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1、科龙电器及格林柯尔财务舞弊案例分析一、舞弊事件发生的导火索2005年4月29日，科龙电器公布2004年年报：亏损6,000多万元，这与 上一年盈利2亿多元的业绩形成巨大反差。5月，中国证监会就此问题立案调 查。二、证监会立案调查情况2005年5月11日，科龙电器公告说被中国证监会立案调查。有消息表 明，中国证监会调查组在2005年4月份即已进入科龙电器进行调查。从证监会 对扬州格林柯尔收购襄阳轴承协议一直不予认可上可以看出，证监会对顾雏军 早已保持了警惕。为了查明科龙电器的违法违规情况，证监会从多个省市证监局抽调了大量 的人员奔赴科龙电器。此外，江苏、湖北、安徽等地的证监局还对同属格林柯 尔系
2、的ST亚星、襄阳轴承、美菱电器等上市公司进行了同步调查。科龙电器案件的重要当事人之一顾雏军1959年生于江苏泰县，1981于年 江苏工学院动力工程系本科毕业，1984于年天津大学热能工程系研究生毕业。 19851988年在天津大学热能研究所从事科研工作，1988年9月发明格林柯尔 制冷剂。1989年，在英国，顾雏军创办了顾氏热能技术有限公司，1995年12 月，回国发展，投资5,000万美元在天津建成亚洲最大非氟制冷剂生产基地。 2000年7月，以北京、深圳、海南和湖北4家工程公司为主体，格林柯尔科技 控股有限公司成立并在香港创业板上市，发行2.5亿股，筹集资金5.45亿港元。 以发行价计算顾
3、雏军持有上市公司股权的市值折合人民币17.3亿元，加上他的 非上市资产，其总身价应当在20亿元以上。从1989年只身赴海外到1995年回 国创业，再到2000年成功上市，顾雏军11年挣了 20多个亿。2001年10月31日，广东科龙电器股份有限公司发布股权转让提示性公告， 科龙电器公司第一大股东一原顺德市容桂镇政府所属的“广东科龙（容声） 集团有限公司（简称容声集团）”将总计20447.5755万股的法人股转让给原顺 德市格林柯尔企业发展公司，据科龙电器2001年中报显示，公司每股净资产 4.17元，而此次转让价格每股2.74元，转让价比净资产折价34%，共计转让 价款5.6亿元人民币。顺德市
4、格林柯尔企业发展公司于2001年10月刚刚注册 成立，是专门为此项股权转让而成立。完成交易的过户手续后，格林柯尔企业 发展公司持有科龙电器20.6%的股份，成为其第一大股东，容声集团持股比例 降为13.46%，成为第二大股东。科龙电器作为顾雏军从香港资本市场转攻内 地的第一站，从入主开始，顾雏军就没有停止对科龙电器的掏空行为，科龙电 器的梦魇历程也自此开始。顾雏军从注册成立顺德格林柯尔的那一刻开始，就已经瞄准了科龙。他先 是利用从科龙电器划拨的1.87亿元资金，采取反复对倒、反复划账的方式注册 顺德格林柯尔，并使其从表面上符合公司法的相关出资规定。打造好了顺 德格林柯尔这一购并平台后，科龙电器
5、的梦魇从此开始。2001年10月31日， 科龙电器在香港发布公告：公司大股东容声集团与顺德格林柯尔（顾雏军的私人 公司）订立买卖协议，后者将以5.6亿元的总代价获得科龙电器20.64%的股权。 一个月后的临时股东大会上，顾雏军等8人被正式委任成为董事。新一届的董 事会中共9名董事，其中5名执行董事全部来自于格林柯尔。中国最优秀的家 电生产巨头科龙电器已经在顾雏军的掌控之中了，而此时顾雏军仅支付了 1.5 亿元，20%的股权也只是质押还没有过户！2002年4月仃日，科龙电器公告： 原单一大股东容声集团向格林柯尔出售2.05亿股科龙电器股票（占已发行股本 的20.64%）的总代价减至3.48亿元人
