《康腾杯案例分析大赛优秀作品》由会员分享，可在线阅读，更多相关《康腾杯案例分析大赛优秀作品（95页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、童话故事之后解读国美永乐并购案 “天厦”项目小组指引教师:孟林明 陈胜荣组长: 李 智 04级本科公司管理系成员： 吴翼红 04级本科计统系许冬青 04级本科计统系姜 昊 04级本科公司管理系朱 蕾 0级研究生公司管理系联系方式： 目 录引言5第一部分：导论511案例简介5.1 国美公司简介71.1. 公司大事记7.1.1.公司创始人黄光裕71.1.3 公司并购前经营状况8.2 永乐公司简介 91.1.2.1 公司大事记9.1.2.2 公司创始人陈晓.1.2.3公司并购前经营状况11.2案例分析思路及措施11.1 研究思路111.2.2 研究措施21.案例分析整体框架 1第二部分:宏观环境分析
2、14 2.1政治法律环境14 .2经济环境分析15 2.3社会文化环境分析17 2.技术环境分析18第三部分:微观环境分析13.行业并购浪潮183.2家电零售业竞争构造分析五力模型19第四部分:并购动因分析22 41国美公司SWO分析2 4.2具体并购动机分析27第五部分:并购整合分析31 51外部整合 .品牌整合分析15.1 品牌整合的措施315.1.1.2具体整合3 （1）品牌现状32 （2）整合树立新品牌3 1供应链整合45 5.1.21 供应链整合的措施5 .22 供应链整合的具体过程55.2内部整合56 5.2.人力资源整合分析 5.2.2文化整合分析第六部分 并购评价666.1家电
3、连锁行业角度66.2股东角度66 6.3公司员工角度67 6.4供应商角度72 6.5 消费者角度7第七部分 结论5参照文献6道谢8附录1 消费者问卷调查表9附录 国美公司员工问卷调查表8附录3 永乐公司员工问卷调查表83附录4 对孟林明教师的采访稿附录5 对永乐员工刘先生的采访稿91附录6 国美永乐公司近三年财务报表94引言：近来，国美永乐并购案闹得是沸沸扬扬,随着1月1日正式宣布并购成功，这个风云一时的并购案也算在媒体上告一段落了。如童话故事里的结局:王子和公主结婚了，她们幸福地生活在一起。但童话故事之后呢?现实生活往往没有童话那么简朴。今天我们“天厦”项目小组就迄今为止家电连锁最大的并购
4、案国美收购永乐案做个简朴的分析,并对国美永乐并购之后的整合提出某些愚见。摘要:随着近年来国美、苏宁、永乐、大中扩张步伐的加快，家电连锁业已经进入了规模竞争的阶段。先是永乐收购灿坤,国美并购易好家，接着永乐收购思文,并与大中在4月份宣布达到战略合伙。7月5日,国美在京召开新闻发布会,宣布正式并购永乐。11月日,国美和永乐联合对外宣布，国美并购永乐之事已经满足所有先决条件,双方合并工作终于顺利完毕。本文以国美并购永乐为背景，运用PT模型分析了整个宏观环境,并通过五力模型对家电连锁行业进行了微观环境分析，紧接着又使用SWOT模型总结了国美并购前的优劣势及机遇威胁，通过以上的种种分析,本文又探讨了国美
5、本次的并购动机，并针对新国美的品牌、供应链、人力资源、文化等方面的整合,提出了自己的见解,最后通过多种实地调研措施，从利益有关者的角度对本次并购进行了评价。核心词：并购并购整合 品牌 供应链 人力资源 文化论文类型:案例分析第一部分 导论1.1案例简介随着近年来国美、苏宁、永乐、大中扩张步伐的加快，家电连锁业已经进入了规模竞争的阶段。月19日，永乐与大中及其董事长张大中签订战略合伙合同，双方批准构成战略联盟,紧接着5月全球家电巨头百思买五月以18亿美元的价格收购中国家电老四五星电器，而在资本的推波助澜下，7月25日国美与永乐宣布合并,也就此成为中国电器连锁业迄今最大的并购案。4月24日下午5时
