玉米深加工行业分析报告提纲

《玉米深加工行业分析报告提纲》由会员分享，可在线阅读，更多相关《玉米深加工行业分析报告提纲（31页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、玉米深加工行业分析报告提纲一、我国玉米深加工业现状（一）国内玉米消费结构的总体情况1、玉米生产情况。我国是世界第二大玉米生产国，年产量约 占全球的20%，仅次于美国。（最近年份的生产情况）2、玉米消费结构变化情况。2000年之后，随着国内玉米深加 工业的逐步发展，玉米深加工业消费量快速增加，所占玉米总消 费比例不断扩大，虽然饲料消费数量总体增长，但所占比例出现 下降。3、国内深加工玉米消费量的变化情况。进入21世纪，我国 玉米深加工业出现了快速发展的势头。从增长阶段来看，2006年 以前是增加最快的时期，之后随着国家政策的限制与引导，开始 相对稳定，增幅出现明显下降。4、国内玉米深加工产业链条

2、延伸情况。经过多年发展，我国 玉米深加工产品已达到200余种，是我国粮食作物加工中加工链 条最长、产品最多的品种。总体来看，淀粉类产品（含淀粉糖） 和酒精类产品仍是玉米深加工业的主要产品。（二）我国玉米深加工业主要产品从目前我国玉米深加工企业的加工状况看，主要是对玉米淀 粉的再加工过程，我国生产的玉米淀粉占国内淀粉生产总量的85% 左右。1、玉米淀粉。玉米深加工行业的基础。2、玉米乙醇。目前我国是仅次于巴西和美国的全球第三大燃 料乙醇生产国。3、变性淀粉。用途较广，发展前景广阔。4、淀粉糖。从国家政策导向来看，属于玉米深加工业潜力较 大的产品，预计未来产量有可能进一步增加。5、氨基酸。我国目前

3、是世界上最大的氨基酸生产国，其中， 柠檬酸依然产能过大。6、化工醇。玉米深加工业发展的一个重要方向，有助于减少 对石油的依赖。（三）我国玉米深加工业地域分布情况我国玉米深加工企业主要分布在玉米主产区，即东北三省和 华北黄淮等地区。从各省玉米深加工企业的玉米加工量所占比例 来看，山东和吉林最高，合计占全国的45%左右。（主要省份介绍） 我国的玉米深加工企业主要分布在玉米主产区，即东北三省和华 北黄淮等地区。从各省玉米深加工企业的玉米实际加工量所占比 例来看，山东和吉林所占比例最高，合计占全国的45%左右。山东省是我国玉米深加工发展最快的地区之一。目前，山东 省的玉米深加工企业玉米转化能力已超过1

4、500万t，实际转化玉 米1000万t左右。山东省的玉米深加工企业规模大、数量多。山 东是我国玉米酒精、玉米淀粉、淀粉糖、变性淀粉、玉米味精、赖氨酸和柠檬酸生产大省，其玉米淀粉、淀粉糖、玉米味精及赖 氨酸的生产量在全国排名第一。其中玉米淀粉约占规模以上企业 总产能的50%。淀粉糖产能达全国的一半以上，玉米味精产能占全 国的46%，变性淀粉的规模企业产能占全国的35%左右，仅次于吉 林省。另外，山东还是我国赖氨酸产能最大和柠檬酸产能第二的 省份。赖氨酸产能约占全斟总产能的35%，柠檬酸产能占全国的 23%左右。山东省规模较大的淀粉生产企业有山东诸城兴贸玉米开 发有限公司、山东沂水大地玉米开发有限

5、公司和山东两王集团等, 其淀粉生产能力都在100万t以上。规模较大的淀粉糖生产企业 有山东西王集团、山东鲁洲集团，山东诸城兴贸有限公司等。规 模较大的玉米味精生产企业有三九味精集团、山东菱花集团、山 东福瑞发酵集团、山东沂水大地开发有限公司。规模较大的主要 变性淀粉生产企业有山东诸城兴贸有限公司、山东巨能金玉米集 团等。主要的赖氨酸生产企业有正大菱花生物科技有限公司、山 东西王集团、希杰（聊城）公司、山东巨能金玉米集团。主要的柠 檬酸生产企业有潍坊汇源实业公司、山东柠檬生化有限公司、日 照泰山洁晶生化有限公司等。此外，山东省除了这些大规模的玉 米加工企业之外，还有数量众多的中小玉米深加工企业。

