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1、论国内证券市场会计监管问题编辑: 会计职称考试 如何加强对证券市场的会计监管,是关系到国内证券市场能否稳定、健康有序发展的重大问题，本文根据国内证券市场会计监管的现状，提出了国内证券市场会计监管思路是需要进一步规范与完善会计准则和会计制度，证券市场监管政策需要合理化，此外还必须强化注册会计师审计的独立性。 证券市场会计监管规范与完善 在中国证券市场发展进程中,某些上市公司由于缺少会计诚信,浮现了会计造假与舞弊行为,特别是会计信息披露的失真严重误导了投资者的行为，使投资者损失惨重，因此如何加强对证券市场的会计监管，是关系到国内证券市场能否稳定、健康有序发展的重大问题。本文根据国内证券市场会计监管
2、的现状,提出如下若干加强会计监管的思路。 一、进一步规范与完善会计准则和会计制度会计准则和会计制度留有过多的灵活性和真空地带,是上市公司财务报告粉饰的重要前提。因此，防备财务报告粉饰,应当对会计准则和会计制度予以完善，为此我们提出如下建议:（一)合适调节会计准则和会计制度遵循的基本原则 1.将提高会计信息的可靠性作为首要目的 众所周知，可靠性和有关性是会计信息的两个重要质量特性,可靠性和有关性孰轻孰重,始终是一种争论不休的话题。但从国内的现状看，如果一味强调借鉴国际惯例，盲目侧重会计信息的有关性,则也许加重财务报告粉饰的严重性,因而,目前会计信息的可靠性更为重要,这是我们审视国内近几年来会计信
3、息严重失真后得出的结论。 2.对的解决统一性和灵活性的关系应在尽量的范畴内减少可供公司会计选择的余地,特别是对于收入和费用的确认、计量原则应尽量地明确规范,以在一定限度上减少财务报告粉饰的也许性。尽管这是一项十分复杂的工作，由于无论政策制定者与否意识到,每一政策选择都是对不同个体偏好以及多种也许影响的权衡。同步,会计准则和会计制度若过于强调统一性，不给会计人员以适度的专业判断空间,也会影响会计信息的质量，因此，在强调统一性的同步，也需要考虑如何保持一定的灵活性。 另一方面，尽量减少真空地带。既要检视已颁布的会计准则和会计制度,寻找并填平其中的真空地带。要检视目前的实际，发现其中的新变化,及时制
4、定有关的会计准则与会计制度。例如目前证券市场中的公司购并、股份回购、认股权筹划等事项,会计上应如何解决和披露。（二)完善关联交易的信息披露 在关联交易的信息披露方面,国内在制定会计准则和有关监管部门制定信息披露规则时，我们建议在如下几种方面可以加以改善： 1.规定披露关联交易对公司经营业绩和财务状况的影响 国内会计准则只规定披露关联交易的金额或相应的比例、未结算项目的金额或相应比例和定价政策，但忽视了最主线的问题，即关联交易对公司经营业绩和财务状况的影响的信息,没有规定披露。在关联交易中,产品购销、其她财产销售、融通资金、债务重组、租赁、担保和抵押等交易，对公司的经营业绩和财务状况都能产生影响
5、。在目前大量上市公司运用关联交易调节利润、控股股东大量运用关联交易侵犯上市公司利益的状况下,这些信息与财务报表使用者的决策是高度有关的。 例如，上市公司向关联方发售资产，仅仅披露发售资产所得到的收入是不够的，来自资产发售所得到的损益，也应当予以披露,否则,财务报表使用者就无从懂得资产销售的关联交易为上市公司奉献了多少利润。因此我们建议国内会计准则规定披露关联交易对公司经营业绩和财务状况的影响。 2.强化定价政策的披露 在关联交易的信息披露内容中，关联交易的定价政策是最核心的部分。定价政策和定价措施，是投资者判断关联交易与否公允的基本根据，也是分析上市公司从事关联交易动机的出发点。 我们建议，公
