收入利润率和成本利润率分析

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1、因素分析 解：（1）单位产品材料成本分析单位材料材料A 材料A材料B材料B=X+X成本=的单耗 的单价十的单耗 的单价基期指标体系：12X3 + 10X5=86 （元） 实际指标体系：llX4+10X4.5=89 （元）分析对象:8986=+ 3（元）对基期指标体系进行连环替代替代第一因素 替代第二因素 替代第三因素 替代第四因素 因素分析:11X3 + 10X5=83 （元）11X4+10X5=94 （元）11X4+10X5=94 （元） 11X4+10X4.5=89 （元）材料 A 单耗变动影响 =8386=3（元） 材料 A 单价变动影响 =9483=+11（元） 材料 B 单耗变动影响

2、 =9494=0（元） 材料 B 单价变动影响 =8994=-5（元） 最后检验分析结果：-3+11+0-5=+ 3（元）丙产品单位材料成本上升主要是 A 材料价格上涨幅度较大造成的。其实 A 材料单耗和B材料单价的变动对材料成本降低都起了较大作用。（ 2）单位产品直接人工成本分析单位直接人工=单位产品工时X小时工资率小时工资率 =直接人工总额 直接人工工时20上年度小时工资率=须=1元小时本年度小时工资率 =2718 = “元小时基期指标体系：20X 1=20 （兀）实际指标体系：18X 1.5=27 （兀） 分析对象: 2720=+7（元）差额分析:效率差异影响=（18 20） Xl= 2

3、 （兀）工资差异影响=18X （1.5 1）= + 9 （元）最后检验分析结果：2+9=+7（元）可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效 率并没下降。效率提高使单位产品人工成本降低了 2元。1、欣欣公司分析：从上表可以看出公司本年度各项利润指标的构成情况， 产品销售利润占销售收入的 40%，比上年的 30%上升了 10%；营业利润的构成为 26.94%，比上年度的 19.83%上升了7.11%；利润总额的构成为 30.74%，比上年 度上升了 6.92%；净利润构成为 20.6%，比上年上升了 4.64%。从公司的利润构 成情况看，本年度的盈利能力比上年度有所提高。

4、具体分析如下：本年度该公司 的营业利润构成比上年有较大幅度的上升，这主要是由于产品销售利润构成上升 导致的，而引起产品销售利润构成上升的原因，则是产品销售成本构成的下降， 也就是说，成本的下降是营业利润构成提高的根本原因。但由于本年度的管理费 用和财务费用构成比上年度都有所提高，所以营业利润构成上升的幅度小于产品 销售利润的上升幅度。从上表还可以看出，本年度公司对外投资略有改进，但营 业外支出有增长趋势，值得注意。净利润构成上升幅度小于利润总额构成的上升 幅度，这主要是交纳所得税的比重上升所致2、佳乐公司解：（1）表（略）（2）评价：从销售费用构成来看，本年差旅 费和运输费占的比重最大，另外工

5、资、销售佣金和广告费所占比重也较大。从动 态上看，本年运输费比重有大幅度下降，下降了 30.17%，而广告费、工资比重 则有所上升，本年发生销售佣金的支出，且在销售费用结构中占较大比例。从百 元销售收入销售费用来看，本年为1 .59% ，比上年1 .2 %增长了0.39个百分点， 其中，除了运输费、仓储费和展览费有所下降外，其他项目都有增加。尤其是销 售佣金增长的最多，达到0.22个百分点，销售佣金的支出对扩大销售收入的作 用如何，还需进一步分析。3、Ss公司解：（1）现金比率二现金/流动负债=310/1000X100%=31%从现金比率可以看出，该公司的现金具有偿还三分之一左右的流动负债能力

6、 短期偿债能力较强。从现金净流量的组成初步观察结论为：经营活动产生的现 金流量净额为正，说明经营活动有一定回笼资金能力，行业中具有一定实力，应 结合行业同比得出进一步结论；投资活动产生的现金流量净额为负，投资活动 现金流入量小于流出量，初步判断处于成长期间，在加大投资力度，扩大经营规 模方面占用一定量的资金；筹资活动产生的现金流量净额为负，筹资活动现金流 入量小于流出量，其原因可能是本期筹资速度放慢，筹资理财过程中的资本成本 较高所致。（2）现金充分性比率 = 现金净流量/（债务偿还额支付股利额资本性 支出额）=310/（300+700+280+160）X100%=21.53%从比率观察，现金

7、充分性达到 20左右，具有一定的偿债能力，该公司本 期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的短期债务，偿还一半以上的全 部债务。企业应该注重资金预算，以保证到期债务本息、股利以及资本性支出等 方面的资金到位。（3）盈余现金保障倍数= 经营活动净现金流量/净利润 =886/1680=52.74% 从比率观察，本期实现净利润中，有 52.74%的经营活动净现金流量作保证，利 润质量良好；应结合行业同比进一步得出准确结论收入利润率和成本利润率分析（1）收入利润分析（见表）收入利润率 指标2005 年2006 年息税前利润（千元）6894+45496=52390149203+10112=15931

