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1、中铁二局（600528）资产负债表分析报告中 铁 二 局 股 份 有 限 公 司（600528）资 产 负 债 表 分 析 报 告一 公司简介1.1公司背景中铁二局集团有限公司成立于1950年，是世界500强企业、世界品牌500强中国中铁股份有限公司所属的特大型国有企业，总资产330余亿元，年综合生产力量400亿元以上，各类专业技术人员1.2万名。拥有全资及控股子公司16个，控股的中铁二局股份有限公司是中国铁路建筑行业第一家上市公司，成立于1999年9月24日，于2001年5月28日“中铁二局”股票（代码：600528）隆重上市。其主要从事铁路、大路、机场、水利水电、码头、地铁、市政工程等建筑
2、安装工程施工，专业人才队伍齐备，管理阅历丰富，技术实力雄厚，专业水平名列全国同行业前茅。该集团会计核算以权责发生制为记账基础。1.2行业背景建筑业作为我国国民经济的支柱产业，为推动国民经济增长和社会全面进展发挥了重要作用，加入世贸组织以来，给中国建筑业带来了难得的进展机遇的同事，也带来了不行避开的冲击与挑战。近年来，整个行业在平稳进展的同时，也带了一些市场竞争，存在地方爱护和行业垄断等问题。二 资产负债表的全面分析 土木建筑行业部分上市公司2012年度资产总额 单位：亿元中铁二局四川路桥浦东建设宏润建设杭萧钢构441.08343.39131.69113.4657.17从上表中可以看出，在同行业
3、内，2012年度中铁二局的资产总额为441.08亿元远大于其他上市公司，可见其企业规模在同行业中处于比较高的位置。 20092012年各年度中铁二局资产总额 单位：亿元报告日期资产总额441.08393.74319.23257.73由上表可见，通过水平比较，2009年2012年中铁二局资本规模在一段扩大，从2009年到2012年扩大了近一倍。而从资产负债表水平分析表中可知，2012年比2011年资产总额扩大12.02%，这一现象表明企业生产经营力量在增加，资产规模适应经营模式进展的需要。以下通过垂直分析以及水平分析来进一步更全面的对中铁二局进行分析。（一）资产规模分析：从垂直分析表可以看出，中
4、铁二局的流淌资产比重89.10%远远高于非流淌资产比重10.90%，说明该企业流淌资产周转敏捷，变现力量高，削减了企业的经营风险，增加了企业的应变力量。流淌资产的比重，由2011年的90.80%降低到2012年的89.10%，非流淌资产的比重由9.20%上升到10.90%，说明企业的抗风险力量和变现力量降低了，加速资金周转的潜力不大。从垂直分析表可以看出，流淌资产占总资产比重为89.10%，比重较大，说明该企业敏捷性较好。而非流淌资产占总资产比重为10.90%，比重较低，说明企业的非流淌资产周转较快，变现力量较高，减小了企业的经营风险，增加企业的应变力量。（二）资产结构分析1、对资产负债表的负
5、债和全部者权益进行分析：公司2012年期末资产负债表中的负债类占负债和全部者权益85.64%，相比年初的84.91%增加了0.73%。相比全部者权益占负债和全部者权益由年初的15.09%降低0.73%至14.36%。2、对负债和全部者权益中的负债类进行分析：总体而言，流淌负债占负债和全部者权益由年初的81.87%增加0.38%至年末的82.25%，而非流淌负债所占的比重只是小幅度的进行降低。流淌负债占总负债的比重为82.25%，说明企业对短期资金的依耐性很强，从而企业偿债的压力也就加大。非流淌资产的负债为3.39%，说明该企业在经营过程中不借助外来长期资金，从而减轻企业的偿债力量。3、对负债表
6、和全部者权益中的全部者权益：在2012年年初和年末相比下，企业的各个项目的资金额度没有多大的变动，数额都较小。（三）资产角度分析从水平分析表上可以看出，中铁二局总资产2012年比2011年增加47.34亿元，增长幅度为12.02%，幅度不是很大，可以进一步分析发觉：（1）流淌资产12年比11年增加35.50亿元，增长幅度为9.93%。非流淌资产12年比11年增加了11.84亿元，增长幅度为32.67%。两者合计是总资产增加了47.34亿元，增长幅度为12.02%。（2）尽管流淌资产各项目都有不同程度的增减变动，但主要体现在几个方面：一、货币资金方面。12年比11年增长了6.08亿元，增长幅度为
7、15.43%。货币资金的增长对提高企业的偿债力量、满意资金流淌性需要都是有利的，应结合该企业现金需要量等方面进行分析，才能作出恰当评价。二、预付款项方面。12年比11年增加了6.73亿元，增长幅度为11.39%。三、其他应收款方面。12年比11年增加了8.63亿元，增长幅度为57.43%。其他应收款的大幅增加，使流淌资产有所增加。四、应收票据方面。削减了4.27亿元，削减幅度为58.38%，应收票据的大幅削减，也使得流淌资产增加。五、其他流淌资产方面。削减了0.39亿元，幅度为-39.97%。（3）非流淌资产的变动主要体现在以下方面：一、在建工程方面。12年比11年削减了0.22亿元，幅度为-
