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1、现金流量表分析一、现金流量表一般分析现金流量表项目2010年一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金10,515,999,063 收到的税费返还45,333,041 收到其他与经营活动有关的现金44,675,784 经营活动现金流入小计10,606,007,888 购买商品、接受劳务支付的现金6,416,568,003 支付给职工以及为职工支付的现金522,391,187 支付的各项税费497,976,927 支付其他与经营活动有关的现金2,634,826,853 经营活动现金流出小计10,071,762,970 经营活动产生的现金流量净额534,244,918 二、投资活动
2、产生的现金流量： 收回投资收到的现金6,154,696 取得投资收益收到的现金2,087,088 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额19,434,808 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金15,822,700 投资活动现金流入小计43,499,292 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金343,499,477 投资支付的现金5,386,860 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额13,799,077 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计362,685,414 投资活动产生的现金流量净额-319,186,122 三、筹资
3、活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金54,313,760 取得借款收到的现金758,982,737 发行债券收到的现金0 收到其他与筹资活动有关的现金14,019,460 现金流入小计827,315,957 偿还债务支付的现金787,927,197 分配股利、利润或偿付利息支付的现金30,831,130 支付其他与筹资活动有关的现金0 现金流出小计818,758,327 筹资活动产生的现金流量净额8,557,630 四、汇率变动对现金的影响-238,448 五、现金及现金等价物净增加额223,377,978 根据光明乳业股份有限公司2010年的现金流量表进行一般分析：第一、光明乳业股份有限
4、公司2010年资产负债表中货币资金项目年末比年初增加2.09亿元。剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金等价物共增加2.23亿元。其中，经营活动产生净现金流量5.34亿元；投资活动产生净现金流量-3.19亿元；筹资活动产生净现金流量0.856亿元。第二、该公司本年经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品，提供劳务，收到现金105.16亿元，购买商品、接受劳务支付64.17亿元。经营活动的净现金流量大于0，反映光明企业的经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分还可以用于再投资或偿债。第三、投资活动现
5、金流量主要是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产，大规模构建固定资产等长期资产可以增加企业未来的生产能力。第四、筹资活动现金流量的变动主要是取决于取得借款收到的现金和偿还债务支付的现金，收到借款7.59亿元，偿还7.88亿元的债务。二、现金流量表水平分析光明乳业公司现金流量水平分析项目2010年2009年增减额增减率一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金10,515,999,063 9,917,730,363598,268,700 6.03%收到的税费返还45,333,041 25,212,96820,120,073 79.80%收到其他与经营活动有关的现金44,675,
6、784 32,798,06511,877,719 36.21%经营活动现金流入小计10,606,007,888 9,975,741,396630,266,492 6.32%购买商品、接受劳务支付的现金6,416,568,003 6,160,344,198256,223,805 4.16%支付给职工以及为职工支付的现金522,391,187 462,157,74860,233,439 13.03%支付的各项税费497,976,927 578,251,400-80,274,473 -13.88%支付其他与经营活动有关的现金2,634,826,853 2,309,883,348324,943,505
7、 14.07%经营活动现金流出小计10,071,762,970 9,510,636,694561,126,276 5.90%经营活动产生的现金流量净额534,244,918 465,104,70269,140,216 14.87%二、投资活动产生的现金流量：0 0.00%收回投资收到的现金6,154,696 1,375,0804,779,616 347.59%取得投资收益收到的现金2,087,088 1,575,850511,238 32.44%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额19,434,808 21,289,984-1,855,176 -8.71%处置子公司及其他营业单位
8、收到的现金净额9,689,838-9,689,838 -100.00%收到其他与投资活动有关的现金15,822,700 94,914,735-79,092,035 -83.33%投资活动现金流入小计43,499,292 128,845,487-85,346,195 -66.24%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金343,499,477 246,218,20397,281,274 39.51%投资支付的现金5,386,860 1,463,2603,923,600 268.14%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额13,799,077 13,799,077 0.00%支付其他与投资活
9、动有关的现金0 0.00%投资活动现金流出小计362,685,414 247,681,463115,003,951 46.43%投资活动产生的现金流量净额-319,186,122 -118,835,976-200,350,146 168.59%三、筹资活动产生的现金流量：0 0.00%吸收投资收到的现金54,313,760 6,800,000 47,513,760 698.73%取得借款收到的现金758,982,737 288,000,000 470,982,737 163.54%发行债券收到的现金0 0 0 0.00%收到其他与筹资活动有关的现金14,019,460 0 14,019,460
10、 0.00%现金流入小计827,315,957 294,800,000 532,515,957 180.64%偿还债务支付的现金787,927,197 378,562,693 409,364,504 108.14%分配股利、利润或偿付利息支付的现金30,831,130 34,142,037 -3,310,907 -9.70%支付其他与筹资活动有关的现金0 16,892,553 -16,892,553 -100.00%现金流出小计818,758,327 429,597,283 389,161,044 90.59%筹资活动产生的现金流量净额8,557,630 -134,797,283 143,35
11、4,913 -106.35%四、汇率变动对现金的影响-238,448 0 -238,448 0.00%五、现金及现金等价物净增加额223,377,978 211,471,443 11,906,535 5.63%由上表可以看出，光明乳业股份有限公司2010年净现金流量比2009年增加了0.119亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是0.19亿元、-2亿元和1.43亿元。 经营活动净现金流量比上年增长了0.19亿元，增长率为14.87%。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长6.32%和5.9%，增长额分别为6.3亿元和5.61亿元。经营活动现金流入量的增长快于经
12、营活动现金流出量的增长，导致经营活动现金净流量有所增长。经营活动现金净流量的增长主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金增长了5.98亿元。公司当年收到的税费返还比上年增加了0.2亿元，增长率为79.8%。经营活动现金流出量的增加是因为购买商品、接受劳务支付的现金增加了2.56亿元，增长率为4.16%；支付其他与经营活动有关的现金增加了3.25亿元，增长率为14.07%。 投资活动净现金流量比上年减少了2亿元，主要是由于本年投资活动现金流入比去年少，而投资活动现金流出量却比去年多，反映了光明乳业在2010年固定资产，无形资产等资金收回情况不理想，却又大量购置了固定资产等长期资产。 筹资活动净现金
13、流量本年比去年增加了1.43亿元，主要是由于吸收投资收到的现金和和取得借款收到的现金比去年增加很多，本年筹资活动现金流入量有很明显的增长，增长率为180.64%，现金流出主要用于偿还债务，较去年多偿还了4.09亿元，本年现金流入的增长于现金流出的增长，因此净现金流量得到了增长。三、现金流量表的结构分析（一）现金流入结构分析：通过现金流入结构分析可以了解光明现金流入的构成比例及其来源表一项目2010年2009年经营活动现金流入10,606,007,888 9,975,741,396 投资活动现金流入43,499,292 128,845,487 筹资活动现金流入827,315,957 294,80
14、0,000 现金流入小计11,476,823,137 10,399,386,883 表二现金流入结构分析表项目2010年结构百分比2009年结构百分比经营活动现金流入92.41%95.93%投资活动现金流入0.38%1.24%筹资活动现金流入7.21%2.83%现金流入小计100.00%100.00%从表一和表二反映了光明乳业股份有限公司2010年现金流入总量为114.77亿元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为92.41%、0.38%和7.21%。可见企业的现金流入主要有经营活动产生。2010年相对于2009年经营活动产生的现金流入还有所下降，但不影响其主导地位，筹资活动产生的现金流入有较大幅度的增加。与09年相比，光明乳业10年进行了较大的筹资活动