8、5营业收入利 润率27986/134568*100%=20.80%117427/368321*100%=31.88%营业收入毛(134568-67986)/134568*100%(368321-156989)/368321*100%利率=49.48%=57.38%总收入利润 率45496/158857*100%=28.64%149203/411673*100%=36.24%销售净利润 率30482/134568*100%=22.65%99966/368321*100%=27.14%销售息税前 利润率52390/134568*100%=38.93%159315/368321*100%=43.25

9、（2）成本利润率分析（见表）成本利润率指标2005 年2006 年营业成本利润率27986/67986*100%=41.16%117427/156989*100%=74.80%营业费用利润率27986/(67986+28450+2040+4700+4654) *100%=25.95%117427/(156989+75588+3002+9980+8602) * 100%=46.20%全部成本费用总45496/(107830+1009+4522149203/(254179+2080+6211)利润率)*100%=40.13%* 100%=56.85%全部成本费用净 利润率30482/113361*

10、100%=26.89%99966/262472*100%=38.09%2、资本经营能力见表项目2005 年2006 年总资产报酬率（）10.0312.33资产利息率（）13.565.01负债/净资产0.12580.3293净利润（千兀）5501182净资产收益率（）6.42%10.32分析对象：10.32%-6.42%=3.90% 采用连环替代法计算如下：2004 年：10.03%+（10.03%-13.56%）*0.1258*（1-33%）=6.42%第一次替代：12.33%+（12.33%-13.56%）*0.1258*（1-33%）=8.16%第二次替代：12.33%+（12.33%-5

11、.016%）*0.1258*（1-33%）=8.88% 第三次替代：12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293*（1-33%）=9.88% 2005 年：12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293*（1-30%）=10.32% 总资产报酬率变动的影响为：8.16%-6.42%=1.74% 负债利息率变动的影响为：8.88%-8.16%=0.72%资本结构变动的影响为：9.88%-8.88%=1%税率变动的影响为：10.32%-9.88%=0.44%3 计算稀释每股收益：净利润增加 100 000 000*0.05*( 1-0.4 )=3 000 000(元) 新

12、增股份：100 000*20=2 000 000(股)稀释性每股收益(10 000 000+3 000 000)/(2 000 000+2 000 000)=3.25(元)1. (1)每股收益=(250000-25000)/1000000=0.225 普通股权益报酬率=(250000-25000)/1800000*100%=12.5% 股利发放率=(180000/1000000)/0.225*100%=80% 价格与收益比率=4.5/0.225=20(2)根据所给资料， 2005 年度的普通股权益报酬率为( 200000-25000 ) /1600000*100%=10.94%，2006年度普

13、通股权益报酬率比2004年度增加了1.56%， 对于其变动愿意，用差额分析法分析如下：净利润变动对普通股权益报酬率的影 响：(250000-25000)-(2000000-25000)/1600000*100%=3.125% 普通股权益平均额变动对普通股权益报酬率的影响： (225000/1800000-225000/1600000)*100%=-1.56% 两因素共同作用的结果使普通股权益报酬率升高了 1.56%1、流动资产1)流动资产周转率=31420(13250 +13846)/2=2.32 (次)流动资产周转期=(13250 +13846)/2*36031420二 155.23 (天)

14、2)流动资产垫支周转率=21994(13250 +13846)/2=1.62 (次)流动资产垫支周转期=(13250+2爲)/2*360二珂76 (天)存货周转率=21994(6312 + 6148)/2=3.53 (次)存货周转期=(6312 + 6148)/2*36021994二 101.97 (天)4)应收帐款周转率=31420(3548 + 3216)/2=9.29 (次)应收帐款周转期二(3548 + 3216)/2*360 二 38.75 (天)314202、BAC公司解：本题应编制BAC公司所有者权益变动表水平分析表，以变 动额与变动率两项指标观察各个项目的变动状况，借以进行具体

15、的分析，评 价。从所提供的报表可以看出， BAC 公司 2006年所有者权益比2005年大幅 度增加，最主要的原因是 2006 年净利润大幅度增长，效益明显提高(16425*二456.2516425/36514600/3650 丿13890x2) 流动资产绝对节约额=34一 13890 十 4630 丿= 541.7(万元)3、流动资产相对节约额二(、 ( 1 1 、 一(3) 流动资产节约额二7316x = 566.4 (万兀)(7316十23606095十2438丿其中：绝对节约额= 2360 2438 = 78(万兀)相对节约额二566.4 ( 78)=-488.4 (3)2438x营业收入增加额=(7316、23606095 2438 丿=1462.8万兀)1、总资产收入率的分析 有关指标计算如下：总资产收入率：上