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1、第二章 证券券经纪业务知识点201（PP26-288）：证券经经纪业务介绍绍 证券经纪业业务是证券公公司通过证券券营业部，代代理客户买卖卖证券的业务务。证券公司司不赚取买卖卖差价，只收收取一定比例例的佣金作为为业务收入。证券经纪业业务可分为：柜台代理买买卖和证券交交易所代理买买卖两种，主主要是证券交交易所代理买买卖。 证券经纪纪业务中，包包含四要素：委托人、证证券经纪商、证证券交易所和和证券交易对对象。证券经纪商即即券商（证券券公司），是是接受客户委委托、代客买买卖证券并以以此收取佣金金的中间人，与客户是委托代理关系。券商必须遵照客户的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以
2、执行，但并不承担交易中的价格风险。 （可出多多选题）由于于证券交易方方式的特殊性性、交易规则则的严密性和和操作程序的的复杂性，决决定投资者不不能直接进入入交易所买卖卖证券，而只只能通过经纪纪商进入。经纪商的作作用表现在：第一，充当当证券买卖的的媒介；第二二，提供信息息服务。 证券经纪纪业务的特点点： 1、业务对对象的广泛性性。其业务对对象还具有价价格变动性特特点。 2、证券经经纪商的中介介性。 3、客户指指令的权威性性。经纪商必须须严格按照委委托人指定的的证券、数量量、价格和有有效时间买卖卖证券，不能能擅自改变委委托人的意愿愿。无故违反反委托人的指指示使委托人人遭受损失，经经纪商应当承承担赔偿
3、责任任。 4、客户资资料的保密性性。保密资料包包括：（只要要是客户信息息都是）。知识点202（PP28-322）：经纪关关系的确立。 投资者首先先要开立证券券账户（股东东代码卡）。建立特定的的经纪关系过过程包括：1、证券经纪商商向客户讲解解有关业务规规则、协议内内容和揭示风风险，并请客客户签署风风险揭示书和和客户须知知；这一环环节起投资者者教育的作用用。2、客户与经纪纪商签订证证券交易委托托代理协议书书，与其指指定存管银行行、证券经纪纪商签订客户交易结结算资金第三三方存管协议议（简称三方方存管）；证券交易委委托代理协议议书是保障双方方权益的基本本法律文书。3、客户在证券券营业外部开开立证券交易
4、易资金账户。客户开立资资金账户须本本人到证券营营业部柜台办办理，应同时自行行设置交易密密码和资金密密码（统称密密码，注意书书中无通讯密密码）目前按规定，证证券公司客户户的交易结算算资金应当存存放在商业银银行，以每个个客户的名义义单独立户管管理。2007年年已全面实施施第三方存管管。变化主要体体现在：1、证券公司客客户的交易结结算资金只能能存放在指定定的存管银行行。2、指定的存管管银行须为每每个客户建立立管理账户。3、客户、证券券公司和存管管银行签订合合同。4、客户交易结结算资金的存存取全部通过过指定的存管管银行办理。5、指定银行保保证客户随时时能查询。可见，三方存管管从制度上保保证客户资金金安
5、全、维护护投资者利益益、控制证券券行业风险、维维护市场稳定定的全新管理理制度。知识点203（PP32-366）：委托人人和经纪商的的权利义务。 经纪关系的的建立只是确确立了客户与与证券经纪商商之间的代理理关系，而并并没有形成实实质上的委托托关系。当客户办理理了具体的委委托手续，包括柜台委委托或自助委委托（包括电电话委托、磁磁卡委托、网网上委托）及及证券经纪商商受理委托，则则客户和证券券经纪商之间间就建立了委委托关系。证券交易中中的委托单，性质上就相相当于委托合合同，委托关系变变现为：客户户是授权人、委委托人，证券券经纪商是代代理人、受托托人。 11、委托人的的权利。（答答案一目了然然）。 22
6、、委托人的的义务。（11）认真阅读读风险揭示示书等；（22）接受交易易结果，履行行交割清算义义务；其他答答案一目了然然。 33、证券经纪纪商的权利。拒绝接受不符合规定的委托要求，其他一目了然。 44、证券经纪纪商的义务。主要体现为委托人服务和公平买卖的原则。比如，坚持信誉为本，客户至上；客户优先，委托优先；为客户负责，但不代替客户进行决策；公平交易，不得以非正当手段牟取私利。具有包括：（1）坚持了解客户原则；（2）不接受全权委托；其他一目了然。知识点204（PP36-477）：委托买买卖。 委托托指令是客户户要求证券经经纪商代理买买卖证券的指指示。内容包包括：证券账账户号码、证证券代码、买买卖
7、方向、委委托数量、委委托价格等。证券名称的方法有全称、简称和代码三种。买卖证券的数量分为：整数委托和零数委托。整数委托是1手或1手的整数倍。目前我国只在卖出证券时才有零数委托。 表22-2（P338）中记住住买卖股票、基基金、权证均均为1手的整整数倍买入，零零数部分应一一次性申报卖卖出；买入债债券，上海是是1手的整数数倍，深圳是是10张的整整数倍（债权权的1手=110张，1张张=100面面值债券），零零数部分应一一次性申报卖卖出。债券质押式式回购交易，上上海是1000手整数倍，深深圳是10张张；债券买断断式回购交易易，上海是11000手整整数倍（深圳圳无买断式回回购交易）。 表22-3（P33
8、8）中，股股票、基金、权权证单笔申报报最大数量不不超过1000万股或份，债券交易和和债券质押式式回购不超过过1万手（110万张），债债券买断式回回购不超过55万手。 委委托价格分为为市价委托和和限价委托。 1、市价委托。是客户指令要求按当时的市场价格买进或卖出证券。优点是：没有价格上的限制，执行指令容易，成交迅速且成交率高。缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。 2、限价委托。是客户指令要求按限定的价格或比限定价格更有利的价格（以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券）买卖证券。限价委托的优点：证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交。缺点是：市价与限价一致时才有可能成交，成