6、吉林省在加工能力上是仅次于山东的玉米深加工大省。深加 工企业较多，规模较大，目前玉米深加工能力超过1200万t，深 加工年实际消费玉米850万t左右。吉林燃料乙醇公司是我国首 批定点生产燃料乙醇的公司之一，具备40万t的燃料乙醇生产能 力。吉林省淀粉、淀粉糖和赖氨酸产能位居全国第二，变性淀粉 生产能力全国第一。吉林省主要的淀粉生产企业有长春大成集团、 吉林华润生化和吉林吉发生化医药食品有限公司。其中长春大成 集团是我国玉米深加工能力最大的企业集团之一。吉林省主要的 淀粉糖生产企业有长春大成、吉林帝豪食品有限公司和吉林华润 生化股份有限公司。主要的变性淀粉生产企业有长春大成、吉林 华润生化、吉粮

7、集团曙光淀粉和四平帝达变性淀粉有限公司。主 要的赖氨酸生产企业有长春大成集团，它是世界最大的赖氨酸生 产企业。吉林省是我国玉米生产第一大省，巨大的原料优势为其 深加工业发展提供了条件。黑龙江省也是我国玉米主要生产大省，近年来玉米深加工业发展 迅速。目前玉米深加工能力已占全国的10%左右。黑龙江省玉米深 加工企业实际年转化玉米约400万t。黑龙江省玉米深加工企业产 品主要以乙醇为主，其他产品所占份额不大。黑龙江主要的深加 工企业有中粮生化能源（肇东）、青岗龙凤公司、大庆安信同维公 司、明水格林公司、肇东成福公司、鹤岗兰泽公司和牡丹江高科 生化公司等。河北省玉米深加工年实际转化玉米350万t左右，

8、是我国淀 粉、淀粉糖、变性淀粉、玉米味精及柠檬酸产品的主要生产省份 之一。淀粉加工能力约占全国的15%，淀粉糖产能约占全国的13%， 变性淀粉产能约占7%，玉米味精生产能力全国排名第二。河北省 的玉米深加工规模企业不多，主要的深加工企业有梅花味精集团、 秦皇岛骊骅淀粉有限公司、河北玉峰集团、河北燕南食品有限公 司、张家口华恒玉米深加工有限公司、河北健民淀粉糖有限公司、 秦皇岛金柠檬生物化学有限公司和定州市柠檬酸厂等。河南省玉米深加工企业年实际玉米消费350万t左右，加工 规模普遍不大。主要的玉米加工企业有河南天冠集团、孟州金玉 米公司、孟州华兴公司、汝州巨龙公司和漯河酒精公司等。内蒙古的玉米深

9、加工年实际消费玉米200万t左右。主要的 深加工企业有梅花生物（河北通辽）、北疆粮油公司（赤峰）、华玉 淀粉（呼和浩特）和东方希望包头生物工程公司等。辽宁省的玉米深加工企业发展较晚，上规模的不多，全省深 加工企业年实际消费玉米量约150万t。主要产品有酒精和淀粉。 主要的企业有沈阳天明酒精有限公司、辽宁沈阳万顺达集团有限 责任和锦州元成生化科技有限公司等。、我国玉米深加工业发展环境（重点部分）（一）2007年9月，关于促进玉米深加工业健康发展的指导 意见；（二）2009年5月，关于调整固定资产投资项目资本金比例 的通知；（三）2010年6月，关于淘汰落后产能的通知；（四）2010年10月，淀粉

10、行业水污染物排放标准；（五）2011年1月，暂停央企和东北地区深加工企业玉米收 购活动；（六）2011年4月，暂停部分玉米深加工企业购进玉米增值 税抵扣政策；（七）2011年4月，国家七部委联合出台玉米市场调控措施;（八）2011年4月，调整产业结构调整指导目录；（九）2011年5月，开展一次玉米深加工业专项调查；（十）2011年7月，淘汰落后产能企业公布；（十一）2011年10月起，逐步取消以粮食为原料生产用于调 配车用乙醇汽油的变性燃料乙醇增值税退税政策，逐步恢复征收 消费税；（十二） 2012年1月起，降低生物燃料乙醇财政补助；（十三）2012年2月，粮食加工业发展规划（2011-202

11、0）；（十四）2012年3月，关于部分玉米深加工产品增值税税率 问题的公告。三、2011年度玉米深加工业运行状况（重点部分）（一）玉米市场1、生产情况；我们从去年国内国内玉米的产量形势来分析。2009 年国内东北玉米主产区遭遇了严重的旱情影响，造成了减产2000 万吨，国家粮油信息中心预测当年的玉米产量为1.66亿吨。但是 实际由于玉米的品质较低和容重很差，实际的产量应该达不到1.6 亿吨，去年国内东北玉米主产天气良好，除吉林省部分地区遭遇 强降雨影响外，其他地区玉米都出现了丰收的景象，其中以黑龙 江增产较大，大约增产1500-2000万吨。而华北地区及黄淮地区 种植面积与去年相同，产量也与去

