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1、财务分析一资金筹措前期资金是创业筹划得以启动的基本性条件,在此我们列下表阐明我们的资金来源：资金来源表阶段类型预期额度前期资金创业团队个人1500银行贷款00 我司在创立营运初期,需有大量研发支出,固定资产投入等,若是销售量不及预期,营运钞票流量便也许呈现极大的负数.为弥补此资金缺口，必须有新的资金投入,除了内部融资,还可以外部增资,发行股票等等。二前期资金的运用 项目名称第一年期初可支配钞票15长期借款50000固定资产投资总额300电脑设备1600一般办公设备8房租800员工工资3200平常经营活动费用50市场推广及宣传费用网站建设及维护500三重要财务假定 我司利润来源重要是提供广告宣传
2、服务,与商家产提成，获得活动赞助等。电脑设备16000元估计可使用五年，残值50元，一般设备300元估计可以使用年限为十年，残值元,这些项目均按直线法计提合计折旧。后来各年随公司发展及分店的开设。根据实际状况可追加固定资产投资。假设应收账款为当年主营业务收入的30%,坏账准备按应收账款余额的1%计提。销售费用：涉及店铺的房租,广告及推广活动费用根据公司发展规模和市场进一步现状发生变化。管理费用：涉及管理人员工资，福利费用,无形资产摊销,坏账准备。财务费用：按现期银行贷款利率为6.65一到三年的长期借款利息计提。公司为小规模纳税人公司,按税前利润的20%计提,按6%计提增值税。法定盈余公积按税后
3、利润的10%提取，法定盈余公益金按税后利润的5%提取。四.将来五年的重要财务报表1. 资产负债表 第一年次年第三年第四年第五年流动资产：货币资产218274.应收账款0.446存货0135流动资产合计21.40.23.5352.1非流动资产：固定资产2410无形资产259156非流动资产合计49173036资产总计2526.2.5648流动负债：短期借款0200应付职工薪酬011.93.25.5应交税费01.54.21303流动负债合计0.1547.8218.53非流动负债:长期借款00555非流动负债合计0555负债合计.0412.8223.3所有者权益:实收资本30303030盈余公积00
4、0.76579.19未分派利润-5.-3.84.23510.1129.8所有者权益合计24.626.23.14.964.7合计257.24.56488.1公司在第一.二年由于市场尚未开发成熟,而未赚钱.从第三年开始,网站有一定的出名度，点击使用率高,开始逐渐赚钱,而这是又出版网站的杂志,投入加大，相应的收入也在增长. 从长远的发展来看，网站投入低,风险也小,获利能力强 2. 估计利润表表1：估计利润表 单位：万元第一年次年第三年第四年第五年（1）主营业务收入1618319160.394减：主营业务成本1210568主营业务税金及附加0.44.579.8151.637(二）主营业务利润10 -8
5、252398.762减：营业费用423146502管理费用3029062财务费用1160220（三）营业利润-.8-.523.20.7516减：所得税费用0387.7129（四)净利润-0.8-78.52.5287减：盈余公积0021.838.7利润分派00054596（五)未分派利润004172515(六)合计未分派利润000141.7393.2估计从第三年开始赚钱，获得净利润：9万元。且到第四年即可实现合计未分派利润141.7万元。3.钞票流量在市场经济条件下，公司钞票流量在很大限度上决定着公司的生存和发展能力。虽然公司有赚钱能力，但若钞票周转不畅、调度不灵，也将严重影响公司正常的生产经营
6、，偿债能力的弱化直接影响公司的信誉，最后影响公司的生存钞票流量预测表项目0235固定资产投资30000营运资金垫支-300营业钞票流量6280800580053805000固定资产减值30000回收营运资金30钞票流量合计-26000062805980056800580118004 投资收益与风险分析 投资决策分析是研究项目可行性的重要手段,因而,我们引进了投资净现值法(NPV），内含报酬率法（IRR),投资回收期法来阐明我们的项目方案与否可行净现值计算表年份各年的NCF复利现值系数现值12356280058006805800110800.91740.84170.772207840649956
