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1、精品文档第2章练习题1、在两个方案期望值不相同的情况下，标准差越大的方案，其风险( )。A 、越大 B 、越小 C、相等 D、无法判断2、某人某年年初存入银行100 元，年利率3%，按复利方法计算，第三年年末可以得到本利和()元。A 、 100 元B、109 元C、 103 元D、109.27 元3、企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其比较有利的复利计息期是()。A、1 年 B、半年 C、1 季 D、1 月4、下列因素引起的风险，企业可以通过多元化投资予以分散的是( ) 。A 、市场利率上升B 、社会经济衰退C、工程技术革新D、通货膨胀5、已知 X 投资方案的期望报酬率为 20% ， Y
2、 投资方案的期望报酬率为 10%，且 X 投资方案的标准差是 25%， Y 投资方案的标准差是 20%，则 ( )。A、 X 比 Y 的风险大B、 X 与 Y 的风险一样大C、 X 比 Y 的风险小D、无法比较两种方案的风险大小6、普通年金终值系数的倒数称为（）。A 、复利终值系数B 、偿债基金系数C、普通年金现值系数D 、投资回收系数7、某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为（）。A 、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C、甲项目实际取
3、得的报酬会高于其预期报酬D、乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬8、年偿债基金是（）。A 、复利终值的逆运算B、年金现值的逆运算C、年金终值的逆运算D、复利现值的逆运算9、年资本回收额是()。A 、复利终值的逆运算B、年金现值的逆运算C、年金终值的逆运算D、复利现值的逆运算10、货币时间价值是()。A 、货币经过投资后所增加的价值B、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率C、没有通货膨胀和风险的条件下的社会平均资金利润率D、没有通货膨胀条件下的利率11、普通年金()元。A 、又称永续年金B 、又称预付年金C、每期期末等额支付的年金D、每期期初等额支付的年金12、某投资者的投资组合中包含两种证券
4、A 和 B，其中 30%的资金投入 A，期望收益率为12%；70%的资金投入B ，期望收益率为8%，则该投资组合的期望收益率为()。A、 10%B、 9.2%C、 10.8%D 、9.8%13、当两种证券完全正相关时，它们的相关系数是()。.精品文档A、 0B、1.精品文档C、 1D 、不确定14、下列关于风险分散的论述错误的是( )。A 、当两种证券为正相关时，相关系数越大，分散风险的效应就越小B、当两种证券为负相关时，相关系数越大，分散风险的效应就越大C、证券组合的风险是各种证券风险的加权平均值D、证券组合的风险不高于单个证券的最高风险15、通过投资多样化可分散的风险是( )。A 、系统风
5、险B、总风险 C 、非系统风险D 、市场风险16、以下有关贝他系数描述错误的是（）。A 、既可为正数，也可为负数B、是来衡量可分散风险的C、用于反映个别证券收益变动相对于市场收益变动的灵敏程度D、当其等于1 时，某证券的风险情况与整个证券市场的风险相一致17、假设两种证券 A 和 B 报酬率的标准差分别为12%和 20% ，投资比例为0.4 和 0.6，下面的计算结果中表达错误的是（）。A 、当相关系数等于1 时，投资组合的标准差等于16.8%B、当相关系数等于1 时，投资组合的标准差等于7.2%C、当相关系数等于 0 时，投资组合的标准差等于12%D、当相关系数等于0 时，投资组合的标准差大
6、于7.2% 并且小于16.8%18、某公司发行面值为1000 元，票面年利率为5，期限为 10 年，每年支付一次利息，到期一次还本的债券。已知发行时的市场利率为6，则发行时点该债券的价值为（）元。A 、 1000B、 982.24C、 926.41D、 1100二、多项选择题1、在财务管理中，衡量风险大小的指标有()。A 、标准差B 、标准离差率C、贝他系数D、期望报酬率E、平均报酬率2、永续年金的特点有()。A 、没有终值B、期限趋于无穷大C、只有现值D、每期等额收付3、贝他系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关贝他系数的表述中正确的有()。A 、贝他系数越大，说明风险越小.精品文档B、某股
7、票的贝他值等于零，说明此股票无风险C、某股票的贝他值小于 1，说明其风险小于市场的平均风险D、某股票的贝他值等于 1，说明其风险等于市场的平均风险E、 某股票的贝他值等于2，说明其风险高于市场的平均风险2 倍4、市场风险产生的原因有()。A 、经济衰退B 、通货膨胀C、战争D 、罢工E、高利率5、下列关于贝他值和标准差的表述中，正确的有（）。A 、贝他值测度系统风险，而标准差测度非系统风险.精品文档B、贝他值测度系统风险，而标准差测度整体风险C、贝他值测度财务风险，而标准差测度经营风险D、贝他值只反映市场风险，而标准差还反映公司特有风险6、在下列关于投资方案风险的论述中正确的有（）。A、预期报
8、酬率的标准差越大，投资风险越大B、预期报酬率的标准离差率越大，投资风险越大C、预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越小D、预期报酬率的概率分布越宽，投资风险越小E、预期报酬率的期望值越大，投资风险越大7、下列哪种情况引起的风险属于可分散风险( )。A 、经济衰退B 、新产品试制失败C、银行领导辞职D 、劳资纠纷E、高层领导辞职8、下列表述中正确的是（）。A 、年金现值系数与年金终值系数互为倒数B、偿债基金系数是年金终值系数的倒数C、偿债基金系数是年金现值系数的倒数D 、资本回收系数是年金现值系数的倒数E、资本回收系数是年金终值系数的倒数9、年金可按收付款的方式分为( ) 。A 、普通年金B、预付
9、年金C、递延年金D 、永续年金 E、复利年金10、下列哪种情况引起的风险属于不可分散风险( )。A 、通货膨胀B、消费者对其产品偏好的改变C、战争D、经济衰退E、银行利率变动11、货币的时间价值是指( )。A 、货币随着时间自行增值的特性B、货币经过一段时间的投资和再投资所增加的价值C、现在的1 元钱与几年后的1 元钱的经济效用不同D、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率E、没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资金利润率12、两个投资项目的期望投资报酬率相同时，下列说法中正确的有( )。A、两个项目的风险程度不一定相同B、两个项目的风险程度一定相同C、方差大的项目风险大D、方差小的项目风险大E
10、、标准差大的项目风险大.精品文档13、关于投资者要求的投资报酬率，说法正确的有( ) 。A 、风险程度越高，要求的报酬率越低B、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高C、无风险报酬率越高，要求的报酬率越低D、风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高E、它是一种机会成本14、债券发行价格主要取决于( )。A 、票面利率B、市场利率C、资本成本D、投资报酬率E、贴现率.精品文档三、计算分析题。1、教材 P68-70 练习题和案例题2、附加题：某公司持有A 、 B、 C 三种股票构成的证券组合，它们目前的市价分别为12 元/股、 6 元 / 股和 4 元/股，它们的 系数分别为 2.0、1.0 和 0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为 50%、 30%、20%，上年的股利分别为 2 元 /股、 1 元 / 股和 0.5 元/股，预期持有A股票每年可获得稳定的股利，持有B 、 C 股票每年获得的股利逐年增长率为5%，若目前的市场收益率为15%，无风险收益率为10%。要求： 、计算持有A 、 B 、C 三种股票投资组合的风险收益率； 、分别计算投资A 股票、 B 股票、 C 股票的必要报酬率； 、计算投资组合的必要报酬率； 、分别计算A股票、 B 股票、 C 股票的内在价值； 、判断该公司应否出售A 、 B、 C 三种股票。
