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1、金融系统管理评级金融机构监管评级系统不同于以往对一般企业的信誉评级，而是将重点放在评估金融机构所面临的重大整体风险以及该金融机构破产对整个行业可能造成的不良影响。本文将综合介绍英国、加拿大和澳大利亚三个国家监管部门建立的机构风险评级系统，并讨论客观、有效、合理和可行的监管风险评级系统应该具有的主要特征。各国目前通用的方法是将风险评估分为两大步骤：评估“净风险发生的概率和该风险发生后对整个行业产生的影响，即“概率(Probability)和“影响总的风险加权资产中该活动产生的风险加权资产及总收入中该活动产生的收入总的税前净收入的该活动产生中税前净收入总风险加权资本中该活动的风险加权资本总资本中该
2、活动的内部分配资本资本的保险核保风险该活动准备金占总准备金的比例3.2内在风险内在风险将表现任何商业活动的本质特征，它产生于潜在的将来事件的不确定性。对内在风险的评估是通过考虑对公司资本或收入不利影响的概率和程度来实现的。应该全面地理解公司经营和进展各种商业活动所处的环境，这对于有效地确认和评估经营活动中的风险非常重要。OSFI已经将评估风险归为以下几类：信誉风险市场风险保险风险运营风险流动性风险法律法规风险战略风险在确认了有影响的经营活动后，其中的内在风险程度被分为低、中、高三个等级。在这一步评估中不考虑公司的风险管理和控制过程对降低风险的作用。这些因素的作用将被分开考察，并与内在风险合并后
3、决定经营活动的净风险。3.3公司风险管理的质量公司内各种有影响的经营活动都会受到公司风险管理程度的影响。除了考虑日常的运营管理外，OSFI还确定了六个其他的风险管理控制职能。它们分别是：财务分析、规章检查专家控制在考虑了管理与控制功能对减轻内在风险的影响后,剩余风险就是净风险。内在风险和管理与控制两个部分将被赋予一样的权重。资本支持PAIRS评估过程的第三步是对公司目前和潜在的资本支持进展评估。资本支持是每个公司可以负担意外损失的缓冲资本，这些资本也用来确保满足对APRA要求的对金融效劳受益者的承诺financialpromises。公司的净风险越大，就需要越多的缓冲资本使整体风险降到可承受的
4、程度。资本支持由以下三个部分组成：目前的赢余收入其它资本在评估时，这三部分的权重对所有公司都是一样的。评估整体破产风险在考虑了净风险和资本支持后，APRA评估公司的整体风险。资本支持和内在风险、管理与控制将被分别赋予一样的权重。风险评级从1最低风险到225极限风险。数字又被分成五个等级：低、中低、中高、高和极限。4.2评估影响除了评估概率，APRA还预测了被评估公司破产后对澳大利亚整体金融系统的影响。在PAIRS中，采用“影响指数ImpactIndex和“描绘性影响评级descriptiveImpactRatings来衡量每个公司破产后所带来的潜在经济本钱。衡量方法不仅包括对债权人的直接影响，
5、还包括间接的冲击和系统性影响。APRA计算影响指数目前从0.25到225时将数字分成“低、中、高、极限四个等级。影响指数是一条连续曲线，它基于总资产的数量，从假设的最小5千万澳元到最大的500亿澳元。这些数字代表了一个公司破产所带来负面影响的假设下限和上限。描绘性影响评级与破产概率的评级类似。承受APRA监管的大部分金融机构都处于低或中等影响程度，但是处于高或极限档次的公司却拥有大部分的资本。五、分析和结论通过前面的介绍我们可以总结如下：1.风险评估应包括两大步骤：评估“净风险发生的概率程度和该风险发生后对整个行业产生的影响，即“概率(Probability)和“影响Impact，然后再综合考
6、虑这两个因素对风险进展排序以决定采取什么样的监管手段。其中OSFI并未评定风险的影响而是风险发生的趋势，“影响和“趋势的含义虽然并不一样，但是都反映了风险动态开展情况的一个方面。至于选择哪个作为风险评级的一部分，并没有一定的结论，需要根据详细情况来定。2.各国在评估中都提出了净风险的概念。也就是说既要考虑经营活动固有的内在风险，还要考虑公司采取的风险管理和控制措施对降低这些风险所起的作用。内在风险与最终的风险等级变动方向一样，即：内在风险越大风险等级越高；风险管理和控制措施与最终的风险等级变动方向相反，即：风险管理和控制措施的程度越高风险等级越低。3.值得注意的是，只有APRA明确提出了名为P
7、AIRS的风险评级系统，其他两个国家的监管机构的监管框架中虽然也有类似的功能，但是并未单独命名列出。这也说明APRA更加注重被监管者的抗风险才能。4.各国监管机构的风险评级系统如今还根本都处于测试阶段，但是已经初步显现出其效果，基于风险的评估可以使监管机构和各个金融企业更好地躲避风险。经过一段时间的运转，将积累更多的经历和数据，有可能开发出更适宜的评估模型。我们相信，风险评级系统将逐步成为维护金融系统稳定、保持金融行业安康开展的重要技术方法和工具，在保险监管中发挥更大的作用。参考文献【1】FinancialServicesAuthority,AShortGuideToOurPreparationsForTheNewRegulatoryRegime,January2000【2】FinancialServicesAuthority,ANewRegulatorForTheNewMillennium,January2000【3】FinancialServicesAuthority,BuildingTheNewRegulator,December2000【4】OSFI主页的相关信息。【5】APRA主页的相关信息。