6、司应在会计报表附注中充足披露关联交易的定价政策。对于一般的关联购销交易,应披露定价的措施,如果的确按照公平市场价格进行交易,应披露有关根据。对资金往来关联交易，应披露使用的利率,阐明利率与银行同期贷款利率与否有差别。对股权转让、无形资产转让、固定资产转让等关联交易，应披露资产评估措施和作价根据。资产评估价值或成交价格与资产的账面价值之间存在较大差别的,应阐明理由。3.披露关联交易的支付方式 关联交易与否公允，不完全体目前交易价格上,还体目前作为交易条件的支付方式上。虽然关联交易价格自身是公允的,支付条款不同,也将影响公允性的判断。由于支付条件会带来交易风险的转移。 4.披露控股比例变更时限 既
7、有法规对关联方之间的直接控制关系，只是在控股的比例上作出了规定，而对于控股比例变更的时限和变更对象未予界定,也使监管者对上市公司违规的关联交易难以把握。我们建议证监会或其她监管部门出台有关法规，规定上市公司在直接控制关系变更后半年内或更长一段时间内仍披露与原关联方的交易状况。 5.制定关联交易审计准则,推动注册会计师对关联交易的关注 一方面，对关联交易与公司的正常交易的审计程序与措施应有所差别,混淆两者的审计措施会增长审计风险；另一方面,关联方的诚实信用对审计人员的业务审查影响颇多，能否发现关联方之间复杂、隐蔽的关联交易，对审计报告的出具有重要影响。目前，大多数国家和地区以及国际会计准则中都规
8、定了关联交易，同步也有有关机构制定了关联交易审计准则,配合会计准则的实行。国内可以借鉴国际经验,加强对违规交易的监督,提高有关信息的披露质量。 .对于特别重大的关联交易,需要建立独立财务顾问制度独立财务顾问报告制度是国内上市公司从海外比较成熟的证券交易市场特别是香港联交所证券上市规则的有关规定借鉴而来的。目前国内尚没有单独成文的独立财务顾问制度,仅在上市规则中对于关联交易的披露和上市公司发生重大收购行为时规定需要聘任独立财务顾问。在实际运营中也存在某些问题,最突出的问题就是出具独立财务顾问报告的独立财务顾问存在角色冲突,上市公司聘任过的独立财务顾问中有不少曾经是该公司的股票承销商或配股承销商，
9、而按照国际惯例,股票承销商在一定期期内一般不适宜担任该公司的独立财务顾问,由于两者存在角色冲突。承销商代表发起人股东向投资者销售股票,重要代表的是发起人股东即大股东的利益,而独立财务顾问代表的重要应当是中小股东即独立股东的利益。 因此,国内应尽快出台相应的规范制度或指引意见，对独立财务顾问的地位、职能、从业资格、职业操守以及独立财务顾问报告的格式、重要内容等方面作出明确规定,以充足发挥独立财务顾问在保护中小股东即独立股东利益方面的独特作用。 (三)进一步完善非常常性损益披露的有关会计准则、法规国内现已出台的非常常性损益的列举式规定及关联方交易有关规定，债务重组和非货币性交易等都对克制上市公司的
10、盈余管理行为起到了很强的制约作用,但是，我们从分析年报资料的过程中可知,由于国内尚未披露有关非常常性损益的定义等有关规定,上市公司披露的非常常性损益项目信息的有用性和可比性遭到了削弱。例如，投资收益这一科目中哪些应归入非常常性损益解决,哪些又不应计入,各家上市公司的解决措施大不相似。为了进一步规范上市公司的披露行为，运用好非常常性损益这一指标,我们迫切地需要财政部等披露有关非常常性损益的具体准则，我们觉得应从如下方面进行： 1.应借鉴国际会计准则的发展趋势，考虑尽量减少会计准则中可选择的会计程序和措施，以缩小会计政策选择的空间范畴，有关会计政策选择方面的规范应更加明确、具体,某些主观性较强的会
11、计原则和政策的运用应规定相应的约束条件。解决好统一性和灵活性的关系,对不同行业的共同业务作出统一规定，对不同行业或不同规模的公司所特有的业务作出分类的规定,使某公司只能合用其中的一种状况,即在强调统一性的同步，也需要考虑如何保持一定的灵活性。 2.尽量减少会计准则中的模糊性语言和概念，以防对会计准则的理解不准、故意曲解以及执行不力等因素导致的盈余管理行为。 二、证券市场监管政策的合理化 （一）财务指标监管体系的改善 国内目前对证券市场中上市公司的增发、配股、发行可转债等行为均有财务指标的监管规定,净资产收益率仍为拟定上市公司新股发行资格的唯一核心指标。因此,我们觉得仅将净资产收益率作为新股发行
