现货黄金技术形态分析

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1、现货黄金技术形态分析黄金技术形态简介 头肩型K 线在经过一段时日聚集后 , 在某一价位区域内 ,会出现三个顶点或底点 ,但其 中第二个顶点 或底点较其它两个顶点或底点更高或更低的型态 , 这种型态称为头 肩型 .其中一顶二肩的为 头肩顶 ;一底二肩的为头肩底型 .然而 ,有时也可能出 现三个以上的顶点或底点 , 若出现一个 或二个头部 （或底部 ） 两个左肩与右肩 , , 称为复合型头肩顶 （或复合型头肩底 ）. 点评:由于黄 金市场规模较小 ,波动性大 ,不管是在长周期 （月,周）,还是短 周期（日线图 ）出现头肩型形态的 机率都比较小 ,而构建形态所需要的时间也不需要太长 ,往往一到两个月

2、的时间即可 .如下图所示金价在 2006 年 9 月中旬到 10 月底 ,在不到两个月的时间构建了一头肩底反转形态 从而扭转了自 5 月 730 高点以来的中期下跌趋势 . W底形态W 底形态是形态学中一个重要的形态 , 其走势外观如英文字母 W.W 底形态属于一种中期 底部形态 ,一般发生于波段跌势的末期 ,一般不会出现在行情趋势的中途,一段中期空头市 场 ,必须会以一段中期底部与其相对应，也就是说，一个W底所酝酿的时间，有其最少的周 期规则,所以W底的形态周期是判断该形态真伪的必要条件 W底的构成要素,有以下两大条件：1. W底第一个低点与第二个低点之间 ， 两者至少必须有比较长距离 ，

3、市场中有时候会出现短 期 的双底走势，这不能算作 W底,只能算是小行情的反弹底，且常为一种诱多陷阱 2第一个低 点的成交比较活跃 ，第二个低点的成交却异常沉闷 ，并且，第二个低点的外观 ， 通常略呈圆弧形 所以说，W底形态有左尖右圆的特征W底形态的形成是由于价格长期下跌后，一些看好后市 的投资者认为价格已很低 ， 具有投资 价值 ，期待性买盘积极 ，价格自然回升 ，但是这样会影响 大型投资机构吸纳低价筹码 ，所以 在大型投资机构的打压下 ，价格又回到了第一个低点的位 置，形成支撑 这一次的回落 ，打 伤了投资者的积极性 ，形态而呈圆弧状 W 底形态内有两个低 点和两次回升 ，从第一个高点 可绘

4、制出一条水平颈线压力 ，价格再次向上突破时 ，必须要伴随 活跃的成交，W底才算正式 成立如果向上突破不成功，则汇价要继续横向整理汇价在突破颈 线后 ，颈线压力变为颈 线支撑 ，汇价在此时会出现回抽 ，汇价暂时回档至颈线为附近，回抽结束 ，汇价则开始波段 上涨 一般来说，W底形态的第二个低点最好比第一个低点低，这样可制造破底气氛 ， 让散户出局 ， 从而形成一个筹码相对集 中的底部 ，以利于大型投资机构的拉抬 点评 ：复杂而周期长的K 线形态往往需要对应的市场规模 ，相对其他大容量的市场 ，金市 上的 W 形态形成的时间也相对较短 ，也相对不太规则 ， 有时也作为中继形态，而非反转形 态如下图所

5、示，2006年2月初至3月底，金价在40美 元左右的区间内 ，两个月的时间构 建了一个 W 底形态 ，但却是上涨中继形态 圆弧底形态 圆弧底形态属于一种盘整形态 ，多出现在价格底部区域 ，是极弱势行情的典型特征 其 形态表现在 K 线图中宛如锅底状 . 圆弧底形态的形成是由于价格经过长期下跌之后 , 卖方的抛压逐 渐消失 , 空方的能量基 本上已释放完毕 ,许多的高位深度套牢盘,因价格跌幅太大 ,只好改变操作策略 ,继续长期 持仓不动 .但由于短时间内买方也难以汇集买气,价格无法上涨 ,加之此时价格元气大伤 , 价格只有停留在底部长期休整,以恢复元气 ,行情呈极弱势 .持仓人不愿割肉 ,多头也

