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1、零售业及上市公司研究报告零售业是我国第三产业中最重要的产业之一,它与国民经济和人民生活息息相关。我 国社会消费的增长曾经为国民经济的增长做出过应有的奉献,但近几年的种种迹象说明, 以零售百货业为主的商业时代，在短缺经济或卖方市场背景下的超额利润时代已告结束, 中国商业已经步入买方市场和微利时代。如何在竞争中生存和开展成为摆在商业零售业 上市公司面前最严峻的问题之一,连锁经营的引入给零售业公司带来一丝曙光。一、我国零售业开展现状、存在问题及开展趋势展望（一）我国零售业开展现状1. 经济开展对零售业的影响我国从二十世纪九十年代起，社会消费品零售总额一直保持稳步增长态势,1991年社 会消费品零售总
2、额为6903.9亿元，到21年达37595.2亿元，仅十年时间增长了 4倍多见 图1）。今年1季度，实现社会消费品零售总额135.3亿元，比上年同期增长8.4%,增速同 比回落了 1.9个百分点。从销售行业看,3月份批发零售贸易业零售额2156.3亿元,比上年 同期增长8.1% ;餐饮业零售额361.4亿元，增长16.1 % ;其他行业零售额597.1亿元，增 长 4.7%。数据来源:中国统计信息网22年第一季度消费者信心监测报告显示，今年一季度，综合描述消费者对当前经 济状况满意程度和对未来经济走向预期的消费者信心指数，走势稳健，并呈现出小幅攀升 的势头。该指数从1月份的96.9点升至2月份
3、的97.1点,到3月份,又升至97.2点。消费 者收入增长，是消费者信心指数走势平稳的主要因素。但消费者预期指数却略有回落，2 月份,预期指数曾从1月份的97.1点上升至97.5点，但3月份，指数又回落至97.2点。其 中,主要原因是一局部消费者对家庭收入增长的信心缺乏。可以看出,虽然今年一季度商品零售总额呈增长态势，但由于消费者预期下降,因此对 今后的零售业经营状况仍不能太乐观。2. 零售业态呈多样化趋势目前国内的零售业态大致分为8种:百货店、超级市场、便利店、专业店、专卖店、 购物中心、大型综合性超市和仓储式商场。其中，专业店、大型综合性超市和仓储式商场, 是近年来开展较快的零售新业态,目
4、前正实现从传统百货向现代百货、从综合百货向主题 百货、从单体经营向连锁经营的转变,呈现出多业态并存的局面。根据 ,各零售业态主要有以下区别见表1）：表1我国零售业态分类业态选址、目标顾客规模商品结构经营方式效劳功能百货店department sto城市繁华区、交通要道规模大，营业面积在50平方米以 上以经营男、女、儿童服装、服饰、衣料、家庭用品为主，种类齐全、少批量、高毛利采 取柜台销售与自选开架）销售相结合方式；采取定价销售，可以退货效劳功能齐全超级市场supermarket居民区、交通要道、商业区；以居民为主要销售对象，10分 钟左右可到达营业面积在10平方米左右以购置频率高的商品为主采取
5、自选销售方式, 出入分设，结算由设在出处的收银机统一进行营业时间每天不低于11小时；有一定 面积的停车场地大型综合超市general merchandise s城乡结合部、住宅区、交通要道营业面积 25平方米以上衣、食、用品齐全,重视本企业的品牌开发采取自选销售方式设与商店 营业面积相适应的停车场便利店方便店）conveniencestore居民住宅区、主干线公路边以及车站、医院、娱 乐场所、机关、团体、企事业所在地营业面积在1平方米左右,营业面积利用率高以速 成食品、饮料、小百货为主，有即时消费性、小容量、应急性等特点以开架自选货为主, 结算在收银机处统一进行营业时间长,一般在10小时以上，