6、民币。在顾雏军率管理团队进驻科龙电 器几个月后，出台巨亏15亿元的2001年报，使掌控科龙的代价顺势降了 2.12 亿元。2005年4月26日科龙电器公告预亏4,000万元（按国际会计师准则）， 并给出了两点原因：一是华意压缩机连年亏损，需将相关7,100万元商誉撇除; 二是4,700万元存货拨备。2004年前三季度科龙电器的赢利已达2亿元，投资 机构纷纷做出乐观的预计。后来突然曝出亏损令国内外舆论哗然，连科龙的大 股东格林柯尔及顾雏军本人都被置于难堪的焦点。2005年4月29日，科龙电 器公布2004年年报：亏损6,000多万元，这与上一年盈利2亿多元的业绩形成 巨大反差。三、证监会处罚结果
7、2005同年8月，时任科龙董事长、格林柯尔系创始人顾雏军及科龙数名 高层被警方拘捕。2008年，顾雏军因虚假注册、违规不披露重要信息罪、挪用 资金等罪一审获判有期徒刑十年。2006年6月，证监会发布行政处罚决定书（证监罚字200616号）：当事人：广东科龙电器股份有限公司（以下简称科龙电器），注册地址：广 东省佛山市顺德区容桂街道容港路8号，法定代表人顾雏军。顾雏军，男，1959年出生，科龙电器时任董事、董事长，住址：北京市宣武 区珠市口大街120号太丰慧中大厦17层。刘从梦，男，1945年出生，科龙电器时任副董事长、总裁、董事会秘书，住 址：北京市朝阳区农展南里18号楼601号。严友松，男，
8、1965年出生，科龙电器时任董事、营销副总裁，广东科龙空调 器有限公司时任董事长，住址：北京市丰台区四合庄村恒泰园15栋1门。张宏，男，1962年出生，科龙电器时任董事，江西科龙实业发展有限公司时 任董事长、总裁，住址：天津市河西区环湖北里12号401。李志成，男，1955年出生，科龙电器时任财务总监、公司秘书，住址：香港 中环德辅道中300号20楼。姜宝军，男，1967年出生，科龙电器时任首席财务官、财务督察、监事会主 席，住址：广东省佛山市顺德区康富花园赏虹阁401。晏果茹，男，1969年出生，科龙电器时任财务资源部副总监，住址：广东省 佛山市顺德区嘉信花园8座10A。李振华，男，1952
9、年出生，科龙电器时任副董事长，住址：广东省佛山市顺 德区容奇镇市场6巷13号。方志国，男，1962年出生，科龙电器时任董事，住址：天津市河东区向阳楼 前进24号楼3单元。陈庇昌，男，1961年出生，科龙电器时任独立董事，住址：香港杏花村第七 座1508号。李公民，男，1957年出生，科龙电器时任独立董事，住址：香港九龙擎天半 岛3座66楼D号。徐小鲁，男，1956年出生，科龙电器时任独立董事，住址：香港太古城翠榕 阁4A。依据原中华人民共和国证券法（以下简称证券法）的有关规定，我 会对科龙电器涉嫌违反证券法律法规行为进行了立案调查，并依法向当事人告 知了作出行政处罚的事实、理由及依据，应当事人
10、的要求举行了听证会，听取 了当事人的陈述和申辩意见，现已调查、审理终结。经查明，科龙电器披露的2002年、2003年、2004年年度报告存在以下虚假 记载、重大遗漏等违法事实：一、2002年至2004年，科龙电器采取虚构主营业务收入、少计坏账准备、 少计诉讼赔偿金等手段编造虚假财务报告，导致其2002年年度报告虚增利润 11，996.31万元，2003年年度报告虚增利润11，847.05万元，2004年年度报 告虚增利润14, 875.91万元。（一）2002年至2004年，科龙电器通过对未真实出库销售的存货开具发票 或销售出库单并确认为收入的方式虚增年度报告的主营业务收入、利润1. 2002
11、年年度报告虚增收入40，330.54万元，虚增利润11，996.31万元2002年12月，科龙电器通过其17家销售分公司向广东东莞泰林贸易有限公 司等81家单位开具发票或销售出库单，并确认收入40，330.54万元（不含增 值税，下同）。事实上，上述开单、开票并确认收入的商品并无真实交易，相 关存货实物封存于科龙电器的仓库而未发送给客户。同时，科龙电器虚转销售 成本29，724.53万元和安装维修费用1，735.94万元，并少计提存货跌价准备 3, 126.24 万元。上述行为导致科龙电器2002年年度报告虚增利润11， 996.31 万元。2. 2003年年度报告虚增收入30，483.86万
