2022年金融-基金从业资格考前模拟强化练习题95(附答案详解)

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1、2022年金融-基金从业资格考前模拟强化练习题(附答案详解)1. 单选题某股权投资基金管理人2018年9月因未按期向投资者进行季度披露被书面警示,2018年12月因向投资者披露虚假信息被要求限期改正,2019年3月在基金季报中对投资收益进行承诺。因该管理人承诺投资收益,中国证券投资基金业协会可视情节轻重采取纪律处分措施,但不包括( )。问题1选项A.公开谴责B.移交中国证监会处理C.加入黑名单D.暂停办理相关业务【答案】B【解析】信息披露的自律管理措施。信息披露义务人违反信披办法的,投资者可以向基金业协会投诉或举报,基金业协会可以要求其限期改正;逾期未改正的,基金业协会可以视情节轻重对信息披露

2、义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分;股权投资基金管理人违反信披办法的,基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,基金业协会可采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认为不适当人员、暂停或取消基金从业资格等纪律处分,并记入诚信档案;情节严重的,移交中国证监会处理。股权投资基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的,基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分,在两年之内两次被采取加入

3、黑名单、公开谴责等纪律处分的,由基金业协会移交中国证监会处理。移交中国证监会处理不属于纪律处分的措施。2. 单选题关于项目退出方式,以下表述错误的是( )。.从退出成本的角度来看,相对于首发上市来说,在场外交易市场挂牌所需费用相对较低.协议转让的退出风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性.从退出效率的角度来看,一般上市转让退出比协议转让的方式效率高.从退出收益的角度来看,一般清算退出的收益较高问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】本题考查项目退出的主要方式。从退出成本的角度来看,首发上市需要支付给承销商及其他市场服务机构相对较高的费用。在场

4、外交易市场挂牌通常也需要聘请专业市场服务机构提供改制、辅导等服务,但相对于上市来说,挂牌所需费用相对较低,故正确。协议转让的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性,故正确。从退出效率的角度来看,如果选择上市的话,从券商进场确定股改基准日算起,完成首次公开发行股票并上市(以下简称首发上市)一般需要2年甚至更长时间,上市成功后一般还有相当期限的限售期,实现最终退出耗时较长。对协议转让而言,收购方和被收购方谈定交易价格和条件后,就可以进行交割,并且交易后不存在限售期的问题,股权投资基金通过协议转让退出的方式可以更快地收回现金,实现快速退出,故错误。从退出收益的

5、角度来看,上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退岀和协议转让退出的收益高,故错误。3. 单选题私募股权投资的退出机制中,( )常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。问题1选项A.首次公开发行B.买壳或借壳上市C.二次出售D.投资私募股权二级市场【答案】C【解析】二次岀售常常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。A选项首次公开发行常常伴随着巨大的资本利得,一般被称为最佳退出渠道。B选项买壳或借壳上市属于间接上市方法,私募股权基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后,再将自己所投资的企业通过反向收购注入该上市公司,实现间接上市。D选项不属于退出机制,干扰项。4. 单选题关于股权投资基金管理人与潜在

6、投资者在募集阶段的沟通,以下表述正确的是( )。.基金管理人通常无需对潜在投资者进行相关调查.潜在的专业投资者通常需对基金管理人进行尽职调查.基金管理人应当向潜在投资者介绍基金情况并提示相关投资风险.基金管理人应当向潜在投资者明确告知股权投资基金的预期收益情况问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务,不得有以下行为:以任何方式承诺投资者资金不受损失,或者以任何方式承诺投资者最低收益,包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。错误。基金管理人通常需要对潜在投资者进行相关调查,错误。5. 单选

7、题X药业公司处于高速成长阶段,甲基金拟对X药业公司进行B轮投资,甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有( )。.公司管理团队.公司已上市产品和储备产品.公司的市场环境及发展战略.公司的会计政策.公司的历史沿革问题问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】不同企业类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点也不同。对于处于相对较早发展阶段的创业企业,业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分。对于处于扩张期的企业,管理团队也是尽职调查重点关注的事项,对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些;、正确。对于成熟阶段的企业,尽职调查问题则更为广泛,管理团队、资产质量

