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1、 欢迎阅读本文档，希望本文档能对您有所帮助!第一章 建设项目财务评价本章基本知识点： 建设项目投资构成与建设投资估算方法； 建设项目财务评价中基本报表的编制； 建设项目财务评价指标体系的分类； 建设项目财务评价的主要内容。【案例一】背景：某集团公司拟建设A、B 两个工业项目，A 项目为拟建年产30 万吨铸钢厂，根据调查统计资料提供的当地已建年产25 万吨铸钢厂的主厂房工艺设备投资约2400 万元。A项目的生产能力指数为1。已建类似项目资料：主厂房其他各专业工程投资占工艺设备投资的比例如表11所示。项目其他各系统工程及工程建设其他费用占主厂房投资的比例见表1-2。表11 主厂房其他各专业工程投资
2、占工艺设备投资的比例表加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.40表12 项目其他各系统工程及工程建设其他费用占主厂房投资的比例表动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程工程建设其他费0.300.120.200.300.20 A项目建设资金来源为自有资金和贷款，贷款本金为8000万元，分年均衡发放，贷款利率8%(按年计息)。建设期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。预计建设期物价年平均上涨率3%，投资估算到开工的时间按一年考虑，基本预备费率10%。B项目为拟建一条化工原料生产线，厂房的建筑面
3、积5000，同行业已建类似项目的建筑工程费用为3000 元/，设备全部从国外引进，经询价，设备的货价（离岸价）为800万元。问题：对于A 项目，已知拟建项目与类似项目的综合调整系数为1.25，试用生产能力指数法估算A 项目主厂房的工艺设备投资；用系数估算法估算A 项目主厂房投资和项目的工程费用与工程建设其他费用。2. 估算A 项目的建设投资。3. 对于A 项目，若单位产量占用流动资金额为：33.67 元/吨，试用扩大指标估算法估算该项目的流动资金。确定A 项目的建设总投资。4. 对于B 项目，类似项目建筑工程费用所含的人工费、材料费、机械费和综合税费占建筑工程造价的比例分别为18.26%、57
4、.63%、9.98%、14.13%。因建设时间、地点、标准等不同，相应的综合调整系数分别为1.25、1.32、1.15、1.2。其他内容不变。计算B 项目的建筑工程费用。5. 对于B 项目，海洋运输公司的现行海运费率6%，海运保险费率3.5，外贸手续费率、银行手续费率、关税税率和增值税率分别按1.5%、5、17%、17%计取。国内供销手续费率0.4%，运输、装卸和包装费率0.1%，采购保管费率1%。美元兑换人民币的汇率均按美元6.2 元人民币计算，设备的安装费率为设备原价的10%。估算进口设备的购置费和安装工程费。分析要点：本案例所考核的内容涉及了建设项目投资估算类问题的主要内容和基本知识点。
5、投资估算的方法有：单位生产能力估算法、生产能力指数估算法、比例估算法、系数估算法、指标估算法等。对于A 项目本案例是在可行性研究深度不够，尚未提出工艺设备清单的情况下，先运用生产能力指数估算法估算出拟建项目主厂房的工艺设备投资，再运用系数估算法，估算拟建项目建设投资的一种方法。即：用设备系数估算法估算该项目与工艺设备有关的主厂房投资额；用主体专业系数估算法估算与主厂房有关的辅助工程、附属工程以及工程建设其他费用；再估算基本预备费、涨价预备费。最后，估算建设期贷款利息、并用流动资金的扩大指标估算法，估算出项目的流动资金投资额，得到拟建项目的建设总投资。对于B 项目建设投资的估算，采用指标估算法估
6、算建筑工程费用，再估算进口设备购置费和安装费。问题11.建项目主厂房工艺设备投资式中：拟建项目主厂房工艺设备投资类似项目主厂房工艺设备投资拟建项目主厂房生产能力类似项目主厂房生产能力n生产能力指数，由于2，可取n=1f综合调整系数2.拟建项目主厂房投资工艺设备投资(1+)式中：主厂房其他各专业工程投资占工艺设备投资的比例拟建项目工程费与工程建设其他费用拟建项目主厂房投资(1+)式中：项目其他各系统工程及工程建设其他费用占主厂房的比例问题2：1. 预备费=基本预备费+涨价预备费式中：基本预备费= (工程费用+工程建设其他费用)基本预备费率涨价预备费建设期第t 年的投资计划额（工程费用工程建设其他
7、费用基本预备费）f建设期年均投资价格上涨率m建设前期年限2. 建设投资工程费用工程建设其他费用基本预备费涨价预备费问题3:流动资金用扩大指标估算法估算:项目的流动资金拟建项目年产量单位产量占用流动资金的数额建设期贷款利息（年初累计借款本年新增借款2）贷款利率拟建项目总投资建设投资建设期贷款利息流动资金问题4：根据价格指数，计算拟建工程的综合调价系数，并对拟建项目的建筑工程费用进行修正。问题5：进口设备的购置费设备原价设备运杂费，进口设备的原价是指进口设备的抵岸价。进口设备抵岸价= 货价+国外运费+国外运输保险费+银行财务费+外贸手续费+进口关税+增值税+消费税+海关监管手续费。这里应注意抵岸价