12、元，虚增利润8，935.06万元2003年11月至12月，科龙电器向合肥市维希电器有限公司（以下简称合肥 维希）开具发票或销售出库单并确认收入30，483.86万元。事实上，上述开单、 开票并确认收入的商品并无真实交易，相关存货实物封存于科龙电器的仓库而 未发送给客户。同时，科龙电器虚转销售成本20，321.36万元和安装维修费用1, 792.55万元，并少计提存货跌价准备565.11万元。上述行为导致科龙电器 2003年年度报告虚增利润8，935.06万元。3. 2004年年度报告虚增收入51, 270.29万元，虚增利润12, 042.05万元2004年，科龙电器及其16家销售分公司向合肥
13、维希、武汉长荣电器有限公 司（以下简称武汉长荣）等66家客户开具发票或销售出库单并确认收入51， 270.29万元。事实上，上述开单、开票并确认收入的商品并无真实交易，相关 存货实物封存于科龙电器的仓库而未发送给客户。同时，科龙电器虚转销售成 本36, 331.49万元和安装维修费用3，142.82万元，并少计提存货跌价准备 246.07万元。上述行为导致科龙电器2004年年度报告虚增利润12，042.05万 元。（二）2003年至2004年，科龙电器通过虚构与珠海德发空调配件有限公司、 珠海隆加制冷设备有限公司的废料销售业务虚增年度报告的利润1. 2003年年度报告虚增利润2，002.52万
14、元2003年12月24日，江西科龙实业发展有限公司（科龙电器控股子公司，以 下简称江西科龙）将900万元资金划入珠海德发空调配件有限公司（以下简称 珠海德发），2003年12月26日，珠海德发将900万元资金划入广东科龙配件 有限公司（科龙电器控股子公司，以下简称科龙配件）作为支付废料购买资金， 科龙电器伪造了废料出仓单等凭证，确认科龙配件其他业务收入903.61万元。 2003年12月24日，江西科龙将1，100万元资金划入珠海隆加制冷设备有限 公司（以下简称珠海隆加），当月，珠海隆加向广东科龙冰箱有限公司（科龙 电器控股子公司，以下简称科龙冰箱）、广东科龙空调器有限公司（科龙电器 控股子公
15、司，以下简称科龙空调）分别汇入600万元、500万元作为支付废料 采购款。科龙电器伪造了废料出仓单等凭证，确认科龙冰箱其他业务收入 599.41万元，确认科龙空调其他业务收入499.5万元。上述行为导致科龙电器 2003年年度报告虚增利润2，002.52万元。2. 2004年年度报告虚增利润2，833.86万元2004年12月15日，江西科龙划款1，760万元至珠海隆加，划款1，240万 元至珠海德发。当月，珠海隆加分别向科龙冰箱、广东科龙冷柜有限公司（科 龙电器控股子公司，以下简称科龙冷柜）和科龙空调汇入资金945万元、260 万元、555万元。科龙电器伪造了废料出仓单等凭证，确认科龙冰箱其
16、他业务 收入945.32万元，确认科龙冷柜其他业务收入262.85万元，确认科龙空调其 他业务收入556.07万元。当月，珠海德发向科龙配件汇入503万元，科龙电器 伪造了废料出仓单等凭证，确认科龙配件其他业务收入489.84万元，并计提坏 账准备157.22万元；珠海德发还向科龙电器汇入737万元，购买报废空调样机， 科龙电器直接冲减2004年的样机费用737万元。上述行为导致科龙电器2004 年年度报告虚增利润2, 833.86万元。（三）2003年，科龙电器通过少计坏账准备虚增年度报告的利润科龙电器将2003年期末对广州市海珠区腾遥电器有限公司应收账款余额 122.14万元和对东莞市虎门供销社粤华家电公司应收账款余额一472.1万元合 并进行账龄分析，少计提对广州市海珠区腾遥电器有限公司应收账款坏账准备 122.14万元。科龙电器将2003年期末对深圳市新楚源电器有限公司应收账款 余额47
