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1、财务分析考试试题一、计算分析题（本类题共5小题，每小题10分，共50分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）1. A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度13月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款的60%，
2、次月收款30%，第三个月收款10%。 公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。要求：（1）测算2010年2月份的现金收入合计。（2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。（3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。参考答案：根据题干“销售额的收款进度为销售当月收款的60%，次月收款的30%，第三个月收款的10%”，可知：本月的现金流入=上上月的销售额10%+上月的销售额30%+本月的销售额60%，本月末的应收账款=上月的销售额10%+本月的销售额40%。（1）2月份的现金收入=
3、4510%+5030%+7560%=64.5（万元）（2）3月份应收账款保理资金回收额=3月份末应收账款80%=（7510%+90%40%）80%=34.8（万元）（3）3月份应收账款保利资金回收额34.8晚于大于3月份的资金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能满足当月的资金需求。 2. 某公司2009年年未有关资料如下：资产负债表2009年12月31日 单元：万元资 产负债及所有者权益货币资金85流动负债合计180应收账款长期负债存货实收资本250固定资产留存收益270资产合计负债及所有者权益合计 其他相关财务指标如下： (1)产权比率06 (2)销售毛利率12； (3)存货周转
4、率8次； (4)平均收现期18天； (5)总资产周转率4次。(均按年末数计算) 要求：填表并列出计算过程。(本题10分)参考答案：产权比率负债总额/所有者权益总额06 长期负愤132 总资产周转率销售收入总资产4 销售收入48323328 销售毛利率毛利销售收入12 毛利33281239936 存货周转率销货成本存货8次 存货(332839936)836608 平均收现期360应收账款周转率18(天) 应收帐款周转率=销售收入/应收帐款 应收账款3328/20=1664 固定资产8328516643660821452资产负债表2009年12月31日 单元：万元资 产负债及所有者权益货币资金85
5、流动负债合计180应收账款1664长期负债132存货36608实收资本250固定资产21452留存收益270资产合计832负债及所有者权益合计8323. 某公司2005年至2009年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为 ：110万元、130万元、140万元、165万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示： 资金需要量预测表 资金项目年度不变资金（A）（万元）每元销售收入所需要变动资金（B）流动资产现金应收账款600.14存货10
6、00.22流动负债应付账款600.10其他应付款200.01固定资产净额5100.00该公司2009年销售净利率为10%，估计2010年会提高2个百分点，公司采用的是固定股利支付率政策，2009年的股利支付率为60%。公司2010年销售收入将在2009年基础上增长40%。公司所得税税率为25%。要求： （1）计算2010年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益； （2）采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每元销售收入的变动资金； （3）按yabx的方程建立资金预测模型； （4）预测该公司2010年资金需要总量、需要新增资金量以及外部融资量。 参考答案：（1）净利润3000（140%）（1
7、0%2%）504（万元） 向投资者分配利润50460%302.4（万元） 留存利润504302.4201.6（万元） （2）每元销售收入的变动资金（160110）/（30002000）0.05（元） 不变资金1600.05300010（万元） （3）a1060100（6020）510600（万元） b0.050.140.22（0.100.01）0.30 Y6000.3x（4）2010年销售额3000（140%）4200（万元） 资金需要总量6000.342001860（万元） 需要新增资金量300040%0.3360（万元） 外部融资量360201.6158.4（万元） 4甲企业打算在2005
8、年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价净收入为80000元的旧设备。取得新设备的投资额为285000元。到2010年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业利润10000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金来源均为自有资金，适用的企业所得税税率为33，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。要求：(1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。(2)计算经营期因更新设备而每年增加的折旧。(3)计算经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额。(4)计算经营期每年因营业利润
9、增加而增加的净利润。(5)计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。参考答案：(1)更新设备比继续使用旧设备增加的投资额28500080000205000(元)(2)经营期因更新设备而每年增加的折旧(2050005000)/540000(元)(3)经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额1000033%3300(元)(4)经营期每年因营业利润增加而增加的净利润1000033006700(元)(5)因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失910008000011000(元)5下面是ABC公司2009年12月31日的资产负债表和截止2009年12月31日的损益表及现金流量表。资 产 负 债
10、 表(简表)（2009年12月31日）（单位：元）2003年2002年现金应收账款净额存货预付账款固定资产累计折旧资产总计应付账款应交税金预提费用应付债券普通股股本留存收益负债和股东权益合计50 000920 0001 300 00040 0002 000 000200 0004 110 000490 000150 00060 0001 650 0001 060 000700 0004 110 000280 000700 000850 00060 000400 000 100 0002 190 000440 00040 00050 000200 000960 000500 0002 190 0
11、00利润表（2009年度12月31日） （单位：元）销售收入减：销售成本（包括折旧40 000）销售和管理费用（包括折旧60 000）利息费用（全部以现金支付）税前利润减：所得税净利润5 000 0003 100 000800 000110 000990 000300 000690 000现金流量表（2009年度12月31日） （单位：元）净利润加：折旧费用财务费用利息费用应付账款增加应交所得税增加应计负债增加预付账款减少减：应收账款增加存货增加经营活动产生的现金流量净额投资活动的现金流量购置固定资产投资活动的净现金流量筹资活动的现金流量吸收权益性投资所得到的现金发行债券所收到的现金偿付利息所
12、支付的现金分配股利所支付的现金筹资活动现金流量本期现金净增加额690 000100 000110 00050 00010 00010 00020 000220 000450 000320 000-1 600 000-1 600 000100 0001 550 000-110 000-490 0001 050 000-230 000 ABC公司总经理不能理解为什么公司在偿付当期债务方面存在困难，他注意到企业经营是不错的，因为销售收入不止翻了一番，而且公司获得的利润为690 000元。要求：（1）计算下列指标：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、存货周转率、应收账款周转率、利息保障倍数、权益
13、报酬率（2）对ABC公司财务状况发表你的意见。参考答案：（1）流动比率（50000920000130000040000）（49000015000060000）3.3速动比率（5000092000040000）（49000015000060000）1.443现金比率50000（49000015000060000）0.0714存货周转率3100000【（1300000850000）2】2.8837应收账款周转率5000000【（920000700000）2】6.1728资产负债率（490000150000600001650000）411000010057.18利息保障倍数（990000110000）11000010权益报酬率690000（1060000700000）39.2045（2）要点：ABC公司流动比率和速动比率均高于标准值，但现金比率很低，结合公司现金流量的分析可知公司短期偿债能力并非很强，且存在较大困难。ABC公司获利能力比较强，但营运能力较差。ABC公司利息保障倍数达到10，如果ABC公司能够提高盈利质量，从长远来看，公司长期偿债能力尚好。ABC公