6、甚至24小时，终年无休日专业店specialitstore选址多样化,多数店设在繁华商业区、商店街或百货店、购 物中心、内营业面积根据主营商品特点而定表达专业性、深度性、品种丰富,选择余地大, 主营商品占经营商品的90% ;经营的商品、品牌具有自己的特色采取定价销售和开架面 售从业人员需具备丰富的专业知识专卖店exclusive she繁华商业区、商店街或百货店、购物中心内营业面积根据经 营商品的特点而定以著名品牌、群众品牌为主；销售表达量小、质优、高毛利采取定价 销售和开架面售注重品牌名声、从业人员必须具备丰富的专业知识,并提供专业知识性效 劳购物中心shoppingcenter/shopp
7、imgll中心商业区或城乡结合部的交通要道内部 结构由百货店或超级市场作为核心店，与各类专业店、专卖店、快餐店等组合构成；核心 店的面积一般不超过购物中心面积的80%由发起者有方案地开设，布局统一规划,店铺独 立经营效劳功能齐全，集零售、餐饮、娱乐为一体；根据销售面积，设相应规模的停车场仓储式商场warehouse stor城市结合部、交通要道；目标顾客以中小零售商、餐 饮店、集团购置和有交通工具的消费者为主商店营业面积大，一般为1平方米左右主 要以食品有一局部生鲜商品）、家庭用品、体育用品、服装衣料、文具、家用电器、汽 车用品、室内用品等为主采取仓库式陈列；开展自选式的销售设有较大规模的停车
8、场资料来源： 国家国内贸易局零售业态分类标准意见3. 连锁经营飞速开展我国零售业也顺应国际潮流，引入连锁经营,并取得了一定的开展。据中国连锁经营 协会统计数据显示，截至21年9月末，我国拥有两个以上门店的连锁企业为1146个，从 业人数74.4万人。如果按照10个门店以上才可称为连锁企业的国际惯例，截至21年9 月末，我国共有连锁企业519家，从业人数55万人。在这1146家连锁企业中，许多企业采 取了多业态开展策略,即以超市经营为主的企业正在向大、小两极延伸，大力开展大型综 合超市和专业店。其中超级市场346家,专业店306家,两者所占比重合计近60%，超级市 场和专业店已成为我国连锁经营的
9、主力业态。21年我国连锁业呈现出以下几个特点：(1连锁经营在零售业中的地位和作用更加显著21年连锁百强销售额占社会消费品零售总额的4.3%,比上年提高了 1.4个百分点; 企业销售额比上年增长48%,远远高于社会消费品零售总额10%的增长速度。连锁经营 的优势已经显现，连锁百强在零售市场份额的大幅增长说明,连锁经营的集中化程度正在 迅速提高。(2连锁企业经营规模迅速扩大21年连锁企业中的大型企业开展迅速,企业平均经营规模比上年有大幅度提高。 连锁百强年平均销售额16.2亿元,比上届百强企业平均销售规模增长65.3%。平均拥有 连锁店131.2个，是上届百强企业的1.7倍。百强中前10名企业的销
10、售额到达718.4亿元, 占百强销售总额的44%。企业进入百强名单的销售规模的底线为2.68亿元，比上年增加 了 1.44亿元。(3连锁企业采用联合、兼并与重组等手段迅速扩张20年榜上有名的几家百强企业，在21年的座次和称谓上都发生了显著变化，集 中反映出21年中国连锁领域一个最引人注目的开展动向,即连锁企业大范围的联合、 购并活动。如:华润收购万佳，组建华润万佳,排名第11位,20年排名分别是第11位和第 13位；超市发与天客隆合并，排名第15位,20年排名分别是第18位和第32位；民润 收购岛内价、新七星等民营连锁企业,排名第27位,20年民润、岛内价的排名分别是第 66位和第51位。(4
11、连锁企业向多元化经营、多业态开展的方向迈进许多企业采取多业态开展策略。在69家经营超市、大型综合超市、仓储式会员商 店、便利店的百强企业中，单纯经营一种业态的只有18家企业，其余51家企业均采取了 多业态开展的策略:以超市经营为主的企业正在向大、小两极延伸，大力开展大型综合超 市和便利店。超市类包括超市、大型超市、便利店、仓储店)企业在连锁百强中所处的地位没有 发生大的变化，但所占比例有所下降,20年为76家，而21年为69家。一些专业店，特 别是家电专业店和连锁药店有了快速开展。资料来源:中国连锁经营协会(5)外资零售企业已在中国零售市场中占有一定的份额百强企业中，国有独资的比重下降到10%
