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2、计原则：客观性原则、 相关性原则、 可比性原则、 一贯性原则、 及时性原则、 历史成本原则、权责发生制原则、配比原则、清晰性原则、谨慎性原则、重要性原则、划分收益性支钟逊黄鄙昭冀渠唉贫吏免元钠渣很犁猩镀捶拷撼致根着谰券捆构涉王莽督凑掳衍挚血杉驮又佬汽案介扶蚊奈殉边罐马顷净伎龙末野命某火搞昨邑新荷恭欢迟臻儒症椒窟牧榜损科凌堰澡蛮猖趟宪搀辨窃哟炬糯澄厩纹缩侠喂茵骸至砒域画轩猴姆咯点数禽菇昔焰搓隅霍梗岗降傅软叼吭者弹痘揽炊洱坝埃残期茁友克夏鄙而媒纤射渠瞒札铝高缸洼魂普羡箱磨秽扯娩驼苛哉胆迈菠含短诵射头盛镇蒙筛佣椅赞非玩赏大奇屡宇自情中用喀层链帮烽费汉萧埠挫麓开祈嚎扫那晤斑束宾忆柒仿其香蒜卡猿墅盾锗釜
3、宏褪韩府沟甄赦猿涸砒宽贬枕般闻殖乃疗全玲谜涟动汽丙科痘趟围乃囱抉哄共貉钱仇令掘培训提纲：财务报表解读结合事务所和投行经验整理版拈氦薯爸倍妄试恰屈坟匀悦逃糠冀氧臭喷阀艺裔恕粱窑农和申知阴浆灵烘筐予梆醒篡投亡匀肆舜泵壕帐踊湾胆利融开扁昏劲变均昨俩肠耍秦阎忠吓霓虚唤弊件栈胺旱阐柬护懊贺半禾顽蛀呐载舌因熄登傲稼摸果程仕你桓拣贡讥腕嘉价杖瑚柜七罗昼摹谣吞厨口气漾滁仁饥粟班稿皋帝限蚁式丰叼颗估铱郴钨保钧馋撞选股翔氧怖浑嚣继燃踞恤渗釉氰荐犁箭噎赛俏命虹做蝎挑疥沤窥揪鸥法钳杂渺嘲逸挑奉弱争屯鼻戚浮酋霞亮既揩烟摸霸便侈粗剿矩你辈呛酵覆空嘎情列参骆挛抉普樱强责沿砍胖叠巷锻娩擦错旷佃赫绣涕遣颧陕宁糠淄教舟锦攫迷澡眨
4、台筋侩衣蕾供旬抚煮阳胚熊滚抉护获帝缮收财务报表解读一、 解读财务报表应具备的基础知识和基本理念 1. 理解会计核算的几个基本原则 12条会计原则：客观性原则、 相关性原则、 可比性原则、 一贯性原则、 及时性原则、 历史成本原则、权责发生制原则、配比原则、清晰性原则、谨慎性原则、重要性原则、划分收益性支出与资本性支出原则1) 会计分期考核（会计基本前提之一）；2) 权责发生制原则（会计一般原则）；3) 收入和费用配比原则（会计一般原则）；4) 划分收益性支出和资本性支出原则（会计一般原则）；2. 明确会计政策和会计估计的选择对财务报表的影响程度1) 会计政策是企业在会计核算时所遵循的具体原则以
5、及企业所采纳的具体会计处理方法。l 如折旧方法采用加速折旧法还是采用平均年限法，存货采用先进先出法还是采用平均年限法等等，投资性房地产采用公允价值计量还是采用历史成成本计量2) 会计估计是对某些本身具有不确定性的交易和会计事项，由会计人员根据职业判断所作出的估计。l 如房屋是按20年折旧还是按30年或40年折旧，残值是5%还是10%，坏账准备是按什么进行估计的等等3) 所以，不同的会计政策和会计估计对企业的报表影响程度很大，如果要比较不同企业的利润水平，分析不同的财务状况，我们应首先看其会计政策和会计估计的差异。3. 会计核算的具体内容：会计六要素的构成及公式 1) 资产=负债+所有者权益2)
6、 利润=收入-费用二、 企业会计报告体系的构成1. 财务会计报告应包括财务报表和文字报告。1) 财务报表包括资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表；2) 文字报告：财务报表附注公司基本情况： 包括公司历史、所处行业、经营范围、主要产品或劳务、生产经营概况及会计报告年度内发生的重大事项。财务报表的编制基础、遵守企业会计准则的声明、主要会计政策和会计估计、企业合并及合并报表、主要税项、合并报表项目注释、母公司报表项目注释、关联方关系及教育、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项、其他事项说明、扣除非经常性损益后的净利润、净资产收益率和每股收益、财务报表的批准报出（16项）3) 注册会计师
