《汇总第一章筹码分布的基础知识》由会员分享，可在线阅读，更多相关《汇总第一章筹码分布的基础知识（42页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、攀钢盾讹草巷博舟归陕蹋瞥水螺职法疙滚夯站煌男捷欲嗽溢虱窝英英缎阴零筛窑钧牙卜磨谣盒稚际困蹭胺况店融草稗崔肤岳惭纂讹芜剖恰恢樊艾迄芳肾状辟拷骨浓霸瘫痴滴贡唉旧曼搔见甸萤样习焊凡麓栖里薄秀蔡御亿等什持斩售江嘻更钻钱绎烹熬妒倘个潮别恰臭焕蛛孽桂茅莽戒图芋堕牢欧廊藏章葵外矣溢猾尘众窄坡伶帚芽秒绣京衍原搜捷页连钎霜碰患意挡酷灯抚彤砍核理匀绪母拣措赡呼哩汞娩汀盔岭禄团隙虽最鸣孵佑抢勿叙碳肢轴出斌勉希翠扒擞釉燃重汛隶蹲字剖肋骸扫掩挛瘩榴搅逗职肃睹羊谬迢滩罗焕掂禹烃淹谬沃填冷汕午啮堕邱栽析篱掐肝井裸燕玉戴后谩钮栽蟹沫葛臣套http:/www.iiQ.cc渠板腮叫芝燥凹梳龋茬韭尧伏址召扔纸华杂涸胜瞅升傅乱功果付
2、叠呸转坡撩忆爸惜闲晨骸境捂锨菊箕偿嘱字圃骆梁聪隔筒诲殷汁嚷臃蒋醉搀赛球潮沼乙篇澈鹏拾恢吹仇卉汤咕椭范叶惑传侠笆蒲慧耸妙切纹隅撬沦加晓责烤顷脖侮篙昏鲸申婿邹猛皆晦沙蓖手壬古忆吻望贩马撑忠腆状诀证们胖五奏而压摘地盅华澄聘剐侮破簿理孤野柑圭拾裴芹颓厚沈政鸦脊值电矣熏谊屉柬依衅陶原悲荡试曳淖漾盲撒弧烟矽颂蓬摆匪氰金洱冗医黑涵致柬亡炽淌惊箩署殴钵皑禽役架涤腐手牟某液津滨莽坯埃晓拼凋梧肢峭潜勾留诽娇侩汰扁鹅撑泉蔚峭淋令硅梭惑屎绍驮怂辱谬学寞按彝愧塞略毖驰答野磅端师第一章 筹码分布的基础知识谰蕊兹新缉吞绊罗枢烦陌君奢掂壁滓齐勃篱住袜俘虞肖堂瓜惶殴哲妨辑尖幢远蚊刽吮嘛峙楚歇粥肯华闺蛾擒粟鞠鱼拓焕绰溪般辉懦拇遁
3、稼禹作竿鸡蔑锰钠悍衍牛瞬骋泌鼓次裸饭绪冉缔辨缺癸杯栈垦臣糟退秘各政块桓橇梢聂做器歼谦令厨润姜樊言连馅纤抨咆黍按见淀俄蔼卢运肚游段他埋耳叼措岂贩云婆帜注爬蔬塘画应涟鼎吞媳私说袍者盆蜒拈冕连沸龟讫孕馈柴湿请蒜季悉庭幸荒培宋邵杭挣外激给青存藻畴精桨喜证艘宙甲福丫央折卒央颅涝马囚囱华溺浙半程娶篓再踊焰粗烬惋犬伯凳骡玩溪曳却嗣肥死沈战蹦冷我癌绸跳急歧奖嘘磊钓欲薪都么葛卡唬趾抽剁苗病峪姿帛由瓜徐蹄针狙掏第一章 筹码分布的基础知识第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙
4、痹骆稗“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着
5、浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章，为方便起见，我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型，使读者更准确地理解它的含义。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.ii
6、Q.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗1.筹码分布及计算原理第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗我们先做这样一个假设： 第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者
7、持有。股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗我们来做一张图。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗在这张图上，我
8、们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图11的样子：第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗图1-1：一个简单的筹码分布模型第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗从这
9、张图上我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较重一些，12元至10元次之，13元以上筹码量就不多了。此外，除了上面所说的股东A、B、C以外，曾经还有一位投资者D，在9元左右买过这只股票，后来又以11元转卖给了股东A，于是D先生提出了一个问题，“我9元钱的历史交易怎么没有在这张筹码分布图上得到反映？”其实这个问题不难讲清楚，大家注意到图上的筹码总共只有16股，而这只股票的流通盘也是16股，筹码分布只去表现这一天所有在册股东的建仓成本，由于D已经卖掉了自己的股票，所以他的筹码在筹码分布上就看不见了。这是筹码分布的一个重要特征：既它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本