8、、融资结构、融资运用、发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。财务尽职调查需要重点关注会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析和纳税分析。6. 单选题关于投资协议常见条款,以下表述错误的是( )。问题1选项A.董事会席位条款又称保护性条款B.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制C.股权投资基金可通过董事会席位条款约定委派人员出任董事会“观察员”D.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况【答案】A【解析】保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时,需取得投资者同意的条款。在创业投资中,创业投资基金通常

9、是被投资企业的小股东,因此会向企业家要求设置保护性条款,设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者,防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分,董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常,董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。有时,在未获得董事会席位的情况下,股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”角色,观察员通常不具有投票权,也不承担决策的作用,只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情

10、况的辅助性角色。反摊薄条款也称为反稀释条款,本质上是一种价格保护机制,适用于后轮融资为降价融资时,用于保护前轮投资者利益的条款。7. 单选题按计息方式分类债券可以分为( )。问题1选项A.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券B.固定利率债券、浮动利率债券、通胀联结债券C.息票债券、贴现债券D.息票债券、零息债券【答案】A【解析】按计息方式分类,债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等,A正确。按付息方式分类,债券可分为息票债券和贴现债券。8. 单选题某技术领先的目标公司未来发展前景良好,有销售收入但利润为负数,适用的估值办法是( )。问题1选项A.折现现金流估值法B.企业价值/息税前利

11、润倍数法C.创业投资估值法D.市销率倍数法【答案】C【解析】本题考查常用企业估值方法。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期,利润和现金流均为负数,未来回报很高,但存在高度不确定性,此时,往往会用创业投资估值法。9. 单选题不属于股权投资基金清算必要程序的是( )。问题1选项A.举行合伙人会议决议投资退出事项B.编制清算报告C.支付清算费用D.成立清算小组【答案】A【解析】本题考查股权投资基金清算的主要程序。股权投资基金清算的主要程序如下:确定清算主体。通知债权人。清理和确认基金财产。分配基金财产。编制清算报告。10. 单选题股权投资基金设立的组织形式主要分为公司型、合伙型和信托(契约)

12、型,以下( )因素将影响基金设立时的组织形式选择。.投资人税收政策.信息披露要求.投资决策机制.收益分配机制.募集人数问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】在我国,现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型和信托(契约)型,影响具体组织形式的因素主要包括法律依据与监管要求、与股权投资业务的适应程度(资金募集与出资安排、内部组织机构设置与投资决策和收益分配安排)、基本税负等。11. 单选题下列与基金相关的费用中,逐日计提按月支付的是( )。问题1选项A.过户费B.证管费C.销售服务费D.经手费【答案】C【解析】目前,我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金

13、资产净值的一定比例逐日计提,按月支付。12. 单选题某种零息债券的面额为100元,贴现率为4%,到期时间为180天,用DCF估值法计算,内在价值最接近( )元。问题1选项A.98.69B.99.05C.98D.99【答案】C【解析】因为题中零息债券的期限小于一年,所以根据公式V=M(1-(t/360)r),V代表的是零息债券的内在价值;M表示面值;r表示年化市场利率;t表示债券到期时间,单位是天。V=100(1-180*4%/360)=98。13. 单选题评价企业盈利能力的比率有很多除了资产收益率和净资产收益率之外,最常用的还有( )。问题1选项A.存货周转率B.销售利润率(ROS)C.流动比

14、率D.资产负债率【答案】B【解析】评价企业盈利能力的比率有很多,其中最重要的有三种:销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。14. 单选题沪深300指数编制的方法为( )。问题1选项A.几何平均法B.派式加权法C.算数平均法D.成交额加权法【答案】B【解析】沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,以2004年12月31日为基期,基点为1000点,其计算以调整股本为权重,采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。股价指数编制方法主要有:算数平均法;几何平均法;加权平均法。(不会考计算)15. 单选题甲证券公司承销某大型蓝筹公司的IPO,甲全资控股了A基金管理公司、参股了B基金管理公司。以下表述正

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