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1、谈谈现金流量的作用与分析摘 要：现金流量是企业生存和发展的命根子，现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流进和流出的报表。现金流量表实际上是资金变动表的一种形式。资金变动表或资金来源与运用表，是根据企业在一定时期内各种资产和权益项目的增减变化，来分析反映资金的取得来源和资金的流出用途，说明账务动态的会计报表，或者是反映企业资金流转状况的报表。 关键词：现金流量；资本；综合运用 以现金为基础的资金表实际上就是现金流量表，用现金的来源、运用、增加、减少来说明企业账务状况的变动。现金流量表更能揭示企业现时的支付能力（支付现金股利和偿付债务），能够清楚的反映企业创造价值的能力，而现金流量能
2、够防止“三角债”和抵御金融风险，揭示企业利润的质量，剔除水分。 1 现金净增加额的作用 对现金流量表的分析，最首要的应该观察现金的净增加额。在一个企业的生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。具体还应该深进分析现金净增加额的产生渠道。假如企业的现金净增加额主要是由于经营活动产生的现金流量净额引起的，可以反映企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般会不错。假如企业的现金净增加额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产引起的，这可能反映出企业生产经营能力衰退，从而处置非活动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出不良境地而调整资产结构
3、，还须结合资产负债表和损益表作深进分析。假如企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，这意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大账务风险。现金流量净增加额也可能是个负数，即现金流量净减少，这一般是一个不良信息，由于至少企业的短期偿债能力会受到影响。但假如企业经营活动的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓更广阔的市场。此时现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可
4、能有更大的现金流进。 精选文档 精选文档2 现金流量比率分析 （1）计算反映企业自身创造现金能力的比率，计算公式为：经营活动的现金/现金流量总额。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，账力基础越稳固，偿债能力和对外偿债筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力，但企业债务本息的偿还有赖于经营活动的净现金流量。 （2）计算反映企业偿付全部债务能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/债务总额。这个比率反映企业一定时期，每1元负债由多少经营活动现金流量所补充，这个比率越大，说明企业承担全部债务能力越强。 （3）计算反映企业短期偿债能力的比率。计算公式为：经营活
5、动的净现金流量/活动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。 （4）计算反映每股流通在外普通股的现金流量的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流通在外的普通股数。比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利能力越强。该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红。 （5）计算反映支付现金股利的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/现金股利。比率越大，说明企业支付现金股利能力越强。不过，这并不意味着投资者的每股就可以获取很多股利。股利发放与治理当局的股利政策有关。假如治理当局无意于发放股利，而是青睐于用这些现金流量进行投资，以期获得较高的投资效益，从而进步本企业的股票市价，那
6、么，上述这项比率指标的效用就不是很大，因此对账务分析只起参考作用。 （6）计算反映现金流量资本支出比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/资本支出总额。公式中精选文档“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而且购置固定资产或无形资产而发生的支出。这个比率主要反映企业用经营活动产生的净现金流量或扩大生产经营规模的能力，其值越大，说明企业发展能力越强；反之，则越弱，另外，该比率也可用于评价企业的偿债能力，由于当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时，其余部分可用于偿还债权方。分析作用编辑现金流量表现金流量表现金流量分析具有以下作用：1、对获取现金的能力作出评价；2、对偿
7、债能力作出评价；精选文档3、对收益的质量作出评价；4、对投资活动和筹资活动作出评价。现金流量的分析经营活动净现金流量项目编辑经营活动直接法直接法，是指通过现金流入和支出的主要类别直接反映来自企业经营活动的现金流量的报告方法。采用直接法报告现金流量，可以揭示企业经营活动现金流量的来源和用途，有助于预测企业未来的现金流量。经营活动现金流入的主要项目包括：（1）销售商品、提供劳务收到的现金（2）收到的税费返还（3）收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出的主要项目包括：（1）购买商品、接受劳务支付的现金（2）支付给职工以及为职工支付的现金（3）支付的各项税费（4）支付的其他与经营活动有关的现金
8、经营活动现金流量净额是经营活动现金流入与经营活动现金流出的差额。间接法精选文档间接法是在企业当期取得的净利润的基础上，通过有关项目的调整，从而确定出经营活动的现金流量。采用间接法报告现金流量，可以揭示净收益与净现金流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。将“净利润”调整成为“经营活动现金净额”，需要进行以下4类调整计算：（1）扣除非经营活动的损益（筹资和投资活动的损益）：处置固定资产、无形资产、其他长期资产的损失；固定资产报废损失；财务费用；投资损失（减收益）。净利润扣除“非经营活动损益”后，得出的是“经营活动净损益”。（2）加上不支付经营资产的费用：计提的减值准备；计提固定
