相对容易。而现在大多数企业集团成员既处于外部真实的产品市场与