6、不愿 意介入 ,价格陷入胶着 ,震幅小的可怜 ,此时 ,价格便会形成圆弧底形态,该形态也被称之 为价格 休眠期 . 在圆弧底形态中,由于多空双方皆不愿意积极参与, 价格显得异常沉闷,这段时间也显得漫长 ,在形态内成交量极小 .圆弧底形态通常是大型投资机构吸货区域,由于其炒作周期长 ,故在完成圆弧底形态后,其涨升的幅度也是惊人的.投资者如在圆弧底形态内买进 ,则 要注意大型投资机构在启动价格前在平台上的震仓 . 价格在完成圆弧底形态后 在向上挺升初期 ,会吸引大量散户买盘,给大型投资机构后期拉抬增加负担,故大型投资机构会让价格 再度盘整 ,而形成平台整理 ,清扫出局一批浮动筹码与短线客,然后再大

7、幅拉抬价格 .在价 格上涨途中 ,大型投资机构不断地利用旗形与楔形调整上升角度,延续涨升幅度 .所以 ,圆弧底形态从某种角度上也可谓黎明前的黑暗.在形态内 ,价格貌似平静如水,实际上是在酝酿着一波汹涌的滔天大浪 . 点评 :圆弧底形态通常是在超级周期趋势的转换之间出现,如下图所示,金价在 1996 年 2 月到 2005 年初 , 长达 9 年的时间构建的一圆弧底形态 , 2005 下半 年回抽确认突破有 在 效后 ,就发动了一波快速上涨的趋势.由于圆弧底形态的有效性,再加上它的长周期 ,我们 有理由相信这是 1980-2000 长达 20 年的大熊市的趋势转折 , 其后将 有相对应周期的大牛

8、市 .中继形态 （短中期基本型态 ） 中继形态 （短中期基本型态 ）: 三角形形态 : 在技术分析领域中 ,形态学派中经常会用到几何中 三角形 的概念 .从 K 线图中,典 型的三角形形态一般会出现正三角形,上升三角形 ,下降三角形三种 .形态学派技术分析人 士经常会利用三角形的形态来判断和预测后市 . 三角形的形成一般是由价格发展至某一 阶段 之后 ,会出现价格反复或者停滞的现象,价格震幅会越来越小,K 线的高点与高点相连 ,低点与低点相连并延伸至交点 , 此时会发现价格运行在一个三角形之中 , 这种形态又以正三角 形为典型代表 . 此形态的出现 , 投资者不要急于动手 , 必须等待市场完成

9、其固定的周期形态 , 并且正式朝一定方向突破后，才能正确判断其未来走势.A.正三角形形态正三角形形态a.确认正三角形形态 确认正三角形形态 : 确认正三角形形态 正三角形又被称为敏感三角形 ,不易判断未来走势，从K线图中确认正三角形主要要注意以下条件：1.三角形价格变动区域从左至右由大变小，由宽变窄 ，且一个高点比一个高点低，一 个低点比一个低点低 . 2.当正三角形发展至形态的尾端时 ， 其价格波动幅度显得异常萎缩及平静 ， 但这种平静 不久便会被打 破，价格将会发生变化 . 3.当正三角形上下两条斜边，各由两个或多个转折点所相连而成，这上下点包含着”涨t跌t涨t跌,每一次涨势的顶点出现后，

10、立刻引发下一波跌势，而每一次跌势的低点出现后，又立刻引发下一波涨势，而价格的波动范围会越来越小.b.般操作策略一般操作策略 由于正三角形的形成是由多空双方逐渐占领对方空间 ，且力量均衡 ，所以从某 种角度 说，此形态为盘整形态，无明显的价格走向 .在此期间 ，由于价格波动越来越小，技术指标 在此区域也不易给出正确指示 .故投资者应随市场而行，离场观望 . 价格在正三角形中运行，如果价格发展到正三角形尾端才突破斜边 ，则其突破后的涨 跌力道会大打折扣 ，会相对减 弱.这是由于多空双方长时间对峙，双方消耗大 ，故在三角形 尾端短兵相接时 ，双方力量均不足以做大波浮动 .一般来说 ，价格在三角形斜边

11、的三份之二 处突破时 ，涨跌力度会最大 .三角形在 向上突破斜边后 ，价格往往会出现短暂性的回抽 ， 其回抽的终点 ，大致会在三角形尾部的尖端上 ，这里是多空双方力量的凝聚点.多方占优 ， 后市将有一段不俗的涨幅 .在经过大跌后出现正三角形形态 ,一般只是空方稍作休息 ,不久又会开始新一轮的跌势,此三角形也可称 逃命三角形 ,投资者在此应密切注意 . 综所上述 ,投资者在对待正三角形形态时 少动多看 ,待价格正式有效突破后 ,再伺 机而动B上升三角形形态上升三角形形态所有三角形形态中最显著的一个共同点就是:价格波动的幅度从左至右逐步减小,多 空双方的防线逐步靠近 ,直至双方接火 ,形成价格的突