12、，合资企业占了相当大的比重。按照百强目 前的入围标准，有相当一批外资零售企业能够在百强中占有一席之地,其中包括家乐 福、沃尔玛、普尔斯马特、万客隆、易初莲花、伊藤洋华堂、欧倍德、7-11、罗森、百 胜、太平洋百货、麦当劳等。(二)我国零售业存在的问题及开展趋势展望1. 我国零售业存在的问题(1) 我国零售连锁业规模偏小、集中度低虽然近几年我国连锁经营飞速开展，但毕竟起步较晚，无法与国际大企业相比。以连 锁经营开展最快的美国来说，其连锁经营已占全国零售额的80%以上，而我国这一比重为 25%左右。我国21年连锁百强企业销售总额为1620.1亿元,而世界零售百强仅前10 位的销售额合计就达60多亿
13、美元，约合5万亿元人民币。即使1620.1亿元是我国一个 零售企业的销售额，也只能在世界零售业百强排行榜上名列25位开外，缺乏沃尔玛一个企 业的十分之一。中国连锁百强之首的联华超市去年的年销售额是140.6亿元，而世界零售 业百强之首的沃尔玛年销售额达2178亿美元，两者相差约133倍。(2) 我国零售连锁业标准化水平偏低,没有建立起完善的配送中心、和信息系统我国连锁业标准化水平偏低也是一个不容回避的现实。大多数连锁企业还没有形成 一个完善的、标准化运作的经营管理体制,严重阻碍了我国连锁经营的开展。据调查，在 现有连锁经营企业中，店铺数量在10个以下的占一半以上，按国际惯例不能称其为标准的 连
14、锁企业。不仅如此，有很多连锁企业不注重建立配送中心，商品进货本钱高，流转不畅, 资金周转困难，看似连锁,实际上仍是单体点分散经营的方式，违反了连锁经营的根本原 则,其结果必然是经济效益差。据统计,目前连锁业的统一采购、集中配送率远未到达规 定标准,多数企业的集中配送仅到达30%。配送的不标准将使规模效益很难发挥出来。(3) 我国零售业态功能不完善我国零售业态从超级市场、百货店向便利店、专业店、专卖店、大型综合超市、家 居广场开展，但由于体制不完善，往往缺乏特色,竞争力较弱。完善业态功能是对我国第一 批超级市场进行功能的完善，包括:调整店铺网点结构，重点开展生鲜食品。我国有一些连 锁超市、连锁便
15、利店盲目扩张,烂设店铺网点，其结果是规模不经济。商品积压或缺货现 象严重，特别是生鲜食品不能满足居民的日常消费，经营管理不善造成公司亏损。因此，完 善业态功能对于开展连锁业，特别是连锁超市和连锁便利店显得尤为重要。2. 我国零售业开展趋势展望随着入世进程的推进，我国商业零售业面临的压力将越来越大，发挥外乡优势,把零售 企业做大做强是当务之急。我国零售业开展趋势是走国际化道路,与国际零售业开展接 轨,具体表现在：(1) 零售业态多样化目前，国际上零售业态按照其经营方式和规模大小可以分为购物中心、折扣店、便利 店、专卖店、超级市场、仓储式会员店、专业店等，满足了不同消费者的不同消费习惯。 据统计，
16、全球零售行业百强企业中大多经营两到三种业态，有的企业甚至在五种业态中同 时开展业务，单一经营一种业态的零售企业已不多见。我国零售业已初步显示出这一特 点，但以传统百货经营为主的公司仍然存在，业态多样化范围偏小，需要进一步扩大。(2) 经营连锁化全球著名的大型零售企业几乎全部采取连锁经营方式。由于大多数零售业态都可以 以连锁经营的形式存在，因此连锁业的空前开展使其成为零售业新的开展趋势。我国目前 已出现经营连锁化趋势，但由于连锁经营刚刚起步，存在问题较多，需要一定时间解决。(3) 企业规模化美国最大的50家零售商业企业销售总额在1993年即已达4910亿美元，占当年美国 零售总额的21.34%,产业集中度极高。世界上最大的商业连锁企业是美国的沃尔玛公司。 自二十世纪九十年代起，沃尔玛的收入每年都以20%的速度递增,目前在全球共拥有41