7、2.203.664860.638111.992净现值(NPV） 19218(1) 投资净现值所谓的投资净现值(NPV）是指投资项目在有效期内或寿命期内的净钞票流量按一定的折现率算合计净现值之和NP=NC(1i）-tNPV=215(万元)= 考虑到目前资金成本较低,以及资金的机会成本和投资的风险性等因素,i取0（下同),此时,P=2（万元),不小于零计算期内赚钱能力好，投资方案可行()投资回收期 投资回收期是指以项目的净收益抵偿所有投资所需要的时间.一般以年为单位,开始年数从投资年算起.投资回收期是反映项目财务上归还总投资的能力和资金周转速度的综合性指标,一般状况下,这一指标越短越好.投资回收期
8、合计净现值浮现正数的年数-1+(未收回钞票/当年现值)通过净钞票流量，折现率，投资额等数据用插值法计算,投资回收期为六年零三个月，投资方案可行.（3) 内含报酬率 内含报酬率(RR)即项目在整个计算期内各年净钞票流量现值合计等于零时的折现率,它反映了项目所占用资金的赚钱率,是考察项目赚钱能力的重要动态评价指标.它着重评价项目的商业可行性并估算项目所产生的收入能满足其归还债务的限度,并且可用财务的钞票流量用试差法求得,该值越大越好 根据钞票流量表计算内含报酬率如下:nNPV(R)= CFt(1IRR)-=0 IRR=34%=0内含报酬率达到34,不小于资金成本率%,因此该项目可以采纳并且,前5年
9、内市场增长性较好.财务指标分析 （1）赚钱能力分析 时 间类型第一年次年第三年第四年第五年销售利润率-630%-1%20%3008%资产净利润率-20.2-157%1.53.6%.4公司的销售利润率及净资产收益率都比较高,可以给公司带来丰厚的利润,具有较强的权益资本获益能力由于从第三年开始交纳所得税，因此资产净利率略有下降，但随着规模效应的产生,仍呈现增长趋势.（2）运营能力分析资产营运使公司在生产经营过程中实现资本增值的过程,也是宏观资源配备和微观经济管理的综合反映. 营运能力分析年 限类 型第一年次年第三年第四年第五年流动资产周转率0.020.2397.5911固定资产周转率0.00901
10、.773.37总资产周转率0.030.360.641.110 （)偿债能力分析短期的偿债能力,就是公司以流动资产归还流动负债的能力.它反映公司偿付平常到期债务的实力,公司能否及时偿付到期的流动负债,是反映公司财务状况好坏的重要标志,而我们必须十分注重短期债务的归还能力,维护公司的良好信誉。第一年次年第三年第四年第五年流动比率3.44.05.8.678.4资产负债率78.2%56%192%15.4%13.6权益乘数452.291241.181利息保障倍数2.473.345.7687.06.财务风险预测(1)流动性风险即便获利性再好的公司,若是钞票管理政策不当,就有也许遭逢流动性风险.为避免此类情
11、形发生，在成长到相称限度后,我司将建立自身良好的钞票管理系统,以期规避风险.()外部融资的不可预期风险我司在创立营运初期,需有大量研发支出,固定资产投入等,若是销售量不及预期,营运钞票流量便也许呈现极大的负数为弥补此资金缺口,必须有新的资金投入，除了内部融资,还可以外部增资,发行股票等等.（3）风险资本的退出风险资本退出是风险资本规避风险,收回投资并获取收益的核心.在风险投资下,退出机制与其是不可分割的,风险投资的高风险一般意味着高收益,而收益的获取,风险的转移，核心就在于退出环节.退出是实现风险资本赚钱的渠道,并且是唯一的渠道.成功的退出不仅意味着高额回报,并且是风险投资进行新一轮投资的基本
12、.因此当风险资本随着着公司走过最具风险的阶段后，必须有出口让其退出并进入下一种循环否则,风险资本呆滞,不能增值和滚动发展,更无力投资新项目，风险投资也就失去了意义（)退出方式方式一:海外二板市场上市公司属于有发展前景和增长潜力的中小型公司，因而在创业初期,投入的资本比较多.由于网站的点击率低，出名度不高，导致收益甚微相较于国内市场，海外市场更加广阔,资我市场制度更加完善,与世界市场连动更快,有助于公司发展,通过海外上市可以把风险尽快的转移,减少公司的投资风险.因此可争取在香港二板市场上市.此外，也可以考虑美国NADAP市场等海外的二板市场.方式二:国内二板市场上市 股份上市是风险投资者通过被投资公司股份的公开上市,将其拥有的私人股权转变为