12、破 . 上升三角形顾名思义 ,其趋势为上升势态 , 从形态上看 ,多方占优 ,空方较弱 ,多方 的强大买盘逐步将价格的底部抬高,而空方能量不足 ,只是在一水平颈线位做抵抗 .从 K 线 图中可绘制低点与低点相连 ,出现由左至右上方倾斜的 支撑线 ,而高点与高点相连 ,基本呈 水平位置 .单纯从图形看 ,让人感觉价格随时会向上突破,形成一波涨势 .但技术分析不能 带有单一性 , 一般形态派人士将价格形态作为一个重点 , 但 他也不会忽视形态内成交量的变 化. 在上升三角形形态内的成交量也是从左至右呈递减状 态, 但当它向上突破水平颈线时的那一刻 ,必须要有大成交量的配合 ,否则成交量太小的话 ,

13、价格将会出现盘整的格局 ,从图 形上走出失败形态 . 如果在上升三角形形态内的成交量呈不 规则分布 , 则维持盘整的机率要 大 .由于上升三角形属于强势整理,价格的底部在逐步抬高 ,多头买盘踊跃 ,上升三角形 突破成功的话 ,突破位为最佳买点 ,后市则会有一波不俗的涨幅.如果上升三角形突破失败的话,则会承接形态内的强势整理而出现矩形整理,形成头部形态的机率也不会太大. 点评 :黄金市场中 ,上升三角形不但做为中继形态经常出现,而且有时也经常成为一个中期顶部或底部的反转形态,从出现的概率来看 ,此形态应为金市投资者重点掌握.C. 下降三角形形态下降三角形同上升三角形一样属于正三角形的变形,只是多

14、空双方的能量与防线位置不同 .下降三角形属于弱势盘整 ,卖方显得较积极 ,抛出意愿强烈 ,不断将价格压低 ,从图 形上造成压 力颈线从左向右下方倾斜 , 买方只是将买单挂在一定的价格 , 造成在水平支撑线 抵抗 ,从而 在 K 线图中形成下降三角形形态 .在下降三角形形态内 ,许多投资者在未跌破水平支撑位时,会以为其水平支撑为有效强支撑 ,而当作底部形态认可 ,其实这种形态不可贸然确认底部. 在其它三角形形态中 ,如果价格发展到三角形的尾端仍无法有效突破颈线时 ,其多空 力道均已消耗完 ,形态会失去原有意义 .但下降三角形是个例外 .当价格 发展至下降三角形 尾端时 ,价格仍会下跌 . 在下降

15、三角形形态被突破后 ,其价格也会有 回抽 的过程 ,回抽的高度一般也就在水平颈线附近 .这是由于价格向下突破 ,原水平支撑而被变为水平压力 ,在此位置 ,获利盘与 逃命盘的涌出 ,价格将会继续大幅下跌 . 所以在下降三角形 形态出现时 ,投资者不可贸然将支撑线当作底部区域,更不可贸然 吃货 ,要等待真正底部出现时再进场不迟 . 旗形形态在极度强势的走势中 , 一般都要出现旗形整理 , 而此时是进货的好机会 , 而不应该出货 , 后 市将出继续走强 . 旗形属于形态分析的产物 ,是一种盘整态势 ,一般出现在极端行情中 .顾名思 义,其形 态表现在 K 线图中 ,好象一面挂在旗竿上的旗子 .不论多么强势的行情 ,价格不可能不 停地 上涨或下跌 ,都会有休息的时候 ,休息好了后再继续朝原方向发展 .在行情休息的时候 ,价 格形态上会走出旗形形态 .旗形形态也可以说是多方或空方的加油站,一般停留时间不长 , 一旦加满油 ,价格将再次启动 . 在极端多头市场中 ,价格大幅攀升至一处压力位 ,这一段涨幅被称 为旗竿 ,然后开始 进行旗形整理 , 其图形会形成由左向右下方倾斜的平行四边形 , 从某种 角度又可以认为是一 个短期内的下降通道 .在形态内的成交量呈递减 ,由于旗形属强势整理 , 所以成交