9、资产折旧；无形资产摊销；长期待摊费用摊销；待摊费用减少；预提费用增加。这6种费用已在计算利润时扣除，但没有在本期支付现金，将其加回去，得出“经营活动应得现金”。（3）加上非现金流动资产减少：存货减少（减增加）；经营性应收项目减少，包括应收票据减少（减增加）、应收账款减少（减增加）、预付账款减少（减增加）、其他应收款减少（减增加）。（4）加上经营性应付项目增加，包括应付票据增加（减减少）、应付账款增加（减减少）、其他应付款增加（减减少）、应付工资增加（减减少）、应付福利增加（减减少）、应交税金增加（减减少），以及递延税款贷项（该项目的性质比特殊，也可列作非经营损益）。精选文档投资活动现金流量表图
10、形现金流量表图形投资活动的现金流入项目有：1、收回投资所收到的现金2、取得投资收益所收到的现金3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金4、收到的其他与投资活动有关的现金投资活动的现金流出项目有：1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2、投资所支付的现金3、支付的其他与投资收到的现金投资活动的现金流量净额，是指上述现金流入与现金流出的差额。融资活动筹资活动的现金流入项目包括：1、吸收投资所收到的现金精选文档2、借款收到的现金3、收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动的现金流出项目包括：1、偿还债务所支付的现金2、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金3、支付的其他与筹资活
11、动有关的现金筹资活动产生的现金净额，是指筹资活动现金流入与流出的差额。财务比率编辑现金流量实例现金流量实例现金流动性分析主要考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系，主要指标包括：1现金流量与当期债务比现金流量与当期债务比是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。其计算公式为：现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量/流动负债100%这项比率与反映企业短期偿债能力的流动比率有关。该指标数值越高，现金流入对当期债务清偿的保障越强，表明企业的流动性越好；反之，则表明企业的流动性较差。精选文档2债务保障率债务保障率是以年度经营活动所产生的现金净流
12、量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。其计算公式为：债务保障率=经营活动现金净流量/(流动负债+长期负债)100%现金流量与债务总额之比的数值也是越高越好，它同样也是债权人所关心的一种现金流量分析指标。获取能力编辑获取现金能力分析的指标主要有：每元销售现金净流入、每股经营现金流量和全部资产现金回收率。1每元销售现金净流入每元销售净现金流入，是指应用净现金流入与主营业务销售流入的比值，它反映企业通过销售获取现金的能力。每元销售现金净流入=经营活动现金净流量/主营业务收入2每股经营现金流量每股经营现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公
13、司为每一普通股获取的现金流入量的指标。其计算公式为：现金流量结构图现金流量结构图精选文档每股经营现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)/发行在外的普通股股数100%该指标所表达的实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。3全部资产现金回收率全部资产现金回收率，是指营业净现金流入与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产结构编辑现金流量表结构分析就是在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确现金流入的构成、现金支出的构成及现金余额是如何形成的。现金流量的结构分析可以分为现金流入结构分
14、析、现金支出结构分析及现金余额结构分析。1现金流入结构分析现金流入构成是反映企业的各项业务活动现金流入，如经营活动的现金流入、投资活动现金流入筹资活动现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况，明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金流入主要应在哪些方面采取措施等等。2现金支出结构分析现金支出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它具体地反映企业的现金用于哪些方面。精选文档投资决策编辑企业研讨会企业研讨会现金流量是企业评价项目可行性的主要指标，投资项目可行性评价方法有动态法和静态法，动态法以资金成本为折现率，进行现金流量折现，若现金净流量
15、大于0或现值指数大于1，则说明该投资项目可以接受，反之该投资项目不可行。静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年现金净流量，若小于预计的回收期，则投资方案可行。否则，投资方案不可行。企业资信企业现金流量正常、充足、稳定，能支付到期的所有债务，公司资金运作有序，不确定性越少，企业风险小，企业资信越高；反之，企业资信差，风险大，银行信誉差，很难争取到银行支持。因此，现金流量决定企业资信。企业价值在有效资本市场中，企业价值的大小在很大程度上取决于投资者对企业资产如股票等的估价，在估价方法中，现金流量是决定性因素。也就是说，估价高低取决于企业在未来年度的现金流量及其投资者的预期投资报酬率。现金流入越充足，企业投资风险越小，投资者要求的报酬率越低，企业的价值越大。企业价值最大化正是理财人员追求的目标，企业理财行为都是为实现这一目标而进行的。精选文档精选文档浅谈现金流量的作用与分析 摘 要：现金流量是企业生存和发展的命脉，现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表实际上是资金变动表的一种形式。资金变