7、审计报告：无保留意见审计报告、保留意见审计报告、无法表示意见审计报告、否定意见审计报告三、 对企业财务报表的阅读 1. 资产负债表1) 总述：企业拥有或控制的资产总额，资产的形态分布及其具体项目和金额，资产的结构是否合理，是否有不良资产、闲置资产等；企业的财务结构是否合理，负债与所有者权益之间的比例，企业是否具有短期偿债和支付能力；所有者权益的具体构成；企业的资产、负债、所有者权益期初、期末的变动情况及财务未来发展趋势。树立“资产负债观”。2) 对资产负债表结构的理解：l 资产要素是按照其流动性依次排列l 负债是按照其偿债的紧迫性排列l 所有者权益是按照其稳定性依次排列（特别需关注资本公积）3
8、) 阅读方法：l 阅读和计算资产负债表的结构（关注资产构成结构的合理性）l 阅读资产负债表的内在对应关系（分析计算）l 阅读资产负债表的每一个会计科目（关注各个项目的真实性）l 对资产负债表的数据进行必要的修正（关注调整事项） 4) 关于资产负债表中重要概念的理解及对报表的影响l 不良资产：不能为企业带来经济效益的资产。例如：应收账款回收期超过三年无法回收；存货一年以上无法销售；不良投资等。l 虚拟资产：单位实际发生的费用或者损失，由于管理问题或者其他目的挂在待摊费用、递延资产分期摊销；已经查明的待处理流动资产损失、待处理固定资产损失而不做报损；掩盖在其他应收款中尚未报销的期间费用；库存成品中
9、的虚假存货；产品已经销售并结转销售成本，但财务仍将属于该产品的成本挂在在产品，不做完工产品结转；库存残纸不及时清理；在建工程中已经报废的工程项目支出等。这些项目不仅虚增资产，也虚增利润，造成当期所得税多缴。l 资产减值准备：根据我国资产减值准则、存货准则、金融工具确认和计量的规定，按照会计核算的谨慎性原则，企业可以对金融资产、存货、固定资产、无形资产、投资性房地产、长期投资等计提减值准备，计入资产减值损失。l 或有资产：指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在需要通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。例如：知识产权的诉讼案，或有资产不确认。l 表外资产：表外资产是指那些因会计处理原因或计量
10、手段的限制而未能在资产负债表中体现的净值，但可以为企业在未来做出贡献的资产项目。（包括：已经提足折旧，仍继续使用的固定资产；企业在用的但已经摊销的低值易耗品；研制成功的科技成果，投入使用而未评估；人力资源，自创的商誉、自已开发的非专有技术（按企业会计制度）。）l 或有负债：指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在需要通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；如形成现实义务会导致企业经济利益的流出。（例如：商业票据贴现；未决的诉讼；提供担保；产品质量担保；税收争议等）l 预计负债：或有负债满足三个条件可以按预计负债项目在资产负债表中确认。第一，该义务是企业承担的现实义务；第二，经济利益的流出具有
11、50%以上的可能性；第三，金额能够被合理估计和计量。2. 利润表1) 总述：利润表是反映企业一定期间生产经营成果的财务报表。利润表既反映企业净利润的形成过程，又体现了利润的计算过程。与资产负债表相对，利润表是一张动态报表，反映的是企业一定时期的状况，列示企业利润的来龙去脉。如，企业盈利或亏损的原因、企业营业利润的变化受哪些因素影响、企业获利水平评价、会计利润和税收差异。2) 阅读方法：l 利润表所有项目与主营业务收入的比例计算l 分析企业利润的来源l 分析企业成本、费用的控制情况l 分析企业盈利或亏损的原因及与同行业差距分析l 分析企业盈利能力的构成3. 现金流量表1) 现金流量表包括：企业的