8、与到岸价的内涵不同，到岸价只是抵岸价（CIF）的主要组成部分，到岸价=货价+国外运费+国外运输保险费。设备的运杂费=设备原价设备运杂费率。对于进口设备，这里的设备运杂费率是指由我国到岸港口或边境车站起至工地仓库（或施工组织设计指定的需安装设备的堆放地点）止所发生的运费和装卸费。设备的安装费=设备原价安装费率答案：问题1：解：1.估算A 项目主厂房工艺设备投资：用生产能力指数估算法A 项目主厂房工艺设备投资24001.25=3600万元2.估算A 项目主厂房投资：用系数估算法A 项目主厂房投资3600(112%1%4%2%9%18%40%)3600(10.86) 6696 万元其中，建安工程投资
9、36000.41440 万元设备购置投资36001.465256 万元3. A 项目工程费用与工程建设其他费用6696(130%12%20%30%20%)6696(11.12)14195.52 万元问题2：解：计算A 项目的建设投资1. 基本预备费计算：基本预备费14195.5210%1419.55 万元由此得：静态投资14195.521419.5515615.07 万元建设期各年的静态投资额如下：第1年15615.0730%4684.52 万元第2年15615.0750%7807.54 万元第3年15615.0720%3123.01 万元2. 涨价预备费计算：涨价预备费4684.52+780
10、7.54 3123.01221.38598.81340.401160.59 万元由此得：预备费1419.551160.592580.14 万元A 项目的建设投资14195.522580.1416775.66 万元问题3：解：估算A 项目的总投资1. 流动资金30 33.671010.10 万元2. 建设期贷款利息计算：第1年贷款利息(0+800030%2)896 万元第2年贷款利息（800030%96）(800050%2)8(24009640002)8359.68 万元第3年贷款利息(2400964000359.68)(800020%2)8%(6855.6816002)8%612.45 万元建
11、设期贷款利息96359.68612.451068.13 万元3. 拟建项目总投资建设投资建设期贷款利息流动资金16775.661068.131010.1018853.89 万元问题4：解：对于B 项目，建筑工程造价综合差异系数：18.26%1.25+57.63%1.32+9.98%1.15+14.13%1.2=1.27B 项目的建筑工程费用为：300050001.27=1905.00 万元问题5：解：B 项目进口设备的购置费设备原价设备国内运杂费，如表13 所示。表13 进口设备原价计算表单位：万元费 用 名 称计 算 公 式费 用货价货价=8006.20=4960.004960.00国外运输
12、费国外运输费=49606%=297.60297.60国外运输保险费国外运输保险费=(4960.00+297.60)3.5/(1-3.5)=18.4718.47关税关税=(4960.00+297.60+18.47)17%=5276.0717%=896.93896.93增值税增值税=(4960.00+297.60+18.47+896.93)17%=6173.0017%=1049.411049.41银行财务费银行财务费=4960.005=24.8024.80外贸手续费外贸手续费=(4960.00+297.60+18.47)1.5% =79.1479.14进口设备原价合计7326.35由表得知，进口设
13、备的原价为：7326.35 万元国内供销、运输、装卸和包装费进口设备原价费率7326.35（0.4%0.1%）36.63 万元设备采保费(进口设备原价国内供销、运输、装卸和包装费)采保费率（7326.35+36.63）1%73.63 万元进口设备国内运杂费国内供销、运输、装卸和包装费引进设备采保费36.63+73.63110.26 万元进口设备购置费7326.35110.267436.61 万元设备的安装费设备原价安装费率7326.3510%732.60 万元【案例二】背景：某建设项目的工程费用与工程建设其他费用的估算额为52180 万元，预备费为5000万元，建设期3 年。各年的投资比例是：
14、第年20，第2 年55，第3 年25，第4年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款本金为40000 万元（其中外汇贷款为2300 万美元）；贷款按年均衡发放。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为6%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8（按年计息）；外汇牌价为1 美元兑换6.6元人民币。该项目设计定员为1100 人，工资和福利费按照每人每年7.20万元估算；每年其他费用为860万元(其中：其他制造费用为660万元)；年外购原材料、燃料、动力费估算为19200 万元；年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%；年预付帐款为800万元；年预收帐款为1200万元。各类流动资产与流动负债最低周转天数分别为：应收帐款30天，现金40天，应付帐款为30天，存货为40天，预付帐款为30天，预收帐款为30天。问题：1. 估算建设期贷款利息。2. 用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。3. 估算拟建项目的总投资。分析要点：
