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1、中信建投北银丰业吉利曹操专车绿色资产支持专项计划说明书 1目录 参与中信建投-北银丰业-吉利曹操专车绿色资产支持专项计划（以下简称“专项计划”）的认购人保证其为合格投资者，并已阅知计划说明书全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。 计划管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供资产支持证券持有人参考，不构成计划管理人、托管人、推广机构保证投资本金不受损失或取得最低收益的承诺。 专项计划优先级资产支持证券获得联合信用评级有限公司的AAA评级。 该评级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级资产支持证
2、券的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级。 专项计划成立后将在中国基金业协会备案、在上海证券交易所挂牌转让，但中国基金业协会、上海证券交易所对专项计划做出的任何决定，均不表明中国基金业协会、上海证券交易所对专项计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与专项计划没有风险。 计划管理人提醒资产支持证券认购人仔细阅读计划说明书全文，包括正文的风险揭示与防范措施部分。 计划管理人谨此提示本计划说明书现金流预测的结果系基于假设条件，根据借款人提供的历史数据和特许经营合同预测得出。 该等预测结果供投资者参考，但并不作为本期资产支持证券兑付本息的依据和承诺。 5产品特性及主要风险提示中信建投-
3、北银丰业-吉利曹操专车绿色资产支持专项计划是以本专项计划的底层资产产生的现金流作为第一还款，采用优先/次级分层机制，现金流超额覆盖，浙江吉利控股集团有限公司为信托贷款提供差额补足承诺，借款人母公司的母公司吉利科技集团有限公司为借款人提供流动性支持的产品。 专项计划运作过程中可能面临一定风险。 计划管理人特别请投资者注意，资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于计划管理人或者其他任何服务机构的负债。 中国证券投资基金业协会对本专项计划的备案、上海证券交易场所同意本期资产支持证券的挂牌转让，并不代表对本证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。 投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行
4、独立的投资判断，自行承担投资风险。 在作出投资决策之前，务必仔细阅读本计划说明书“风险揭示与防范措施”章节的全部内容，并特别关注以下主要风险 一、与基础资产相关的风险（一）基础资产现金流不足风险本专项计划基础资产的现金流主要于资金信托分配的信托利益，信托利益主要借款人在信托贷款合同项下向资金信托偿还的贷款本金及利息。 在专项计划存续期内，若借款人未按时足额向资金信托清偿信托贷款，可能导致信托财产的现金流无法达到预期水平，从而影响资产支持证券持有人预期收益的实现。 （二）底层资产灭失风险借款人的网约车收入可能受丧失从事网络预约出租汽车经营服务所需的相关资质的影响导致基础资产的灭失。 现有网络预约
5、出租汽车经营服务相关资质情况网约出租汽车经营许可证（厦字350201920229号、青字370203003298号、穗交440100000022号、苏字3205001000005号）。 若未来借款人因为相关事件被取消从事网络预约出租汽车经营服务所需的相关资质，会对专项计划产生不利影响。 6（三）资金混同风险若借款人信用状况恶化，丧失清偿能力甚至破产，基础资产的收益可能和借款人其他资金混同，从而给本专项计划资产造成损失。 （四）不能按期转付资金的风险在专项计划存续期间，借款人根据标准条款及监管协议的约定负责将借款人偿还的资金向监管账户转付、受托人负责将相关信托利益扣除信托费用后的所有收入转入专项
6、计划账户。 如借款人、受托人未能按照标准条款约定转付资金，可能导致资产支持证券持有人不能按时、足额的获得投资收益，进而导致证券持有人的收益水平达不到预期。 （五）资产现金流评估预测偏差可能导致的投资风险本专项计划的产品方案根据对底层资产未来现金流的合理预测而设计，影响底层资产未来现金流的因素较多。 由于上述影响因素具有一定的不确定性，因此对底层资产未来现金流的预测可能出现一定程度的偏差，资产支持证券持有人可能面临现金流预测偏差导致的资产支持证券投资风险。 （六）底层车辆未抵押至信托风险本次专项计划入池车辆数量大，专项计划存续期间，底层车辆没有向专项计划办理抵押，如果涉及车辆对其他方存在权利负担
7、，可能会给资产支持证券持有人造成风险。 （七）部分车辆剩余使用年限无法覆盖专项计划风险质押财产涉及车辆使用年限均为五年，但部分车辆剩余使用年限无法覆盖专项计划存续期限，专项计划存续期，部分的车辆使用年限将至，会面临报废情形，进而影响车辆正常运营进而影响现金流的稳定性。 （八）厦门网约车运营证可能无法覆盖专项计划风险优行科技厦门分公司持有厦门市交通运输局于xx年5月11日核发的网络预约出租汽车经营许可证（编号闽交运管许可厦字350201920229号）有效期自7xx年5月11日至2021年5月10日，故其资质许可有效期限可能于专项计划存续期间内到期。 二、与原始权益人、计划管理人或其他服务机构有