8、96.70%。二、其他非流淌资产方面。12年比11年增加了11.32亿元，增长幅度为162.54%。（四）权益角度分析该公司权益总额12年比11年增加了47.34亿元，增长幅度为12.02%，进一步分析：（1）流淌负债12年比11年增加了40.43亿元，幅度为12.54%，非流淌负债增加了2.97亿元，幅度为24.73%，负债合计增长幅度为12.98%，全部者权益共增长3.94亿元，幅度为6.63%。负债和全部者权益总计增加47.34亿元，幅度为12.02%。（2）流淌负债中增长幅度最大的为应付利息，增长了0.23亿元，幅度为373.91%，非流淌负债中增长最大的是长期应付款，增长幅度为246
9、.40%，在全部者权益中增长最多的是未安排利润，增长了4.02亿元，幅度为22.17%。上面所做的分析，仅限于某项目本身的变动，以及该项目变动对资产负债表中资产、权益总额影响的分析，是同类项目相互关系的一种分析。这种分析只留意说明发生了那些变化，还不能解释资产负债表变动的深层次缘由。假如从资产负债表左右两方的对应关系方面进行分析，对资产负债表变动缘由的解释则更具说服力。三、 详细项目分析资产项目分析（一） 存货 单位：亿元 币种：人民币项目比重比重变动率存货142.2532.25%124.6231.65%14.14%由表中可知，在资产内部存货占有相当大的比重，为32.25%，这主要是由于中铁二
10、局属于土木工程建筑业，它的材料和在建工程都会在存货中反映，可以说是其行业特征所致。同时，我们发觉存货相较去年变动增长了14.14%，这主要是由于公司业务规模的扩大和业务工程的增加。（二） 应收账款 单位：亿元 币种：人民币项目比重比重变动率应收账款112.2525.45%111.1528.23%0.99%从表中可见，应收账款在资产内部所占比重，仅次于存货，为25.45%，对于建筑施工企业而言,应收账款是指工程已验收结算,并经发包方签认,应向发包方收取的工程价款。它的比重大是由于公司经营规模不断扩大，承揽的施工项目及工程结算收入在不断增长。其变动率与去年基本无异，若增长过快，则简单影响企业的资金
11、周转。（三） 其他应收款 单位：亿元 币种：人民币项目比重比重变动率其他应收款23.655.36%15.023.82%57.43%我们可以从表中发觉，2012年度其他应收款相比去年变动增长57.43%，增幅相当大，这源于投标支付的保证金的增加。与其它行业不同,建筑业其他应收款的主要构成是投标保证金、履约保证金和工程备用金。投标保证金越多,意味着中铁二局的投标活动越活跃。同时，其比重也相对有小幅增加。（四） 应收票据 单位：亿元 币种：人民币项目201比重比重变动率应收票据3.050.69%7.321.86%-58.38%由于应收票据消失58.38%的降幅，特别变动之大，其比重也从2011年的1
12、.86%削减为0.69%，在其年报中找到了对变动缘由的解释，主要是由于收到业主的银行票据削减。（五） 货币资金 单位：亿元 币种：人民币项目比重比重变动率货币资金45.4810.31%39.4010.01%15.43%货币资金是企业流淌性最强，最有活力的资产，同时又是获利力量最低的资产。在中铁二局资产负债表中，货币资金以45.48亿元占总资产的10.31%，与期初货币资金所占期初总资产比重相差无几，而同比其金额增长15.43%，这样的变动很正常，不需要有太多考虑。（六） 固定资产 单位：亿元 币种：人民币项目比重比重变动率固定资产18.684.23%19.074.84%-2.05%从以上数据分
13、析可得，中铁二局固定资产呈削减趋势，削减额为0.39亿元，削减率为2.05%，由于固定资产削减属于比较正常的现象。（七） 在建工程 单位：亿元 币种：人民币项目比重比重变动率在建工程0.00740.00%0.2250.06%-96.70%从数据上看，在建工程变动率为-96.70%，消失了极大的降幅，通过了解，发觉这样的降幅源自于在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产这种状况。（八） 其他非流淌资产 单位：亿元 币种：人民币项目比重比重变动率其他非流淌资产18.294.15%6.971.77%162.54%在对详细项目进行分析的时候，我们发觉其他非流淌资产有高达162.54%的增长幅度，其占资产比重从2011年度的1.77%增长到4.15%，增长了2.38%。引起了极大的重视，后来查的，这样的增长是由于是依据公司与都江堰土地储备中心签订补充合同，回收期限在一年以上，将土地整理款6,148万元重分类到其他非流淌资产所致。负债及全部者权益项目分析（一） 短期借款 单位：亿元 币种：人民币项目比重比重变动率短期借款87.5119.84%75.51