12、的单一财务监管指标不能从主线上消除上市公司的盈余管理动机。建议采用一种综合财务指标监管体系,将新股发行条件由单变量固定控制改为多变量变动控制,具体建议如下：1.资产收益率不低于本年度行业平均净资产收益率。该指标的意义有两点:一方面,控制参数作为行业平均净资产收益率的函数，更有现实意义;另一方面,由于要等到行业内所有上市公司年报出齐后方能算出净资产收益率均值，因此上市公司在编制年报时使我司净资产收益率刚好“过线”的难度大大增长。 2将常常性损益作为重要的利润考核指标，主营业务利润奉献率高于应在所有上市公司该比例的均值之上。该指标的意义在于以鼓励筹资者拓展主营业务，减少上市公司运用非常常性损益来操
13、纵利润的动机。 3股东回报率不低于合适比率。该指标的意义在于减少上市公司只注重“圈钱”，不注重予以股东回报的行为。.经营活动产生的钞票流量净额占当年净利润的比例应在所有上市公司该比例的均值之上。该指标可以衡量筹资者运用新股发行所筹钞票，通过经营活动产生钞票净流的能力。 5增长非会计参数（例如行业排名、市场占有率、重要产品发展前景等)。 （二)进一步完善退市机制，履行退市基准与上市基准无差别退市机制国内证券市场既有的退市机制还只是一种不完备的“选择性退市”，要真正建立起有序和有效的股市退出机制，我们必须向前跨出一大步,即从“选择性退市”走向“无差别退市”。“选择性退市”的重要特点是：退市规则比较
14、笼统，缺少明确的、可操作性的退市基准；在退市公司的拟定上有明显人为因素;退市条件的把握不仅“回头看”即要看上市公司的既往业绩，并且还要“向前看”即看上市公司与否具有重组前景和重组条件。虽然“选择性退市”是国内证券市场建设过程中的一种重要进步,但与市场经济和股市配备资源的内在机制相比，它毕竟还不是最佳的形式,并且也无益于股票市场压迫机制的真正建立和完善。与市场经济相适应并能起到优化资源配备作用的退市机制毫无疑问应是“无差别退市”。 1“无差别退市”的基本特点是：按照退市基准与上市基准必须一致的原则,拟定明确的无差别退市基准。 2.“无差别退市”的重要长处。 在国内,公司上市的基本条件是必须有持续
15、三年的赚钱记录，根据这一基准,如果公司持续三年亏损,就应当被认定已不再具有持续上市的能力,应当一律摘牌。虽然有些公司具有重组前景,也应当退市重组，在重组获得明显成效并且具有了重新上市的条件后,再按规定重新申请上市。是排除了人为因素在公司退市中的作用,对公司按市场规定进行经营和投资者按公司价值进行投资选择都会起到增进作用。同步，这种退市机制的建立还将引导市场和投资者树立科学的投资理念，避免市场中恶炒“资产重组”概念、“越穷越光荣”现象的蔓延,从而真正发挥股票市场的价值发现功能和资源配备功能。 3.此外有必要修改股票暂停上市和终结上市条件。根据现行规定,如果上市公司持续2年浮现亏损,公司将被处以暂
16、停股票上市即沦落为 T公司,如果在成为 ST公司后半年内不能扭亏为盈,则该公司退市。该退市条件规定较为简朴，往往使得某些上市公司可以通过财务报告粉饰来逃避惩罚。对ST公司也存在类似问题。为解决此类问题,即需要对规定作相应修改，使上市公司很难再通过财务报告粉饰得以“文过饰非”。建议将“近来二年持续亏损”定义为:近来二个会计年度内的合计亏损超过合计税后赚钱。这样“第一年大亏，次年扭亏”，“两年不亏,一亏惊人,最后半年突击扭亏”,“相隔一年或两年的间断性亏损”等利润操纵手法将毫无用武之地。 三、强化注册会计师审计的独立性 中介机构专业、诚信、公正的信息服务决定了投资者对市场的信心,中介机构诚信、公正与否关系到证券市场的存亡。中介机构的公正、诚信很