8、关的风险（一）借款人经营不善或破产风险本专项计划借款人是厦门吉利优行科技有限公司、广州优行科技有限公司、青岛吉利优行科技有限公司、苏州市吉利优行电子科技有限公司。 若借款人在专项计划存续期间丧失所需的经营资质、丧失持续经营能力或经营权利，甚至进入破产程序，将可能使得对应的基础资产现金流受到不良影响，以至于影响专项计划向优先级资产支持证券投资者兑付本金及预期收益。 （二）借款人持续运营风险借款人将其在特定期间内网约车运营收入纳入基础资产现金流，导致其依靠自身收入可能无法持续运营。 借款人的运营收入主要于网约车运营收入。 以xx年财务数据为例，借款人净利润为负数，借款人存在持续运营风险。 （三）计
9、划管理人、托管银行尽责履约风险本专项计划的正常运行依赖于计划管理人、托管银行的尽责服务。 当上述机构未能尽责履约，或其内部作业、人员管理及系统操作不当或失误，可能会给资产支持证券持有人造成风险。 （四）专项计划账户管理风险若专项计划账户被挪用或因计划管理人、托管银行的破产、解散等情形而可能出现被查封、冻结风险的，专项计划资产的安全将会受到影响。 （五）差额支付承诺人及流动性支持机构的信用风险根据差额支付协议及流动性支持协议的规定，作为专项计划的增信措施，差额支付承诺人须承担差额支付义务，流动性支持机构需承担流动性支持义务，该等增信措施发挥作用的效果主要取决于差额支付承诺人/流动性支持机构的自身
10、运营情况及尽责履约程度等因素。 若差额支付承诺人/流动性支持机构拒绝8履行或者延迟履行上述义务，或因经营不善或破产等原因无法履行上述义务，则可能会对专项计划产生不利影响。 （六）计划管理人经营风险、管理风险及政策风险计划管理人的经营风险主要是指在各项经营活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使计划管理人经营活动存在蒙受损失的可能性。 计划管理人的管理风险主要是指计划管理人的管理层由于自身素质的局限，在制定未来发展的重大决策时，出现偏差或失误或组织管理水平低下而导致计划管理人管理混乱的风险。 计划管理人的政策风险主要是指相关政策的变化将影响计划管理人的经营决策和
11、业务开展，从而影响计划管理人的财务和履约能力。 三、与资产支持证券相关的风险（一）利率风险本专项计划的预期收益水平是根据当前市场的利率水平和专项计划信用评级制定的，采用固定收益率的形式。 市场利率将随宏观经济环境的变化而波动，利率波动可能会影响优先级资产支持证券持有人收益，此风险表现为专项计划资产支持证券预期收益固定，在市场利率上升时，其市场价格可能会下降。 （二）流动性风险在本次交易中，质押财产网约车运营收入可能不足以支付优先级证券预期收益、本金及在优先级证券预期收益支付前必须支付的各项税费，从而产生流动性风险。 （三）购买力风险专项计划的预期收益将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货
12、膨胀的影响而导致购买力下降，从而使专项计划的实际收益下降。 9（四）评级风险评级机构对优先级资产支持证券的评级不是购买、出售或持有优先级资产支持证券的建议，而仅是对优先级资产支持证券预期收益和/或本金偿付的可能性作出的判断，不能保证优先级资产支持证券的评级将一直保持在该等级，评级机构可能会根据未来具体情况撤销优先级资产支持证券的评级或降低优先级资产支持证券的评级。 评级机构撤销或降低优先级资产支持证券的评级可能对优先级资产支持证券的价值带来负面影响。 （五）专项计划设立失败风险推广期结束时，可能发生优先级或次级资产支持证券认购人的认购资金总额未达到计划说明书约定的目标发行规模，或者专项计划未满
13、足计划说明书约定的其他设立条件的情况，认购人可能面临专项计划设立失败的风险。 （六）与信用增级有关的风险专项计划以基础资产产生的现金流作为第一还款，以优先级/次级结构提供综合增信保障。 优先/次级结构对优先级资产支持证券本息提供的保障是有限的，如果基础资产现金流入规模大幅下降，可能会给优先级资产支持证券持有人带来损失。 四、其他风险（一）税收风险本专项计划未来到期时，资产支持证券持有人获得的预期收益将缴纳相应税负。 如果未来中国税法或相关税收管理条例发生变化，税务部门向资产支持证券持有人征收任何额外的税负，本专项计划的原始权益人、计划管理人、托管人、监管银行及其他中介机构均不承担任何补偿责任。
14、 （二）政策法律风险目前资产支持专项计划是证券市场的创新产品，专项计划运作相关的法律制度还不完善，如果有关法律、法规发生变化，可能会对专项计划产生影响。 10（三）技术风险在专项计划的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。 这种技术风险可能计划管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等等。 （四）操作风险计划管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等在业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程将可能引起风险。 （五）不可抗力风险在专项计划存续期间，若发生政治、经济与自然灾害等方面的不可抗力因素，从而可能会对专项计划资产和收益产生不利影
15、响。 11释义在计划说明书中，除非文意另有所指，下列简称、术语具有如下含义 一、项目涉及的主体定义（ （1）原始权益人/委托人系指吉利科技集团有限公司。 （ （2）计划管理人/中信建投系指根据标准条款担任计划管理人的中信建投证券股份有限公司，或根据标准条款任命的作为计划管理人的继任机构。 （ （3）财务顾问系指北银丰业资产管理有限公司（ （4）西部信托/受托人/贷款人系指西部信托有限公司。 （ （5）借款人/出质人系指厦门吉利优行科技有限公司、广州优行科技有限公司、青岛吉利优行科技有限公司、苏州市吉利优行电子科技有限公司。 （ （6）优行科技/杭州优行/共同还款人系指拟杭州优行科技有限公司。 （ （7）吉利控股系指浙江吉利控股集团有限公司。 （ （8）吉利集团系指吉利科技集团有限公司。 （ （9）差额补足承诺人系指吉利控股（ （10）流动性支持方