9、交速度慢（同价同时，市价委托优先限价委托成交），有时甚至无法成交。 上上交所接受下下列市价申报报（不要选入入深圳的项目目）： 1、最最优5档即时时成交剩余撤撤销申报。最优5个价价位内逐次最最优价格成交交，最优5个个价位成交完完成后剩余未未成交部分自自动撤销。 2、最最优5档即时时成交剩余转转限价申报。最优5个价价位成交完成成后剩余未成成交部分自动动转成限价申申报。 市价价申报只适用用于有价格涨涨跌幅限制证证券连续竞价价期间。 深深交所接受下下列市价申报报： 1、对对手方最优价价格申报：对手方最优优一档价格 2、本本方最优价格格申报：本方最优一一档价格 3、最最优5档即时时成交剩余撤撤销申报（无
10、无转限价）； 4、即时成交剩余撤销申报：对手方所有档价格成交，如还有剩余，剩余部分自动撤销。 5、全额成交或撤销申报：对手方所有档价格成交，要么全部成交，若有剩余则全部都不成交，做自动撤销。 计价价单位：股票票：每股价格格；基金：每每份基金价格格；权证：每每份权证价格格；债券：每百百元面值债券券的价格；债债券质押式回回购：每百元元资金到期年年收益；债券买断式式回购：每百百元面值债券券的到期购回回价格。 债债券交易有两两种：全价交易：以含有应计计利息的价格格成交，和净价交易易：以不含有应应计利息的价价格成交。我我国过去交易易所债券采用用全价交易，22002年后后采用净价交交易。 应应计利息额=债
11、券面值*票面利率365（天天）*已计息息天数。1年年按365天天计算，闰年年2月29日日不计息。债债券交易计息息原则是算头头不算尾，即即起息日当天天计息，到期期日当天不计计息。 例如如：债券面值值100，票票面利率5%，起息日88月5日，交交易日是122月18日，则则计息天数为为136天，计计息额=1000*5%*1363365=1.86。 申报报价格最小单单位：A股、债债券交易和债债券买断式回回购交易为00.01元，基基金、权证为为0.0011元，上海BB股为0.0001美元，深深圳B股为00.01港元元，债券质押押式回购上海海为0.0005元，深证证为0.011元。 委托指令有有效期分为当
12、当日有效与约定日有效效（从约定时时起到约定日日期均有效）两两种。我国现为当当日有效。 委托指令形形式有柜台委委托和非柜台委托托两大类，非非柜台委托主主要有电话委委托、传真委委托和函电委委托、自助终终端委托、网网上委托。 证证券营业部收收到客户委托托后，应对委委托人身份、委委托内容、委委托卖出的实实际证券数量量及委托买入入的实际资金金余额进行审审核。第一，验证证。主要对委托托的合法性（投投资主体的合合法性审查）和和同一性（委委托人、证件件和委托单之之间一致性审审查）进行审审核。第二，审单单。主要是审查查委托单的合合法性及一致致性。第三，验证证资金及证券券。 委委托申报原则则：“时间优先，客客户优
13、先原则则”（不要同交交易原则：价价格优先，时时间优先”搞混）。证券券公司在同时时接受两个以以上委托人委委托且种类、数数量、价格相相同时，不得得自行对冲完完成交易，仍仍应向证券交交易所申报竞竞价。 申报方式有有：有形席位位申报（红马马甲）和无形形席位申报（电电脑）。B股股由境外的证证券代理商委委托交易所BB股场内交易易员申报。 申报时间（注注意不要同交交易时间的内内容搞混）：交易日为周周一到周五，节节假日休市。上上海申报时间间为9：155-9：255（上午集合合竞价时间，其其中9：200-9：255不接受撤单单申请）、99：30-111：30、113：00-15：000。深圳申报时时间为9：11
14、5-11：30（其中9：220-9：225不接受撤撤单申请，99：25-99：30继续续接受申报，但但不做处理）、13：00-15：00（14：57-15：00，为深圳收市集合竞价，不接受撤单申请）。 在委托未成成交之前，可可以撤单，部部分成交后，成成交部分不得得撤单。知识点205（PP48-544）：竞价。 证券竞价原原则：价格优优先（买入申申报较高价格格申报优先，卖卖出申报较低低价格申报优优先）、时间间优先（买卖卖方向和价格格都相同，先先申报优先）。 案例：有甲甲、乙、丙、丁丁四人：甲卖卖出价10.70，时间间13：355；乙卖出价价10.400，时间133：40；丙丙卖出价100.75，
15、时时间13：225；丁卖出出价10.440，时间113：38。那那么顺序为：丁、乙、甲甲、丙。 我国采用两两种竞价方式式：集合竞价价方式和连续续竞价方式。上上海9：155-9：255为开盘集合合竞价，9：30-111：30、113：00-15：000为连续竞价价。深圳9：15-9：25为开盘盘集合竞价，114：57-15：000为收盘集合合竞价，9：30-111：30、113：00-14：577为连续竞价价。 集合竞价是是在一段时间间内接受的申申报一次性集集中撮合。其原则：（1）可实实现最大成交交量的价格。（2）高于该价格的买单与低于该价的卖单都按这个价成交。（3）该价格上至少有一方的单子能全部成交。 如果两个申申报价格同时时符合上述条条件，深证取距离离前一收盘价价最近的价格格为成交价；上海取使未未成交量最小小的申报价为为成交价，若还一样就就取中间价为为成交价（比比如有10.20和100.10，上上海就取100.15，深