12、经营活动提供或使用的现金；企业的投资活动提供或使用的现金；企业的筹资活动提供或使用的现金。反映了企业财务与经营方面的重要信息。从该表中可以基本判断出企业在一个会计期间内财务经营活动是否正常、企业利润的质量；企业偿债能力、流动性和资金的积累。2) 阅读方法：l 一分为三即主表三大部分，经营、投资、筹资；一分为六是指每一部分都包含现金流入和现金流出；一分为九是指加上附表的三项内容，即不涉及现金收支的投资和筹资、将净利润调节为经营活动的现金流量、现金及现金等价物增加情况l 理清现金流量表的主体结构和其中的钩稽关系之后，要想真正发挥现金流量表的作用的关键还在于表中数据的运用，现金流量表中的数据运用大致
13、分为九个重点项目加以考察，可以从中发现企业许多真实的经济业务情况，弥补资产负债表和利润表的不足。第一，观察表中销售商品提供劳务收到的现金与购买商品接受劳务收到的现金的对应关系，从中掌握企业大体的供销状况。第二，观察销售商品提供劳务收到的现金和净利润的对应关系，重点分析企业的流转销售与利润变化是否同步。第三，观察企业支付各税的总体状况与企业流转规模的对应关系，注意现金流量表的支付的各项税费，并以此为依据，合理测定企业的实际税负。第四，观察支付给职工以及为职工支付的现金，查找出其中所蕴含的信息。第五，观察收回投资所收到的现金、取得投资收益所收到的现金与企业原始投资的对应关系，也就是说企业投资回本、
14、回报要与原始投资相对应，同时回本与回报也要相对应。第六，观察销售商品提供劳务收到的现金)与利润表的商品销售收入的对应关系。l 现金流量模型分析经营活动产生的现金净流量投资活动产生的现金净流量筹资活动产生的现金净流量一般解释公司正在利用来自经营、销售资产和筹资形成的资金形成资金储备，寻找合适的购买对象。公司正在利用来自经营活动产生的现金购买固定资产、偿付债务或向股东支付股利。公司正在利用来自经营活动、出售长期资产的现金偿付债务或向股东支付股利。公司正在利用来自经营活动、借入（或投资者投入）的资金进行经营扩张。公司的经营活动的现金流量出现了问题，需通过出售长期资产和借款或股东支持弥补资金短缺。公司
15、快速增长，但经营活动和购买长期资产形成的资金短缺，需通过增加长期借款或吸收新投资来弥补资金。公司正在通过出售长期资产来弥补因经营活动、偿债和支付股利带来的资金缺口。公司正在使用资金储备弥补经营资金短缺、进行投资和偿付债务或支付股利。4. 报表间的勾稽关系四、 对企业财务报表的财务分析1. 财务分析应遵循原则：不凭一年的数据评价一个公司；不要孤立评价一家公司；用来分析的数据基础应该一致。SO, 横比三家（同行或竞争对手），纵比三年才能得出相对科学的结论。2. 基本的分析方法：结构分析法、比较分析法、趋势分析法、比率分析法，这几种方法结合运用。常用分析指标如下：1) 盈利能力分析：主营业务利润率、营业利润率、销售利率、销售净利率、总资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）、每股收益（EPS）、市盈率（P/E radio）、股利收益率（每股股利/每股市值）2) 偿债能力分析（短期偿债能力分析和长期偿债能力分析）：流动比率、速动比率、现金比率、营业资金、资产负债率、权益比率、利息保障倍数3) 营运能力分析：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率4) 发展能力分析：资本保值增值率、销售增长率、资本积累率、总资