12、年大体持平，那么整体上国内 增产大约在2000万吨，我们产量为1.86亿吨。主要体现在今年 国内玉米天气良好，没有出现大面积早霜，玉米的品质是近几年 来最好的情况，容重较高，而且水分偏低，出粮率好于预期，国 内东北的增产主要还是增加在流通量上，相比09年国内的减产主 要也是减少在流通量上。其次，在库存结构上，我们看到2010年开始国家为央企补贴 70元收购玉米（主要是运输补贴）。其政策的倒置许多私营企业和 民营企业不敢贸然进入国内的玉米市场大量收购，对市场影响较 大，这样国内的玉米又大量的集中在了国储手中。在今年国内的 玉米无论是饲料用粮和深加工方面都比09年大幅增加，所以国储 通过多次拍卖，

13、成交依然活跃，而且价格也是节节走高。目前国 储玉米还剩672.79万吨，跨省移库剩28.4万吨。由于10.1后期 新年度的玉米开始上市，那么我们合算截止2010年9月底，国内 的玉米库存量为701.19万吨。截止到10.1我们了解中国的饲料 企业玉米的库存储备在1个月-1个半月，这和往年相比库存结构 也是基本偏低的局面。我们根据调查得出的数据，测算了中国国内的玉米供需平衡 表，而且需要重点阐述中国玉米在饲料用粮上的扩张。2、供求平衡分析；需要对中国玉米的供求平衡表加以重点的说明，需求的增加核心 在于饲料用玉米的需求。首先根据2009年饲料工业协会的数据进 行估算，2009年全国饲料总产量达到1

14、.48亿吨，同比增长8.4%。 其中配合饲料产量为11 535万吨，同比增长8.9%；浓缩饲料产量 为2686万吨，同比增长6.2%;添加剂预混合饲料产量为592万吨， 同比增长8.5%。按照各种饲料配比玉米的比例来看，一般浓缩饲 料需配比4倍的谷物原料，而预混料则须配9倍的谷物加蛋白质 成为配合饲料，全年折合配合饲料的产量为30885万吨。配合饲 料中含有50%的玉米（小麦、碎米等其他原料的替代有可能增加）， 因此最终可推断国内玉米的需求规模在15442.5万吨，当然国家 公布的数据有很大程度上出于国内平衡，相对比较保守。那么我 们可以通过另外一个角度计算。2010年度，我国进口大豆数量超过

15、5000万吨，进口大豆全部 用于压榨，其压榨了 4000万吨豆粕，但是我们依然没有看到国内 豆粕有挤库的现象，而且全部都被饲料企业所消化，那么以全部 用量按照配合饲料进行推算，其中豆粕的含量占到了 12%-15%，以 12%的比例推算全国的饲料产量应该在3.3亿吨（主要是杂粕替代 用量一部分），而配合饲料中的玉米的比重占到了 50%，所以推算 出玉米用量为1.65亿吨。以15%的比例推算全国的饲料产量应该 在2.66亿吨，而配合饲料中的玉米的比重占到了 60%，所以推算 出玉米用量为1.59亿吨。所以可以算出大体上国内的玉米饲料用 粮应该在1.6亿吨以上的水平。这样的用量已经是前几年国内玉 米

16、的总产量了。2010年国内玉米深加工上也有所增加，其中吉林黄龙，吉林 大成等企业都增加了用量，国内玉米深加工上的用量大体在4000 万吨左右。通过供需平衡表我们可以推算出一个事实，国内玉米整体的 平衡的局面将会改变，前几年国储和地储年结转库存都在4000多 万吨左右，而到2010年国内的玉米结转库存将到了历史最低点为 701万吨，库存消费比为3%，那么明显的反应出一个问题就是下 一年度，中国的玉米将会更加紧张。如果下一年度结转库存不足 100万吨或者接近为0，那么中国就需要通过大量的进口美国玉米 来满足国内的需求。我们预计中国在下一年度将会进口美国玉米 达到500-800万吨。我们所做的供需平衡是在今年没有天气问题 的丰收状态下作出的预估，可以说下年度国内玉米的供求十分紧 张，玉米长期看涨。另外在下一年度还必须要保证国内的玉米种 植面积增加，天气良好，