6、15分: 北京大中电器董事长张大中和永乐（中国）(003.H）的总裁陈晓在香港共同发布公示,称双方已于4月日签订实行全面战略合伙的合同,将在一年内实现股权合并。月7日上午：永乐电器(503.HK)在交易3分钟后忽然停牌并发布公示称,将公示重大事项。 日:国美电器（493H）也宣布停牌并公示称,国美向永乐提出收购建议也许引致两家公司合并。7月25日：国美在京召开新闻发布会,宣布正式并购永乐。永乐总裁陈晓将成为并构后的新公司CEO,而黄光裕继续担任新集团主席, 新国美的组织架构将是总裁、决策委员会、CEO、常务副总、副总及总监、各部门层层负责的形式。国美表达,并购完毕后,永乐随后退市,但永乐品牌并
7、不会消失。新公司将实行双品牌战略。0月3日：大中电器一改往日的妥协态度，宣布已经发函书面告知永乐解除战略合伙合同,并决定没收永乐1.5亿元定金。而永乐则在随后发布声明回绝解约。近日又传出大中了正与苏宁和百思买(BEST UY）密谋的消息。11月1日，国美和永乐联合对外宣布,国美并购永乐之事已经满足所有先决条件,双方合并工作终于顺利完毕。永乐于香港联交所上市交易的股票将于11月6日开始停牌，并估计于来年元月底在香港联交所退市，永乐退市后将成为国美的全资子公司。111国美公司简介.11. 公司大事记197年月日,国美电器成立,创业者是来自广东的黄光裕先生。1992年,国美在北京地区初步进行连锁经营
8、,并将所有店铺统一命名为“国美电器”。 99年月，国美初次走出北京，在天津开设两家连锁店。 6月,国美电器艰难的上市之路最后通过资产重组画上句号。 7月2日,国美与永乐宣布合并。11月1日，国美和永乐联合对外宣布,双方合并工作终于顺利完毕。1.1. 公司创始人黄光裕黄光裕国美集团总裁。199年出生于广东潮阳（今广东汕头潮阳区)铜盂镇凤壶村,岁随其兄弟来到北京，用3万元的贷款开始了家用电器的经销。197年1月199年7月,国美电器任总经理;188年7月992年7月,中国人民大学一分院学习;99年7月目前，鹏润投资公司任总裁。到今天,鹏润投资的国美电器连锁已占有国内家电分销市场的35,1月26日,
9、黄光裕重新执掌国美。，黄光裕只以仅仅5800万港元的成本控制了一只原名“京华自动化”(493H)的香港股票，并在后来改名为“中国鹏润”，并借助其在香港成功上市。 6月南方人物周刊评比黄光裕总裁为“十大青年领袖”之一,并在“中外公司CO枝叶经理高峰论坛”上,荣获“中国公司具有影响力职业CEO”称号。1.1.1.3公司并购前经营状况国美并购前重要财务指标年份前半年前半年前半年销售收入(人民币元)2,167,0,007,812，05,000，102,813,000净利润4,82，0049,53,000383,25,0资产总计(人民币元)1，484，20,000,16,972,04,95,04,000
10、资产负债率96.77%84.92%04OE权益收益率159%17.84%25.0S每股收益0.140.15每股经营净钞票0.8.05.8313注：数据来源于Wind资讯以上为国美公司-期间的重要财务数据,从中可以看出国美公司的重要财务状况:1、 资本构造。公司资产从的4，98,04,00猛增至的0，48，03,00元,但随着这种急速的增长，其资产负债率同期增长了973。2、 赚钱状况。权益收益率在上半年达到了101.9%,每股收益为0.19元,相对于的17.84%有了极大的提高。3、 经营状况。公司的销售收入逐年增长，到的年增长率达到.76，每股经营净钞票为082元，与的18313相比，其经营成本下降了诸多,由此看来,公司的经营状况较好。1.2 永乐公司简介1.1公司大事记96年终,上海永乐家用电器有限公司成立。1998年5月，陆家嘴中心地段的永乐家电新大陆店开业，迈出了连锁经营的第一步。12月3日,江苏南通永乐连锁店顺利开业,永乐吹响了进军全国的号角。月，获得了独立的进出口权。7月,永乐家电接手灿坤门店,这是中国家电连锁领域上演的第一宗大规模并购案。0月日,永乐家电香港主板成功上市。月25