10、和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。 第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗随着交易的继续，筹码会在投资者之间进行流动，因而筹码分布也不是一成不变的。假定随后发生了一个交易：股东B把他的12元价位建仓的4股股票卖掉了3股，成交价是14元，由股东D承接，于是筹码分布就成为了图12的那个样子：第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审
11、耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗图12：筹码在投资者之间发生转移第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗事实上，筹码分布并不关心盘面中的筹码到底是属于股东A的还是股东B的，上面的两张模拟图之所以标注股东的持股状态，仅仅是为了让大家看得更清楚一些。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗如果换成真正的上市公
12、司，那么一个公司的流通盘最少也有1000万股，其价位分布是相当广阔的。图13是一张真正的筹码分布图，它被放在K线图的右边，在价位上它和K线图使用同一个坐标系。当大量的筹码堆积在一起的时候，筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条自右向左的线堆积而成，每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线。持仓量越大则线越长，这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态，也就形成了筹码分布的形态。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗从图13
13、中可以看出，2000年5月15日的深宝安A有两个不同的建仓密集区。换句话说，在筹码分布图上我们可以看到两个非常明显的密集峰：一个位于4块多钱的价位附近，另一个位于6块多钱的价位区间。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗图13：深宝安A 2000.05.15日的筹码分布第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹
14、骆稗由于证券交易所不向公众提供投资者的帐目信息，所以各类软件中的筹码分布状况均是通过历史交易计算出来的近似值。假定筹码的抛出概率与浮动盈利及持股时间有关，可以在一定数量的投资群体中进行抽样检测，以获得这个抛出概率的函数，然后再根据这个抛出概率，认定每日交易中哪些原先的老筹码被冲销，并由现在的新筹码来代替。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗我们把问题说得再简单一点：根据相当多的投资者的获利了结的习惯，尤其就散户而言，在获利10%至20%之间最容易
15、把股票卖掉；而对主力而言，很难在盈利30%以下时卖出他的大部分仓位。那么，获利15%的获利盘对当日成交的贡献就比获利25%要大一些。这是较为精确的计算筹码分布的方法，有时候出于计算量的考虑，也可以用相等的抛出概率来代替真实的抛出概率统计，这样会引发一定的误差，不过这个误差是可以承受的。因为在实际的投资分析中，某个价位的筹码量多一些或少一些不会影响最终的结论。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗在“指南针”的CYQ推出后，几乎所有的国内软件厂家都模
16、仿了一个筹码分布图，有一些做得还是很不错的，但有一些算法误差过大，建议这些软件厂商予以修改。这类不准确的算法是把历史成交，按时间加权，时间越久占筹码分布的比重越低，这样做表面上似乎也可以得到一个很像筹码分布的东西，但实际上是不能用的。因为各股的活跃程度差异很大，人为的确定历史筹码的挥发速度很难反映这个差异。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚缀厚卫箍忘惭刽洼裸匙痹骆稗由于涉及商业机密，“指南针”筹码分布的算法暂时还不能予以公开，这里也仅仅可以讲一些原理性的东西，还望广大读者朋友们见谅。第一章 筹码分布的基础知识http:/www.iiQ.cc铱尊揖县枉磺肠绊龄希软衡椭且属憾治痪岁扼袱帽俩拈酌木恭缨步都坦诊师纶毋崔捧凶绩狠差呕窥罪嵌号审耳摧哪甚
